警惕!投资别一不小心变成了投机 | 海外

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投资是什么?Investment.

投机又是什么?Speculation.

有些人觉得赚了钱就是投资长期的就是投资投资就是投钱;

有些人觉得亏了就是投机短期获利就是投机投机就是投机会。

可见,在投资于投机的区分上,每个人有不同的见解。

下面,我为大家分享一点我对投资和投机的看法:

  • 投资的收益来自标的物价值的变动;

投机的收益来自标的物价格的变动。

巴菲特就曾经说过:“如果你是投资家,你会考虑你的资产——即你的企业——将会怎样。如果你是一个投机家,你主要预测股票价格会怎样而不关心企业。”

如果你投资公司的股权,债券,成为一个公司的股东,通过分享公司的红利来获得收益,就是一种投资行为,因为收益来源于公司价值的变化。

如果只是买入公司的股票,通过股票价格的变化来获取收益,就是属于一种投机行为。

  • 投资的升值是财富的创造

投机的升值是来源于其他的人亏损

“现代证券分析之父”本杰明·格雷厄姆说过,“股市投机者整体上几乎都要亏钱,亏损的投机者要比获利的投机者多几乎是一个数学定律”。

再比如去中国澳门赌博,就是赌客和赌场的博弈,赌客输-赌场赢,赌客赢-赌场输。这就是零和,输的钱和赢的钱是相同的,建立在他人损失上面的。而比如投资的话,把钱投入到生意中,财富来源于生意创造的价值,这就是正和,就是投资。

  • 投资是投入到自己了解的东西中;

投机是投入到自己不了解的东西中。

巴菲特曾经说过:“最好的投资是投资自己。”他告诫人们要投资于自己的能力圈,即自己的能力和知识能够理解的领域。

如果一个项目是你自己一直了解的,经过深入研究的,有一定相关知识的,那么加入这种项目,就叫做投资。

如果一个项目只是根据别人介绍或者从众心理跟风加入,没有经过研究了解,那么加入这种项目,就叫做投机。

  • 投资者需要有一个较长的时间维度来实现收益;

投机者只需要在相对短的时间内获得最大收益。

经济学鼻祖凯恩斯,关于投资和投机的论述是这样的:投资是对投资标的在其整个生命周期所能带来的收益的测算活动,假设它的运作状况可以永久续存下去。而投机是对市场的心理状态进行预测,并期望他会使投资标的的评价基准,朝着于己有利的方向偏移的一类活动。

比如企业经营是一个长期的过程,短期的宏观数据、经济政策、突发事件可能会对公司股价造成波动。但从一个较长的时间维度来看,决定企业内在价值的还是其自身的经营管理水平。这就是一种投资。

而股票期货需要判断市场的波动时间和波动方向,了解相关股票的利好信息,这些需要敏锐的直觉和对稍纵即逝的机会的把握。这就属于投机的范畴。

总体来说,东哥认为:

投资和投机并非有褒贬之分,只是着眼点不同,盈利稳健度不同,时间维度不同。只有好的投资项目,投机机会,而没有一成不变的投资方式。良好的投资项目加上恰当的投机机会才会使财富最大化。

希望大家都能找到自己合适的投资项目与投机机会。

 

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Juwaicolumnist

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