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近日，英國央行英格蘭銀行警告，英國的銀行面臨雙重風險，包括中國經濟放緩帶來的風險以及本國的買房出租市場。

英格蘭銀行的金融政策委員會在9月25日召開的季度會議評估了本國金融系統面臨的可能影響穩定的因素，認為前景仍然具有挑戰性，儘管金融系統的復原能力正在持續得到改善，但是負面的風險已經增加了。

英國央行擔憂買房出租市場風險

讓金融政策委員會最為擔憂的兩個問題之一是本國買房出租市場。委員會認為，買房出租市場的貸款有可能「放大」房地產市場繁榮與蕭條的交替。自從2008年以來這部份貸款增加了40%，而買房者本人入住房子的貸款只增加了2%。

銀行認為，如果房子的價格顯著下跌，買房出租的房東更有可能會把房子出售，這將導致房產價值進一步下跌，房價的大幅下跌則意味著整體消費將會下跌，因為消費者手中可以用於抵押獲得貸款的資本減少了。相反，如果房子價格顯著上漲，可能會有更多的人加入買房出租市場，導致房產價格進一步上漲，而房價上漲意味著那些買房自己住的人也需要更大數額的貸款，從而影響整個經濟的穩定。

據估計，英國目前買房出租的私人房東有超過200萬人，自從上一次經濟危機在2008年開始以來，買房出租的房東增加了60萬人。2000年，短短15年前，英國的房屋貸款中買房出租的貸款比例還不足2%，但是現在比例已經高達15%。

市場擔憂

英國媒體報導說，目前買房出租的投資者也對情況很擔憂，擔心買房出租的繁榮景象可能在某一天突然結束。一些房屋貸款的放款機構也開始感到緊張。

媒體分析認為，明年4月之後，由於政府稅收政策的改變，買房出租投資帶來的回報將會減少。首先，政府將終止房子的磨損折舊補貼，現在房東每年的房租收入中可以削減10%的磨損折舊費用，然後再交稅。這其實是一個非常優厚的待遇，因為即使房東沒有進行任何維修，也可以獲得減免。但是明年4月6日起，房主必須要向稅務部門出示維護房產費用的收據，才可以減免稅金。

其次，2017年4月至2020年英國將逐步減少房租收入的免稅額。目前所有投資於買房出租的人都可以從房租收入中扣去全部貸款利息，然後再計算個人收入所得稅的金額。但是新的規定逐步取消了這個優惠，據估計，有40%至45%的納稅人將來只能獲得一部份利息的免稅，這意味著他們需要支付的個稅大幅增加，對於許多高收入者來說，這意味著買房出租對於他們來說已經不再有利可圖。

英國一些房產貸款罰款機構也開始擔憂市場的狀況，提高了買房出租賃款的要求。NatWest銀行要求買房出租賃款的申請者能夠證明即使利率提高到5.5%，他們仍有能力償還貸款，原先的標準是5.25%。

其它一些放款機構延長了貸款的審批時間，或者要求申請者有較高的非房產收入和較低的花銷，以防房租下跌或者難以找到房客的時候無法償還貸款。

與此同時，一些放款機構則推出了許多條件優厚的貸款，因為目前基本利率是歷史最低點，許多人仍然對買房出租躍躍欲試。

眾所周知，英國房地產市場歷史上最主要的一個特徵就是繁榮與蕭條的交替，每次房價猛漲之後都會出現蕭條的景象。最近一次經濟危機之前，不少銀行甚至提供相當於房子價值125%的貸款。危機開始後，英格蘭北方部份城市的房價下跌的非常嚴重，許多剛剛買房不久的人就陷入到負資產的深淵裡，也就是房子的市值低於貸款的數量。

持續降溫

英國土地登記局（Land Registry）統計顯示，去年9月至今年8月這12個月裡，最後一個月房子價格的增長最為緩慢，這表明房地產市場的增長已經持續降溫。

土地登記局表示，目前英格蘭和威爾士房產的平均價值是184,682鎊，比去年同期上漲了4.2%。英格蘭東部這一年的房價上漲速度為全國最快，幅度為8.4%。

英格蘭和威爾士各個地區的房價在過去的12個月裡都有所上漲，其中領軍全國市場的地區（英格蘭東部、東南、倫敦和西南）漲價速度是漲速較慢地區的幾倍。倫敦目前平均房價是493,026鎊，而在英格蘭房價最便宜的東北地區，平均房價僅有100,943鎊，只相當於倫敦房價的兩成左右。

除倫敦外，目前平均房價排在全國前三位的是英格蘭東南（254,658鎊）、東部（210,042鎊）和西南（194,088鎊）。其餘地區平均房價都在15萬鎊以下。

土地登記局的統計只覆蓋英格蘭和威爾士，而且統計根據的是房子的最終成交價，不包括近期沒有轉手的房產。

危機點

英國的房產中介近期警告，房地產市場正在達到「危機點」，因為最近一個月裡上市出售的房子數量下降了近三分之一，目前的房源是十多年來最短缺的時期。

英國全國房產中介聯合會表示，7月份每個中介手中平均有55棟房產待售，但是到了8月份數量減少到了38棟，是2004年1月以來的最低點。房源一直是推動房價不停上漲的一個主要因素，

聯合會的經理馬克•海沃德（Mark Hayward）表示：「不僅僅是房子供不應求的問題，我們正在達到一個危機點。每棟待售的房子都有11個人爭搶，這種情況是無法持續下去的。」

中國經濟

讓英格蘭銀行金融政策委員會擔心的第二個問題就是中國經濟對英國銀行的影響。委員會認為，儘管來自希臘和歐元區的直接風險在上個季度裡有所下降，但是，英國作為全球金融中心，全球環境對於英國金融系統穩定的負面風險增加了，這種風險來自於中國以及更廣範圍的新興市場經濟。

委員會的報告說，中國目前正在向緩慢增長轉化，轉向靠消費推動的經濟，由於一些潛在的弱點，這種轉變面臨更大的挑戰性，這是因為自從2008年全球經濟危機以來，中國的債務迅速增加，外債已經達到國內生產總值（GDP）的195%，是此前的兩倍還多。其它新興市場經濟也都出現了負面的風險。

來自中國以及其它新興經濟的風險會影響到英國經濟的穩定。英格蘭銀行最新的數字顯示，英國銀行有總計1,230億鎊的資產在中國，包括向商家和居民提供的貸款，在中國香港的資產有2,480億鎊。風險最大的是匯豐銀行和渣打銀行。雖然英國的銀行在中國及新興市場經濟國家做了一些承受風險的準備，但是這些準備只能保護不到三分之一的資產。

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（互聯網資訊綜合整理）