得益于快速增长的富豪数量及其庞大财富，家族办公室近年来在顶级富豪中颇为流行。中国比较具有代表性的包括马云和蔡崇信的蓝池资本、王健林家族的普思资本、何享健家族的盈峰投资等。观察“财神爷”们买什么，可以帮我们一窥未来的投资潮流。
家族办公室的历史跟镀金时代的老钱一样悠久，其起源最早可以追溯到19世纪帮助J.P. 摩根和约翰·D·洛克菲勒等美国强盗大亨管理财富的机构。有几百家家族办公室已经运作了至少三代，但大多数家族办公室的历史都不长。去年9月，瑞银和康普顿财富公司（Campden Wealth）发布了《2018年全球家族办公室调查报告》（Global Family Office Report 2018）。参与调查的311个家族办公室中，超过三分之二成立于2000年之后，半数以上服务的是掌握财富的第一代。
如今，在富豪数量及其财富不断攀升的助推下，家族办公室正在蓬勃发展。它们的工作包括管理家族财富和资产，经常还会提供其他服务，像是处理支付账单这样的乏味琐事，以及制定继承计划这类棘手的大事等等。最大的一些家族办公室已成为交易大户，在重大交易上能够与全球性银行和私募股权公司展开竞争。
但顾名思义，家族办公室的私人性质意味着我们对它们所知甚少。家族办公室很难被准确定义。有投资公司为了好听给自己强行贴上这一标签，反倒是一些更富进取心的大型家族办公室抗拒这个沉闷的名号。每一代富豪关心的事情也很不同。借用一句流行的话说：“见过一个家族办公室，就找不到第二个重样的。”
亚洲富豪的崛起尤为引人注目。2017年，仅在中国每周就有两位新的亿万富翁诞生。过去，富有的亚洲人更愿意将资金留在他们创建的企业中，再投资以建立企业集团。而新一代富豪的很多财富来自科技和服务领域，他们更愿意变现、交易资产，并将部分财富转移到家族办公室进行投资。过去十年中，总部位于亚洲的家族办公室数量从大约50个增加到500至1000个之间。
作为超级富豪的财务管家，不同家族办公室的设立出发点和风险偏好差异颇大。对于一些家族办公室来说，保住财富比增长财富更重要，但很多家族办公室也不惧冲在金融最前沿。例如，普利兹克和比尔·盖茨的家族办公室据称热衷于购买担保贷款凭证里风险最高的“股权”级产品。一些家族办公室还在积极进入大麻、电竞和加密投资等多个领域。此外，家族办公室可以灵活进行有争议的投资，因为在许多情况下，家族办公室既不对外部投资者也不对监管机构负责。
随着家族办公室开始对购买大量股权或收购整个公司产生兴趣，拥有大量资金的开明投资者已经帮助改变了企业收购领域。私募股权在家族办公室投资组合中的份额稳步上升，目前平均占比超过五分之一，仅次于股票。根据调研公司PitchBook的数据，2016年完成的交易为1000亿美元，是2011年投资额的四倍。有研究称，家族办公室对私募股权的投资配置——包括直接投资和通过基金的投资——在2017年至2019年间可能会增加四分之三。相比之下，对冲基金方面的投资一直在下降，现在仅占家族办公室投资组合的6%。
家族财富目前在华尔街影响力巨大，一些在并购领域呼风唤雨的人正围绕它发展业务。例如，高盛前合伙人拜伦·特罗特（Byron Trott通过自己的公司BDT Capital Partners为家族办公室带来利润丰厚的交易，并就投资和合作投资提供建议。他参与了JAB以190亿美元收购Dr Pepper Snapple的交易，据说与普利兹克家族和沃尔玛背后的沃尔顿家族（Waltons）也关系密切。有传闻称他正在筹建一个规模高达90亿美元的新基金，为家族财富寻找投资渠道。
家族办公室的重要性不断增强，也更加容易吸引到最顶尖的金融人才。
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来源：经济学人
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