活用《国际观金融理财》

中国企业赴美OTC上市的战略思考

大多数的中概股并不适合在国内上市融资,中国企业的海外上市,实际上是吸引全球资本投资中国,即用海外的钱,来建设中国自己的基础设施,研发自己的技术。【阅读原文

 

知识产权作价实缴资本助力企业融资

企业主注册公司之后,如何用股权融资?如何用股权融人才?如何用股权融资源?如何用股权去并购?如何将股权拆分?如何用优先经营股得到控制权?【阅读原文

 

知识产权作价实缴公司资本及其重要课题

如今竞争更加激烈的数字经济时代使得知识产权等无形资产在公司中的地位越发重要。数字行业(包括互联网、软件、技术和IT等)是最依赖无形资产的,制药与医疗等则紧随其后。【阅读原文

 

新冠疫情期加速元宇宙发展与投资提点

若说成为美国元宇宙的发展元年;中国市场的元宇宙发展元年可说是2022年。互联网行业增速回落,用户规模趋稳,同时商业格局相对稳定,资本正在试图寻找新的盈利增长点。 此外,中国市场的数字经济增速尤为可观,元宇宙便是在这一背景下呈现出发展之势。【阅读原文

 

新冠肺炎全球抗疫,传统中医防治调理要领 

在积极治疗新冠肺炎的同时,加强对基础疾病的治疗,积极防治并发症,预防继发感染,及时进行器官功能支持,中西医结合,协同施治,辨证论治,密切关注病情情况,全力救治每一位患者。【阅读原文

 

从巴菲特暨索罗斯视角,赢家金融投资理念与避险策略应用

目前标普500指数中表现最强的10家公司,有三家和巴菲特有关联——首先就是伯克希尔公司,还有伯克希尔公司持股的美国银行和美国运通。今年以来美国银行涨近8%,市值增加230多亿美元,持有该股的伯克希尔公司赢得超34亿美元的财富。【阅读原文

 

后疫情时期,企业私域流量营销,打造康养爆品

企业私域流量营销是基于移动互联网影响下的产业发展、消费者行为变迁,对整个企业商业模式的重新思考,对内部管理体系及业务流程的再造和升级,遂以数千年前老祖宗传承下来的古方中草药产品「排湿寒」作为企业私域流量爆品营销案例。【阅读原文

 

新思维、新方法、好数据,提供中医与生医健康产业合作发展机遇

随着中国开始进入人口老龄化社会,慢性病人群将会不断增加。党的十九大作出”实施健康中国战略”的重大决策,将人民健康建设提升到国家战略的高度。【阅读原文

 

从传统中医视角 经络调理开慧眼 可治愈抑郁症

肆虐的新型冠状病毒肺炎疫情危及人类生命安全和身体健康,大健康产业政策下,后疫情时期中医养生的意识抬头了,笔者梳理老祖宗的健康养生智慧,将中医养生学说所主张“不治已病而治未病”的延年益寿养生智慧传递给华夏民族的读者,身心健康,才是全人健康,请照顾好自己及您们的家人。【阅读原文

 

为什么健康板块是最具爆发力的产业经济?

新型冠状病毒肺炎疫情,让人类意识到自身的免疫力是对抗新型冠状病毒时最重要的武器,年长与年轻人群的本质区别就在于免疫系统的强弱。在遇到病毒时,免疫系统不佳的就相当于失去了防线,若是本身带有慢性病或是先天疾病,将会面临较大的风险!【阅读原文

 

企业家办,如何让家族基金投资富过三代?

把家族基金投资看做能庇佑子孙后代的一个传承型资产组合,那么采取保守策略让资产投资组合更加稳健且长久,这才是家族基金投资的真正魅力所在。家族基金投资的基本策略是防守型,永续是家族基金投资追求的首要目标。家族资产管理,需要设置合理的预期收益率,降低操作难度,提高资产投资组合持久成功获利的概率。【阅读原文

 

成长型金融AI理财企业兴起的契机

进入21世纪以来,随着数据的爆发式增长,计算能力的大幅度提升和深度学习的发展和成熟,人工智能迎来了第三次发展浪潮,人工智能技术走向了全面应用,在全球范围内掀起了一场新的产业革命。而2020年突如其来的新冠病毒疫情,对人类的生命健康,以及全球的经济发展构成了巨大挑战,却也无意中加速了产业智能化的进程。【阅读原文

 

如何保有新能源汽车市场先发优势?

吉利汽车李书福董事长曾说:“最终全球汽车工业企业存活下来的数量不会太多,只有规模企业才能生存下来。”如何保有新能源汽车市场话语权,如今已经成为传统龙头车企未来发展重中之重的课题。新能源汽车如何在新一轮竞争中维持先发优势,智能网联领域自主研发技术,将成为新能源车企比拼的重点。【阅读原文

 

医药行业A股投资逻辑及赛道投资组合

随着国内以及国外疫苗接种进度超出预期,新冠疫苗的强需求大概率会持续到明年底,印度等国家的新冠疫情严峻及疫情扰动下中国企业承接能力优势的凸显,A股医药板块的刚需属性第一季季报业绩亮眼。医药行业它最大的特点是长期稳定确定性的增长,绩优、成长A股的中长期投资价值大阅读原文

 

特殊目的收购公司(SPACs)上市议题探讨

伯克希尔·哈撒韦公司2021股东大会中,巴菲特和芒格对股市中的猖獗的投机行为提出了警告,特别是对SPACs(特殊目的收购公司)的投机行为,它是股市的副产品。巴菲特警告说,没有人告诉你这种狂热什么时候会结束。巴菲特为何就此议题会如此说呢?【阅读原文

 

海南总体政策及投资机遇

2018年4月13日,习近平主席宣布:支持海南全岛建设自由贸易试验区,支持海南逐步探索、稳步推进中国特色自由贸易港建设。为打造成为引领中国新时代对外开放的鲜明旗帜和重要开放门户,遂于2020年6月1日,《海南自由贸易港建设总体方案》正式向全球发布!【阅读原文

 

家族企业财富管理能如何为您创造价值?

中国经过40年的改革开放,高净值人群规模增长迅速。据胡润研究院的数据显示,大中华区高净值家庭(可投资资产超过1000万元)的数量已达到202万户,而2020年仅有7.5%设置家族办公室。随着中国私人财富的日益增长,越来越多高净值客户逐渐意识到实现家族资产保护与传承及投资多样化配置的重要性,以及家族办公室服务人才需求的迫切性。【阅读原文

 

中国半导体芯片产业是强国之本,不会影响资本走向

今年中国政府工作报告,在2021年重点工作中提到“制造业”5次,制造业被赋予了新的内涵和新的使命:唯有实体经济才是富国之基,唯有制造业,方是强国之本。一旦中国在基础零部件、基础工艺、关键基础材料取得新突破,中国就能比其他国家加快步入第四次工业革命。滬深A股(包括上海科创板),半导体产业链的成长型公司,值得长期关注!【阅读原文

 

活用《国际观金融理财》:金融期货AI绩效达标仍需靠人机结合

深度学习是机器学习领域中一个新的研究方向,它被应用在金融期货投机交易上,把20年金融期货的历史数据演算后,并让AI机器可以去做多或放空。当隔了一段时间之后,产生的正负报酬都纪录起来。金融期货AI精益求精之处,不是单看回撤率,还要将过往的数据分为用来训练与验证两组,训练出来的交易策略要再到验证区,它在验证区也必须要达到一定的绩效期望值。【阅读原文

 

活用《国际观金融理财》:进行预测可采卷积神经网络技术精炼数据

金融期货市场存在大量的数据有着非常大的噪声交易,不仅在输入端,更在输出端。这些数据很多时候不能反映真实的期货市场情况,甚至基差还会覆盖掉有用的数据。因此需要人工智能(AI: Artificial Intelligence)去对这些数据进行提炼,从而获得有价值的数据及算法进行预测。【阅读原文

 

低息制造杠杆 滥用引发危机|居外专栏

笔者有见年纪越来越大,医疗费用也不断提高,便找保险经纪检讨一下医疗保险的保额是否足够。

保险经纪建议最简单是买一些高额的VIP医疗保险,保额起码有2000万,入医院前、後,所有费用都会照顾到。当然保费自然也不便宜,60岁左右每年保费3万左右。到70 岁,更加超过10万以上!

经纪可能见我在犹豫,便进一步建议可以同时购买具投资性成份的保单:一次过投50万至100万(视乎年龄),保单的投资收益便会足够支付医疗保费!但我仍然不为所动。

最后,保险经纪再建议我可以投入100万买保单之馀,利用保费融资,可以从银行贷款贷款金额可以高达原本资金的3倍。换句话,我可以利用100万买入400万的保单。用保险公司长期回报推算,5%是目标回报,即每年估计有20万的收益。而300万的贷款,以当今利率(少於1.5%)推算,利息支出每年少於4.5万元,差额高达15.5万元。不但足够支付医疗保费,更有特高额外收益!

经纪进一步解释,以往这类融资只限私人银行的高端客户,现在他们推广至普罗大众,不少零售银行也愿意提供贷款,几十万也可以!入场门槛大大降低,叫笔者不可错失良机。

保单融资并不是新事物,但以往只供保单持有人应急之用。现今却本末倒置,利用保单这金融资产作杠杆,以低息环境,制造利润的空间。如果利率真的永远低企,当然皆大欢喜。但美国的通胀已超过2%,不少经济学家正讨论甚麽时候应该加息。

美国的财务官员却不断淡化危机,中美之间的贸易战,加上挥之不去的新冠疫情,也令全球的产业链断裂,利率的走势真是看不通!一旦利率提高,不但令息差消失,由於保单背後的金融资产当中不少是债券及股票,也随时出现大贬值。高杠杆借贷下的保单,会否遭银行Call loan?也是一个不可忽略的危机!这种滥用低息杠杆的环境,令潜在的债务泡沫危机,越吹越大,深令笔者感到忧虑。

此类金融贷款杠杠,跟地产做按揭贷款相似。但地产始终是不动产,也带居住的实质功能,跟债券、股票等流动资产不一样。借此奉劝大家勿贪小利,过度借贷,必须小心评估风险,否则损失後果可以很大!

 

“真心待您”李峻铭与您全析香港房产市场

Juwaicolumnist

如需咨询或有疑问,欢迎随时发邮件至:editorial@juwai.com,我们会尽快为您解答!

本文系居外网独家稿件,未经授权,不得转载,否则将追究法律责任。

活用《国际观金融理财》:金融期货AI绩效达标仍需靠人机结合︱居外专栏

深度学习(DL, Deep Learning)是机器学习(machine learning)领域中一个新的研究方向,它被应用在金融期货投机交易上,把20年金融期货的历史数据演算后,并让AI(Artificial Intelligence)机器可以去做多或放空。当隔了一段时间之后,产生的正负报酬都纪录起来。金融期货AI精益求精之处,不是单看回撤率,还要将过往的数据分为用来训练与验证两组,训练出来的交易策略要再到验证区,它在验证区也必须要达到一定的绩效期望值。

基于概率论、统计学等学科发展起来的机器深度学习体现了其在数据分析上的有效性,让计算机系统具有人的学习能力以便实现人工智能,进而将机器深度学习应用在金融期货技术分析领域,实现AI算法交易及准确性。

<读友提问题>上海台商大千庄园黄董问到:金融期货AI研发,会有独占市场的企业

答:股指期货特定期间历史数据会比股票市场单一个股的数据来的完整。股指期货,AI可以用历史数据来研发。但把它放在现实的股市期货市场,还是会遇到诸多的变量,目前我司已四年在股市暨金融期货之金融AI研发经验,虽绩效稳健,但仍需采人机结合的模式稳健增长绩效,简言之,金融期货AI仍需人机结合,不易有独占市场赢者全拿的企业。

金融AI不会制定策略方向,而是要给AI一个金融期货环境及目标,让AI在环境中去学到交易策略,验证交易策略,然后在金融期货市场使用交易策略。换言之,金融AI透过深度学习,放入金融期货新的数据后,它要可以从新的数据中自动找到可行有效的交易策略。比如,股指期货AI神经网络交易是给AI一个目标环境(金融期货市场),由AI透过深度学习找到可行有效的交易策略及交易决策。其突破点是透过数据辨识特征制定交易策略(比如:在MA6MA12均线死亡交叉关键点放空),让金融期货AI自主推倒与深度学习、从数据中找出达到绩效目标的算法及准确率。

 

【国际观金融理财专栏写作缘起】

笔者“国际观金融理财”理念与居外(Juwai)一致,遂欣然接下专栏写作,分享给您。

理财:金融投资成功的心理素质秘诀:“与神建立亲密关系,以及荣耀神。”(参阅圣经:提摩太前书:6:7~8)

理善:陈锦芳博士14岁时因受梵谷(Vincent Willem van Gogh)画作感动,立志到巴黎当画家。

1960年代获法国巴黎大学美术史博士并在巴黎艺术学院深造7年。
1969年建立“五次元世界文化观”,创立“新意象派”,其艺术画作整合古今中西的文化意象加以创新表现,艺以载道,成为“后现代先驱”;
如今仍以“联合国文化大使”身分持续推动艺术教育及促进全球“爱与和平”之文化的建立。

陈锦芳博士的夫人侯馆长透过纽约“陈锦芳文化馆”及“为人类而艺术基金会”推广以爱为宗的全球新文艺复兴。陈锦芳博士的画作被编入全球33个国家300多本教科书、艺术书籍及杂志;画作广被全球各大美术馆及企业家收藏 。

笔者,遂将陈锦芳博士的“上海世博”百幅画作、“北京奥运”66幅画作以及新意象派的诸多著名画作,传递给中华民族的读者及您们的后代子孙。

 

钟华 Dr.Chung-Peter
《国际观金融理财
联系邮箱:DoctorChung99@gmail.com

活用《国际观金融理财》:进行预测可采卷积神经网络技术精炼数据︱居外专栏

金融期货市场存在大量的数据有着非常大的噪声交易(Noise Deal,在金融期货市场中,现货价格与期货价格之间存在着一个基差,这个基差就是噪声),不仅在输入端,更在输出端。这些数据很多时候不能反映真实的期货市场情况,甚至基差还会覆盖掉有用的数据。因此需要人工智能(AI: Artificial Intelligence)去对这些数据进行提炼,从而获得有价值的数据及算法进行预测。

<读友提问题>上海台商大千庄园黄董问到:金融期货在人工智能(AI)技术应用层面所面临的挑战有解吗?

答:金融期货市场和数据的不稳定性所导致的挑战很大程度上是由于金融期货的竞争特性所决定的。同时,激烈的竞争还会让新开发的统计模型和算法渐渐失去它们的有效性,因此,人工智能建模需要非常特殊的人工智能技术来解决。比如用卷积神经网络(Convolutional Neural Networks, CNN)技术去处理数据做预测。

人工智能赋能后,金融期货投资领域就能够对异构数据(比如:基本面与技术面的不同数据)或非标准金融数据进行更精准的分析。这是因为深度神经网络可以很自然地将异构数据整合在一起。随着算法不断改进,以及计算能力不断提升,卷积神经网络技术在金融AI理财发挥关键有解的作用。

金融期货的时间序列通常包含多个维度,不同维度数据的采样频率也不一致。多层的卷积神经网络(Convolutional Neural Networks, CNN)技术,可采用3层卷积,在保证神经网络学习深度的同时,也增加了卷积神经网络对时间序列数据的适应性;对混频时间序列进行特征提取,再去处理数据做价格预测,比如,这在金融期货指数AI就发挥关键有解的作用。

 

【国际观金融理财专栏写作缘起】

笔者“国际观金融理财”理念与居外(Juwai)一致,遂欣然接下专栏写作,分享给您。

理财:金融投资成功的心理素质秘诀:“与神建立亲密关系,以及荣耀神。”(参阅圣经:提摩太前书:6:7~8)

理善:陈锦芳博士14岁时因受梵谷(Vincent Willem van Gogh)画作感动,立志到巴黎当画家。

1960年代获法国巴黎大学美术史博士并在巴黎艺术学院深造7年。
1969年建立“五次元世界文化观”,创立“新意象派”,其艺术画作整合古今中西的文化意象加以创新表现,艺以载道,成为“后现代先驱”;
如今仍以“联合国文化大使”身分持续推动艺术教育及促进全球“爱与和平”之文化的建立。

陈锦芳博士的夫人侯馆长透过纽约“陈锦芳文化馆”及“为人类而艺术基金会”推广以爱为宗的全球新文艺复兴。陈锦芳博士的画作被编入全球33个国家300多本教科书、艺术书籍及杂志;画作广被全球各大美术馆及企业家收藏 。

笔者,遂将陈锦芳博士的“上海世博”百幅画作、“北京奥运”66幅画作以及新意象派的诸多著名画作,传递给中华民族的读者及您们的后代子孙。

 

钟华 Dr.Chung-Peter
《国际观金融理财
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美好家园指南(五):如何通过自有住房积累财富?

对许多人来说,买房被视作“美国梦”的象征,能在常常不稳定的经济环境下带来安全感。不少人都希望有自己的房产,但不确定这是否是一项切实有效的金融投资,能够转化为长期收益。从长远来看,理解财富的含义有助于让您的整个投资过程更加安心。Better Homes & Gardens® 美好家园在此给你专业的理财指导。

什么是“净值

净值是一个人实际拥有的房产金额该总金额不是抵押贷款金额,而是从房产价值中扣除贷款余额后的金额。如果该数值为正数,祝贺您,您的住宅净值为正,因此也拥有财富。如果该数值为负,那么,如果卖掉住宅时仍有负债,则买主很可能会亏钱。

举例来说

住宅市价:            322,000美元
抵押贷款:            100,000美元
您的房屋净值:    222,000美元

如果您按市价出售住宅,您将获得222,000美元。

这一数值可能会随市场而波动,但依据统计数据,波动幅度平均保持在10%以内,这使得在美国购房成为明智之选。净值对消费者来说很重要,因为业主在人生之后的阶段可以使用这类平时无法动用的资金来负担生活,或支付不可预见的费用,如房屋修缮、购买新屋、支付大学费用或应付紧急情况。这类住宅作为储蓄金,直到所有权转让时才会动用。

总的来说,这是一种增加财富的常见方式,因为家庭净值会随着时间的推移而增加。美联储数据显示,2016年房主的净资产中位数在225,000-230,000美元之间。对于租房的家庭来说,平均净值为5,000美元。

净值如何增长?

净值随房屋价值而增长,而不仅仅是房主支付的金额。如果房屋所在市场趋势良好,则房屋价值会随着该片区的热度提升而增加,从而增加房产价值和净值收益。例如,如果一栋房产以每10,000美元4%的速度升值,则从10,000美元的投资可撬动100,000美元的投资。

BHGRE美好家园在居外网上出售的美国加州普莱森顿5卧4卫豪宅,房价仅约¥1,651万。
居外物业编号:50063127 点击查看房源信息

当房主的优势

  • 强制储蓄:这是一种不用将手头现金存入储蓄账户就能创造稳定储蓄的方法。对于那些将来可能很难存钱的买主来说,这是不用手动储蓄的好方法。
  • 价值与租赁:租房者在搬离出租屋时,不会有任何证据显示他们曾经为房屋产权付出过金钱。这是租房的坏处。短期来看,租房是不错的方式,但在想要累积财富时,租房对大多数美国人却没有任何好处。

在权衡购房的利弊时,要考虑长期目标。如果家庭的目标是储蓄以备将来之需,那么在合适的市场上购买房产获得的收益甚至会超过股票市场。权衡各种方案,通过与贷款人、中介和家人讨论决定,做出对家庭最有利的选择。

 

以上购房指南由Better Homes & Gardens® 美好家园提供。自成立以来的90多年里,Better Homes & Gardens® 美好家园一直致力于各类与住宅有关的事务,充当着最值得信赖的住宅灵感来源,竭诚向客户提供住宅购买和售前丶售中和售后过程中的相关指导。无论您需要了解住宅区最新市场信息,还是最符合潮流的设计风尚,Better Homes and Gardens®美好家园房地产®的专业人士都能充分满足您的独特需求。请登录https://www.juwai.com/bhg-real-estate/ 查看Better Homes & Gardens® 美好家园代理的优质房源或致电居外热线400-041-7515咨询。

 

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公司业主3大追悔莫及的错误! | 居外专栏

如何瞬间扭转局面?
在伦敦找到新的商业空间并设立办公室,这会使任何企业老板都大喜过望。然而,如果在运营过程中缺乏专业支持,即使行动方案和指导清晰有力,也常常会充满着质疑和高风险。小型企业老板在租赁和购置伦敦商业地产时,如开一家新餐厅、家具零售店、用于咖啡烘焙或生产酱油的厂房,经常会因小失大,这样的案例屡见不鲜。这些错误最终会让企业老板付出更高的代价, 甚至会阻碍他们的发展,一旦陷入此境,状况会迅速恶化,快到令人不可思议!

我们见过公司业主屡次犯错并对此感到懊悔遗憾,为了帮助他们摆脱此困扰,我们总结出以下三(3)大错误以及快速应对的解决方案;

1. 未了解有关商业租赁的所有成本
在鉴别并确定下一处商业空间时,试着去“俯视”全局,并综合评估所有涉及到的成本。签订新的租约时,租金无疑是主要的考量因素。 然而,如果您忽视其他有关商业空间的成本,这样的方案是不可取的,尤其是在您想要扩大并发展业务的情况下。
以下是商业空间承租人在签订租约之前,需要了解的基本费用:

– 在1954年《业主和承租人法》(Landlord and Tenant Act 1954)适用范围内/外
在您就新的商业用房签订租约前,确保由房产顾问团队和您的律师团队给予指导,从而确定租赁条款是在“法案”的适用范围内,还是被排除在适用范围之外。为什么?
在“法案”适用范围内,则会对承租人进行保护。若租约到期,业主不可以要求或强制您直接离开。这对于想要把握主控地位的高档餐厅老板、知名品牌店、优质生产商和各领域公司业主而言,无疑是一个好消息。

在“法案”适用范围外或条款不包含 1954年《业主和承租人法》的24-28小节,这就意味着一旦合同期限届满,公司业主须即刻搬离。业主有权根据租约规定进入建筑物或房产并收回其使用权。此外,如果出现以下情况:未保养及维护房产、妨碍四邻、由于反社会行为屡次遭到举报、由于私自开水烟馆且未设窗户和逃生路线,而不断遭到火灾隐患投诉、一直拖欠租金,业主有权收回房产的使用权,且不退还定金!此类情况已有前例!所以在签约之前,确保有专业的房产顾问团队为您提供服务,并清楚地知道到您的权利。如果您已签约且有此困扰,现在就联系Stonelink International团队,我们将为您提供帮助,至少会给予正确的相关指导。

– 营业费用
作为公司业主,如果您签订的是附加全部服务的租约,首先要确定基准年的租赁费用。进而查看此建筑的历史花费清单,确定历年的增长额,基于此会形成一个模式。这样的信息翔实且有力,您可以看到往年的增长幅度,而承租人最终会拿到这样的清单。诸如服务费、商业用房保养与维护费以及营业房产税等费用,均可视为影响底价的主要花费。

– 通信和云基础设施费用
公司业主应确定设置电话系统、网络和云系统的费用以及选定哪家供应商,这一点极为重要。无论您有意迁至新场所或在当前办公点拓展业务,做出最终决定前,应先确定这些费用。知悉合同条款和签订周期,如有必要,要确保您可以选择解除合同,且只需支付小额费用或无需任何费用,无论出于何种原因。

– 办公家具
公司还应该确定他们是否需要购置新家具,或直接搬迁使用现有家具。以及购置新家具的费用,或将现有家具搬至新的办公场所涉及的最终费用。
如果公司业主希望申请税项减免,或可决定“租用”家具或选择使用“经典复古式”的旧家具,从而确保风格、创意和配备浑然一体,这样成本是不是最低?公司业主应该考虑到这些问题,并确定可承担哪种选择产生的费用。

– 保险

保险实为重中之重。是否有满足租约要求的相关房产保险?如若没有,增加保险单的费用是多少?董事签约前,公司须要求其保险经纪人核实租约内容,这一点极为关键。Palliser公司诉Fate公司的案例已就此明确给出了审判结果 ,不管是由于他们玩忽职守或无论采用哪种方式确定所选的保险单类型。

如果您有此困扰或想要了解更多信息,请联系Stonelink International团队,我们将为您提供帮助,至少会给予正确的相关指导。

2. 未现场勘查房产且未适当投保
商业地产租约要求承租人对房产进行相关的保养、维护和修理。如果他们未能做到,承租人可能会收到警告,并面临被收回房产使用权的危机。租约到期后,业主可能会要求承租人将房产恢复至初始状态,毫无疑问此条款将会在签订租约中加以表述。因此,若公司业主决定租赁此房产 ,一定要由RICS (英国皇家特许测量师)特许测量员进行实地勘查,决不可出现此纰漏。

原因为何?
在了解房产的价值和需支付的租金后,如有必要,可由RICS特许测量员对此进行可靠地记录,这将用作“呈堂证供”。此外,公司能够保证已就商业地产进行全值保险。从Palliser公司诉Fate公司案例中,我们便可知道为商业地产购买全值保险的重要性。

根据案件详情可知,Fate 公司是伦敦一座房产的永久产权执有者。它在一楼运营着一家餐厅,楼上为居民房,且转租给Palliser 公司,租期长达999年。当时Fate公司拿出“涵盖”整座建筑的 特许贸易保险单(Licensed Trade Policy)。当时房产保额不足,如果出现不幸事件, Palliser公司也不可获得可以保护他们的特定“商业地产保险”。
……多么“不幸”的一件事!

而房产失火并造成了严重损失,(2010年元旦,消防队员从高层救下多名居民 。多么特殊的新年礼物!),保险公司就房产的修复给出了相关回应,包括高层。然而,由于平均分配利用,资金不足。Palliser公司总共花费300,000英镑用来修复房产高层,并因为无法销售的单元房而损失利润达4百万英镑(据Palliser公司统计)。Palliser 公司就Fate公司的疏忽大意酿成火灾对其提起诉讼。Fate 公司根据保险单的公共责任险(Public Liability)小节索取赔偿款,即在不属于Fate公司的房产遭到损坏时,此保险单为其提供保险法律责任。

法官认为尽管按照租约高楼层由Palliser公司所有,而房产则属于永久产权执有者Fate 公司。此外,Fate公司已获得保险公司就房产高楼层损坏给出的赔偿款。因此,Fate公司不需就高楼层损坏承担任何保险法律责任。所以Palliser公司的索赔要求未能实现。随后法官发现其提出的4百万英镑利润损失有投机的成分,且未经证明。

在此案件中,Palliser公司犯下的错误是没有注意到租赁房产的保险单。因此,他们损失惨重,并经历了长达9年的法律纠纷,令人心痛。

如果您有此困扰或想要了解更多信息,请联系Stonelink International团队,我们将为您提供帮助,至少会给予正确的相关指导。

3. 选错或直接否定房产经纪人

对任何公司业主而言,无论您选择扩大并拓展业务、裁员、转移重心或并购公司,选错或直接否定房产经纪人都会浪费大量的时间,且无法充分利用经纪人的经验、资源和专业技能。

寻找适合业务发展、文化氛围和职员幸福指数的商用场所和环境,通常需要花费30-90天,某些情况下则会长达一年,这取决于各种不同因素。与值得信任的经纪人合作,则可节约大量的时间。公司业主须确保他们选择的房产经纪人专业且敬业,这些房产经纪人进而会按照日程表开展可执行的行动计划,如若选择错误,那么双方将会遭受惨痛的经历。

此外,确保房产经纪人告知您哪些工作可能会超出预估成本(经纪人的提议中会对此进行详述),并且在继续开展工作前,需要获得您的同意。或者您可以决定不执行上述工作。更重要的是,确保提前商定所需费用。各个事项明确清晰,您和客户可以据此做出相应预算。最后,经纪人须提供满足各方需求的最佳解决方案。

责编:Ad Chen

 

伦敦房地产销售总监Nicholas Tsiougos专栏全集

Juwaicolumnist

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你为何投资?看看不同国别的答案

英美加澳超七成人士投资目的为养老;看看婴儿潮一代、X一代和千禧一代不同的态度。

投资理财似乎已经成为新时代中产阶级及以上人士的热衷的事业了,小到储备养老金,大到房地产长线投资,不同人群有不同的投资目的。而投资目的也因地而异,因人而异。

数据网站Visual Capitalist对比不同国家居民的投资态度后发现,加拿大、澳大利亚、美国、英国四国居民大部分是为了养老理财,比例高达70%以上,加拿大更是高达78%。大部分人从年轻的时候就开始投资不同类型的养老计划,通过购入基金等投资手段来达到长期稳定的较高收益。

其它国家就没有这么未雨绸缪了。新加坡、巴西、德国、法国、印度、阿联酋在这一比例上从57%到12%不等;中国在预备养老金的投资目的人群比例上为零。有意思的是,中国投资者更愿意投资房地产,这一人群占到了42%;“购入高价商品”、“用于教育投资”、“用于创业投资”这三个投资目的各占了18%、12%、12%。

居外精选海外房源美国加州圣地亚哥的3卧2卫独立屋,有一个正式的客厅和饭厅,家庭房就在厨房的旁边,相当的明亮和宽敞。在客厅和家庭房里享受双面壁炉带来的温暖。
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说到投资,免不了要提到资产经理人。投资人往往会委托专业的资产经理来管理自己的财产,没有专业背景的小散户难免会心有余而力不足。而大部分投资者委托财产经理人最看重的就是他们能一切以投资者的利益为上(Trusted to act in my best interest),占到35%;以及是否能将投资回报最大化的能力(Ability to achieve high returns),占比17%,而解雇财产经理人的原因也不外乎是他们没有做到这一点(Underperformance),或者有道德上的错误,比如数据外泄(Data breach)。

而在选择财产经理标准中,投资人注重的因素有很多。是否能做到收支透明、是否能有效地保护投资人隐私、是否能写出简单易懂的投资报告等等都是投资人认为一个好的财产经理所需要具备的素质。不过调查显示,似乎只有40%-50%左右的投资人对他们的财产经理人这些方面的素质感到满意。

再来看看不同时代的人所呈现的区别。出生在二战之后二十年内的婴儿潮一代(Baby Boomers)正迎来退休年龄,因此他们的投资目的不外乎是更好的为退休铺好路。同时他们对财产的保护度(Make sure money is safe)和渴求度(Preserve as much wealth as possible)也相对比较高。

这几个方面暂无远忧的千禧一代则是垫底,他们更关心,如何将财产继承给自己的后代,以及是否有足够的钱支付人生中重要活动的花费。同时对迅速累积财富的风险较高收益较大的投资计划也比较感兴趣。

而X一代(Gen Xers)则是比较稳扎稳打,既不急于求成也不过于未雨绸缪。他们更愿意在市场中抓住合适的机会,为个人财富增值。

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来源:新浪教育
责编:Zoe Chan

《国际财务报告准则第16号》对于房产投资者的重大影响|居外专栏

近年来,买入类似于酒店、商铺、飞机、船只和火车等重大资产并开展租赁业务的经营模式非常受欢迎。其中一个很重要的原因就是现行的审计方式并不需要企业将这部分的资产计入他们的资产负债表内。但是,从2019年1月1日起,情况将会发生改变。新的《国际财务报告准则第16号》(IFRS16将正式生效,而企业则必须批露先前不需要计入资产负债表内的租赁详情。

IFRS16带来的改变

新的准则中,办公写字楼也是资产列表中的一项。这就意味着如果某个企业并不在其自有的场地内办公而是需要长期租赁办公场所,那么从2019年1月开始,它就必须将这部分的租赁以负债的形式反映在资产负债表内。对于那些在办公场地方面开销较大的公司来说,在新的报告制度下,它们的财务报表将面临重大调整,其中负债的比例将大幅提高。

新准则对于企业的影响

为了让新准则下的财务报表不至于太难看,各企业不得不开始重新评估它们的租赁业务组合。一些专家表示,在现有的模式下,新的IFRS16将迫使公司逐渐弃用长期租用办公场所的做法,而转向更为灵活的短期租赁。目前新的准则对于后者仍然是不适用的。

IFRS16其实由来已久。对于出租人或者使用者来说,如今最大的不同就是财务租赁和经营租赁在财务报告方面将不再有明显区分,都将已负债的形式计入企业的资产负债表内。但是对于租赁期为12个月或以下的短期租赁,承租人可以申请豁免,前提是合约中不能带有在租赁期结束时购买该资产的附带选项。

普华永道(PWC)预计,对于主要以提供办公写字楼和车辆租赁服务的公司来说,在新的IFRS16生效后,它们的债务水平将会平均上浮高达42%!

对于办公写字楼租赁市场的影响

IFRS 16对于办公写字楼租赁市场的影响是显而易见的:在新的准则下,任何一家从事这项业务的企业都将会面对更加复杂的审计流程。举个例子,在业务所在国租用办公场地是跨国公司的普遍做法,而如今,在进行资产负债登记时,他们则必须将不同货币,不同语言和国家的租赁信息全部整合到一起,这样的工作量和复杂程度是会让人望而生畏的。因此目前企业普遍的应对方向都是转向尚未被纳入统计范围的短期租赁。这样一来,他们的资产负债表将不至于变得过于难看,而相应的审计工作负担也会减轻许多。

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总结

总而言之,新的审计标准将给企业提供一个精简和优化它们资产组合的机会。如今,它们将不得不在选择资产购买或是租赁时多花上些心思。除此之外,为了尽量减少新准则对于资产负债表的影响,企业应当选用更为灵活的租赁方式,从而让投资者,纳税人和银行对其保持信心。


翻译:Jing Li
责编:Zoe Chan

 

伦敦房地产销售总监Nicholas Tsiougos专栏全集

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居外网携手亚洲家族办公室协会(AFO)开启合作新里程

1月18日, 亚洲家族办公室协会(AFO)在中国香港宣布与最领先的中文海外房产平台居外网进行战略合作新的战略联盟更便於中国高净值丶超高净值人群和其他亚洲国家的超高净值人群寻找丶评估及投资国际房产。

居外网将与亚洲家族办公室协会将在房产和其他业务领域共同筛选丶审查投资机会,并开展合作;两方还将推出壹个联合培训项目以培养更多高素质房产投资专业顾问;此外,还会共同举办大型活动及服务华语世界的全球房产投资者。

亚洲家族办公室协会有30多个团体会员丶数百个净资产超过5,000万美元的单壹家族办公室成员,以及服务於多个超高净值家族的联合家族办公室成员。

居外网juwai.com是全球最大的中文海外房源门户网站,有来自中国及世界各地的2百多万用户查询居外网上的250万条分布在89个国家的挂牌房源。 此外,居外网还是腾讯海外房产频道的独家合作夥伴。

亚洲家族办公室协会创立者兼主席罗孟君(左)与居外网首席执行官罗雪欣(右)
亚洲家族办公室协会创立者兼主席罗孟君(左)与居外网首席执行官罗雪欣(右)

亚洲家族办公室协会创立者兼主席罗孟君(Eva Law)说:“作为全球最大的中文海外房源门户网站,居外网能为我们的会员在投资行为及国际市场上提供非常宝贵的行业洞见与信息支持。

我们协会里的资产拥有者对居外网的海外房产查询及评估服务也很感兴趣。

我们期待接下来双方能更加紧密的合作,在新的领域寻求合作与发展。我们希望与居外网壹起为家族办公室及方案提供商打造全新的服务丶产品及投资机会。”

居外网首席执行官罗雪欣(Carrie Law)说:“在所有代表超高净值人群投资者的独立组织中,亚洲家族办公室协会是最值得信任,也是最有前瞻性的。居外网独有的数据丶市场知识丶独家合作夥伴及战略投资者能够为亚洲家族办公室协会的会员提供独壹无二的房产投资机会,以便他们积累财富,造福後代。居外网的合作夥伴定会从合作关系中受益,因为这种合作开启了高净值及超高净值投资者的新领域。这种合作也为与居外网合作的房产开发商丶经纪商丶代理人及专业服务机构开启了壹扇成为财富顾问及专业服务机构的大门。”

家族办公室通过专业化的投资资讯服务帮助家族实现财富迅速增长的目的。现在中国大陆,拥有千万可投资的人群高达160多万,创历史记录,人均财富在过去的六年已增长了四倍多。

诚然房产投资并非富人唯壹的投资方式但却是非常重要的壹种。英国《金融时报》旗下研究机构《投资参考》对中国消费者所做的研究显示, 2020年前,有超过60%的中国投资者倾向於进行新的海外房产投资。

关於亚洲家族办公室协会

亚洲家族办公室协会(AFO)是壹个专业的社团组织,致力於服务亚洲家族办公室。AFO的会员包括亚洲家族办公室及该地区的解决方案提供商。随着亚洲经济的快速发展,超高净值家族的增多,对资产管理及家族办公室管理的需求也在日益增长。AFO注意到家族办公室在亚洲兴起,而其使命便是满足这些家庭的愿景及多样化的需求。AFO协会有30多个团体会员丶数百个净资产超过5,000万美元单壹家族办公室,以及服务於多个超高净值家族的联合家族办公室。更多信息请访问 http://www.familyoffices-asia.org

关於居外网

居外网 juwai.com是全球最大的中文海外房源门户网站,有来自中国及世界各地的2百多万用户查询居外网上的250万条分布在89个国家的挂牌房源。 居外网是腾讯海外房产频道的独家合作夥伴。居外网连续两年被中国工信部所属中国电子商务协会评为最具影响力的海外房地产网站,曾被全球创业媒体“红鳟鱼”(Red Herring) 杂志评为全球初创公司百强。居外网公司总部设在上海及中国香港,在美国丶加拿大丶澳洲丶菲律宾及马来西兰也有团队。更多信息请访问www.juwai.com

原稿发布日期:  2018年1月18日 

编译&排版:Zoe Chan

责编:HY

财商全球化:中外私人银行的区别在哪里?

中外投资者和投资环境的差异究竟在哪儿?由此推导出的中外私人银行的区别又会是什么?这个貌似简单的问题,却困扰着很多理财师和CPB。本文或许能给你一点思考。

一方面,我们会看到境外私人银行(以欧美为代表)业务领域所提到的各类方法和理念。无论是量化模型、投行衍生、家族信托,还是价值投资、时间复利、市场反身性等,我们或具备条件,或熟练掌握。但与此同时,我们却总有一种隐隐的焦虑,觉得不够,似乎还缺些什么。

另一方面,面对自己的私人银行客户和市场,我们经常会感到迷惑或困扰。忽而说高净值客户的财富目标已转为财富安全和财富传承,忽而又说高净值客户很在意收益;忽而说我们的理财工具非常齐全,忽而又说我们的产品同质化非常严重,不能满足客户需求。各种观点,分开看自成一体,逻辑井然;放到一起,左右互博,似是而非。

矛盾的背后,是中外投资者和投资环境的差异。作为理财师,我们怎么理解面前的财富市场和私行客户,并从中找到属于自己的机会和价值?

一、中外投资者差异对比

即便是从最直观的角度的上看,不同国家的百姓在投资上呈现出的差异都是非常明显的,这里不妨列举一二:

中外私人银行的区别在哪里?

1、对待储蓄的态度

爱存钱,似乎已经是牢牢的贴在中国人身上的一张经典“标贴”了,国际货币基金公布的数据显示,中国的国民储蓄率从20世纪70年代起就一直稳居世界前列,90年代初居民储蓄占国民生产总值的35%以上,到2015年中国储蓄率更高达51%,而同期全球平均储蓄率仅为19.7%。

至于美国,则处于排名的另一端,超过62%的美国人从储蓄账户存款不足一千美元,其中三分之一根本没有储蓄账户,其整体居民储蓄率只有8%左右。

2、财富管理行为的理性程度

最近中国央行发布了一份题为《消费者金融素养调查分析报告(2017年)》的报告,里面有一些比价有趣的数据,比如13.03%的人购买金融产品后,对其风险和收益没有清晰的认识,13.88%的人表示不太理解。

即有两成多的人不知道怎么比较金融产品;购买理财产品后,10.18%的人根本不看产品合同,另有15.54%的人表示难以理解;调查中,约65%的人认为自己的金融知识水平不够,对基础金融知识问题的平均准确率只有约59%;61%的人认为要依靠自己的存款、资产或生意收入来保障老年开支。

国外虽没有同口径的数据,但这份调查报告很直接的呈现出了国内投资者财富管理基础理念比较缺乏的现状。

3、财富管理的风格

在中国的投资者身上,还有一个著名的标签—“散户”,数据显示,国内证券市场上,机构和散户的比例大体保持在1.4:8.6的水平,并贡献了市场约90%的成交量;其投资行为,呈现出明显的短线特征,两三年就算长线投资了;而欧美证券市场上,散户比例只有约11%,绝大部分投资者的财富管理重在“稳”字,大多选择周期长(动则几十年)、风险可控、收益目标不高的稳健投资方式,且交由专家打理。

二、差异背后的原因分析

存在即合理,从中外投资者的差异表现里,我们试图挖掘其背后的深层次原因。

中外私人银行的区别在哪里?

1、国家发展阶段不同

在地球村、全球化分工的大格局中,欧美等国整体上属于消费国,中国属于典型的生产国(沙特等典型的资源国不在讨论范围),不同的国家处于不同的发展阶段,不同发展阶段国家的投资者在财富理念和财富行为上也形成了相应的不同特点。

2.产权制度差异

欧美人为什么不储蓄?公共选择理论大师布坎南的一句话道出了其中的部分成因:“是产权保护而不是财富本身带来自由,而自由最终会带来财富的积累;只有私有产权的保护、法治环境和社会安全的完善才能产生真正的自由选择和退出权。”

这句话放在私人财富领域,就能更好地理解储蓄差异问题了。在欧美,相对完善的产权制度(比如土地及私有房产的产权是无限期的,其所有者可以终身拥有并顺畅传承)对于私人财产起到了更好的保护作用,这就使得私人轻松拥有了一个可以对抗长期通货膨胀的工具。

相对于此,中国的房屋产权是有70年上限的,与此同时,老百姓对通货膨胀的体会非常之深刻。这意味着大众对货币形势的财富心存疑虑,但又缺乏一个对抗长期通货膨胀的有效工具,不安全感由此而来。

在尚没有找到一个合适的解决之道以前,焦虑的国人只能把对财富数量的追求放在首位,未来的变化以后再说,现世的财富多多益善。

3.社会福利体系特点不一

在相对完善的社会福利体系的保护下,欧美人整体上“先富后老”,其“重消费低储蓄”的社会行为模式得到了保障。这样,其个体的财富管理目标就转向了一个与中国非常不一样的领域:退休后规划。无疑,这个目标是一个长期投资的概念。

而中国的社会保障体系尚待完善,与之相对的,退休保障却相对稳定。这在一定程度上削弱了中国投资者对于养老规划的需求,反而医疗、意外、财产损失等当下资金需求旺盛,故而对短期收益较为看重。

4.投资理念有差距

设想一下,一个人利用20—60岁(大约40年)的现金流进行财富规划,最大的优势就是能够充分发挥时间复利效应。欧美人通常以退休规划为目标,委托专业人士制定长期的财富管理方案。这也是在欧美的权益投资市场,参与者主要是机构而不是个体的主要原因之一。

对比国内,似乎很少把投资目标放在30、40年之后的,更多的是“只争朝夕”的繁忙景象。三两年之内没有看到较高的收益所得,便开始调整投资方式或者更换服务银行;羡慕权益市场的高收益水平,看到模模糊糊的机会便亲自上阵,追涨杀跌,最终往往以“炒股炒成股东”或者做为“韭菜”被收割为结局;

喜欢听“一夜暴富”的传奇故事,但总记不住“光见贼吃肉,不见贼挨打”的教训,乃致于类似泛亚、金凤凰、外汇平台等“庞氏骗局”事件层出不穷。

这种投资理念上的巨大差别,使国内投资者陷入了一个非良性循环状态,即便各类投资方法和财富理念都有,但是往往缺乏对这些方法和理念的坚持,没有给到足够的验证时间便匆匆进行更换。

投资者处于焦虑之中,总觉得财富管理的方式有问题。高净值客户整体的财富目标发生了明显的切换,但在局部和数量上,大多数人群仍然在追逐更高的收益,期盼更好的产品。

三、理念差距下的私行空间

对比中外私人银行,从二者的区别及思考中,我们看到了中外私行客户在深层次财富理念不同之下所呈现出的财富管理行为的不同。

显然,我们的私行客户在财富理念上还有许多需要完善的地方,这也为我们理财师提供了一个巨大的发挥空间。

中外私人银行的区别在哪里?

1、理财师的职责不是帮客户赢取高收益

这个世界上并不存在一种低风险、高流动性、高收益三者兼备的投资方式。比如股票市场,其根本特点就是充满不确定性。所有的股票投资方式都是在有效的范围内尽可能地降低或分散风险,或者力争略高于平均数的收益。

即便如此,当出现类似2016年股灾的系统性风险时,这些方法下的投资结果也基本都是亏损。要预测不可预测的资本市场,本身就是一个悖论。在低风险甚至保本的水平上,还要尽快实现高收益,这也是一个悖论。

当然,市场上永远不缺传奇,每个人都会听到很多关于某人、某机构取得了如何高的收益的故事。这背后是“幸存者偏差”所带来的不成熟的社会心理,是大众将目光过多地关注于“一将功成万骨枯”中“将”的光环,而选择性地忽略了大概率的失败者。

无论如何,对于大多数人而言,收益预期是不能够过高地偏离整体经济发展状况所能支撑的收益率水平的。

所以,虽然很多客户都抱着让自己的资产尽可能快地增值的想法,但是必须要强调的一个观点是:理财师的职责绝不是帮客户赢取高收益。

2、理财师需要为客户构建正确的投资理念

知道了不该做什么,该做什么就清晰了。理财师最重要的事情就是帮助客户构建起正确且适合自身实际的投资理念,比如瞭解美林时钟背后的周期循环、保险对人生不确定性风险的对冲、基金定投中对长期投资成本的分摊、FOF产品中相反风格选择对风险的对冲、量化产品中对部分收益的放弃等等。当客户深入理解这些投资理念之后,你和他之间的交流也就调到相同频道上了。

3.理财师应该做好预期管理和资产配置

上面所说的,从另一个角度看,其实就是对客户的预期管理。当客户对投资领域的正确理念有了比较深刻的理解之后,结合自身的风险偏好或者说风险承受能力,就能形成比较合适的收益预期了。

对于理财师而言,只要客户有了这个基础,就是你可以合理进行资产配置的大好时机了。因为从正确的投资理念出发来看,资产配置就是天底下唯一的免费午餐。

资产配置的本质就是在管理好资产整体下行风险的基础上,把握住周期里的上行机会,获取安全的资产收益。资产配置的收益必然不是高收益,但是资产配置能够取得长时间的收益,并借助复利的威力实现财富的稳健成长,告别紧张与焦虑,从容向前,为财富人生保驾护航!

 

中外私人银行的区别在哪里?

作者:宁掌柜

来源:麦策家 (微信公众号)

责任编辑:Shelly Du