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目前美国投资移民正在全球尤其是在中国的富裕家庭掀起一阵热潮。除了大家耳熟能详的50万美元的区域中心投资移民试点项目外，也有越来越多的人关注直接投资移民，也有叫”独立投资移民”，”自主投资移民”， “投资人自己管理的投资项目投资移民”或称”非区域中心投资移民”。为方便起见，我们这里沿用”直接投资移民”。简言之，就是外籍投资移民人不通过投资区域中心试点项目而由投资人自己在美国投资并创造就业来获得绿卡的移民方式。

一、直接投资移民的条件

1. 一次性投资50万或100万美元。

就投资数额而言，直接投资移民与区域中心项目一样，可以是50万美元，也可以是100万美元。决定投资移民金额大小的条件是投资项目是否在TEA里面。所谓的TEA即目标就业区域是指一个失业率大于联邦平均水平150%的地区，或者是非城市的乡村地区。受投资机会或者商业条件的限制，直接投资移民很难恰好将自己的投资项目选定在TEA内。而许多区域中心项目走的是州政府指定TEA的途径，这在直接投资移民的情况下不太可行。到头来，直接投资移民项目通常都是投资100万美元。

2. 需要创造10个新的全职工作机会。

与区域中心项目就业计算可以包括按照经济模型计算出来的间接创造的工作机会不同，每份直接投资都必须创造10个新的直接的全职工作机会。所谓直接是指点人头，实打实的。全职是指是每周工作35个小时以上的工作岗位。而且员工的身份必须是美国绿卡或公民，也包括其他持有合法工作许可的外国人，如难民，政治避难者等，但是不包括投资者本人及其配偶和子女，也不包括H-1B签证持有人等持有非移民签证的外国人。同时这些职位都必须是经由移民投资人的投资而新产生的，例如投资人不能收购一个现存的企业的业务和资产，但是不包括它的员工，然后再把原来的员工返聘回来，因为这些职位原本就存在，美国并没有因为投资人的投资新增10个就业。在创造10个工作机会这方面，直接投资途径没有任何捷径可走。

3. 必须投资在一个”新企业”。

对于直接投资移民来讲，投资人可以在美国新设企业，或者与既存的企业合资，再或者收购既存的企业，但是无论是那种方式，投资人的目标企业都必须是一家”新企业”，所谓新是指该企业是必须在1990年11月29日以后成立的，或者如果一家企业是在1990年11月29以前成立的，则投资人必须：（1）收购这家企业并重组，使得其变成一家新企业，或者（2）通过投资，使被投资企业的净资产或者雇员人数达到原来水平的140%以上。

4. 投资资金必须是个人财产并能说明合法来源。

投资移民的资金必须是投资人的个人财产，投资人不能将公司的资金用于投资移民，即使这家公司是由投资人100%拥有的。此外。投资人还需要说明投资资金的合法来源。合法的资金来源有多种渠道，包括公司利润，工资收入，投资收益，出售房产，他人赠与，继承或者是借贷等。投资人需要在律师的帮助下根据自己的实际情况，合理安排最佳途径，证明自己投资资金的合法来源。

5. 必须是”风险”投资。

美国投资移民还必须是风险投资，即是承担正常商业投资风险的投资。投资人在投资过程中必须自行承担商业风险，不得有任何特殊的交易和安排来保证自己的投资实际不会承担风险。任何有类似效力的安排或协议都会导致投资人的绿卡最终无法实现。

二、直接投资移民的优点与缺陷

因为直接投资移民是投资人自己经营管理自己的投资项目，所以直接投资移民的优点就是投资人自己掌控项目的一切经营管理活动包括投资资金的使用情况。这是这种投资方式的主要优点。有一部分投资人对直接投资移民感兴趣，主要是因为区域中心的投资移民需要把钱交给项目方去管理，而许多来自中国的投资人由于中美两国国情和文 化不同，往往不习惯把钱交给人家管理，只有钱在自己手上才放心。 这种心情可以理解。其实，直接投资移民有它的缺陷（风险）。

首先，直接投资的投资额高。直接投资的企业所处的地理位置决定投资人必须投资的数额。在发达兴旺地区，直接投资的投资款必须是100万美元。如果在不发达不兴旺地区，直接投资的投资款可以降低到50万美元，但是生意又不好做。

其次，直接投资的企业的运行费用高。直接投资移民在拿到永久绿卡之前必须聘用10个全职员工（不包括自己和家人）。就业计算上不能享有区域中心项目的优惠（可计算间接就业）。这样，投资人投资50万在美国办理直接投资移民，必须考虑这笔投资款能否支付10名美国员工的几年的薪水福利，如果不够，自己还有没有经济能力继续往投资企业上增加投资。所以直接投资移民在投资成本和商业经营成本上通常要高与区域中心的投资移民项目。

第三，直接投资必须考虑将来的资金增加，而且追加投资必须由投资人本人投入。如果直接投资项目因任何原因发生变化，例如当时对投资项目的计划预测不周，或因为美国的经济市场形势发生变化，或对美国法律、市场的不了解以及对雇佣10人难度的低估，必然需要更多的投资来维持投资企业。否则会导致许多直接投资移民项目等不到绿卡转正就已经中途失败或者需要投资人持续追加投资来维持10个就业。直接投资这种情况下，投资区域中心项目就显出优势，只要一次性投50万美元，投资人不需要追加投资。

第四，直接投资移民并不适用所有的外籍投资人。直接投资要求外籍投资人自己亲自经营管理这个投资企业。而很多外籍投资人不具备在美国自己亲自经营管理投资企业的条件。 例如，受语言和文化限制，投资人无法在美国开展必要的业务往来，包括和员工沟通；又如，外籍投资人没有时间在美国亲自经营管理投资企业，等。

第五，事实上直接投资移民的失败率高。移民局有关投资移民未能成功地获得永久绿卡的过去数据表明，很多失败的投资企业是投资人直接投资最后无力承受在美国经营管理企业的财务负担或精神负担，而无法满足移民法规定的要求。有的直接投资人中途被迫放弃投资项目，不仅没有拿到永久绿卡，也没有收回投资款项（真正的血本无归!）因此在某种程度上说，直接投资的风险甚至要大于区域中心的投资移民。

三、投资移民律师的建议

外籍投资人应该根据自己的实际情况来理性选择投资移民的方式。那么究竟那些投资人比较适合做直接投资移民呢？下面三种外籍投资人：

1. 投资人有决心有信心并有足够的财政能力在美国经营管理新企业。不管整个投资移民过程需要多长时间和多少资金，外籍投资人拖得起时间，拿得出更多的资金来维持新企业的运转（支付所有开支包括10名全职员工的工资等）。如果投资人虽然缺乏经验或者项目本来规模不足，但是投资人有实力将项目提升到符合投资移民的要求，而且有实力承担整个过程中可能产生的亏损，并有能力追加投资维持10个就业直到拿到正式绿卡的，这样的投资人也是符合做直接投资移民的要求的。

2. 投资人在美国有一定的商业经验，本来在美国就有比较大的投资项目和计划（投资额超过100万美元），而且该投资项目本来也需要雇佣10个工人的，那么建议投资人可以考虑通过直接投资移民申请美国绿卡。

3. 投资人虽然在美国没有商业经验，但是可以找到可信赖的美国合作伙伴一起投资项目，而且项目也符合上述标准。

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选择EB-5的项目从选择区域中心开始，区域中心是指一个特有的申请美国投资移民的特许执照，持有这个特许执照的美国公司有资格按照EB-5的相关条例，让投资移民申请人的投资所创造的直接和间接的就业工作满足美国移民局的要求，从而为申请人获得美国绿卡。选择区域中心，需要注意以下几点：

1、官方法律手续是否齐备：目前，市场上不乏浑水摸鱼的机构和个人，围绕EB-5的要求自行设计商业计划，打着各式各样的旗号迷惑申请人。孰不知，有些项目并不在区域中心的范围之内，也不属于投资移民要求的范畴，申请人若选择并掏钱，所谓的项目方很快就溜之大吉，不知所踪。针对此类骗术，上级主管部门虽有意识进行管理，奈何骗子隐蔽工作到家，待到发现骗子骗术，申请人的损失已经酿成。这些前车之鉴应该引起足够的重视，所以，申请人在选择项目之前一定要考察该项目是否属于区域中心，该区域中心是否依照官方要求设立。

2、区域中心相对“偏僻”：在临时绿卡转永久绿卡的过程中，决定性因素之一即解决的就业人数。而关乎就业人数的核心要素则为目标就业地区（TEA）。目标就业区是依据地理区域或行政区划所建立的区域。该区域应位于城市或人口超过两万人、失业率为全国平均水平150%以上的市镇内。各州内的目标就业区由州长指定（哥伦比亚特区内由市长指定）。区域中心通常包含一个或多个目标就业区。举例来说，某一区域中心包括一个大型城市。人口普查记录显示该城市人口持续减少，当地的失业率持续偏高，则该城市可被指定成为目标就业区。

所以根据美国投资移民政策要求，区域中心应相对“偏僻”以适应失业率要求。

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分析项目前景——行业的选择很重要

2011年5月，美国研究机构IBISWorld发布了《美国十大增长最快的行业》报告。这十大行业包括：网络电话、风力发电、电子商务和在线拍卖、环评合规咨询、生物技术、电子游戏、太阳能发电、保险业第三方管理机构及保险理赔业、狱政管理、互联网出版和广播电视业。其中高科技和环保等行业在前十名中占据了八席。在结合美国投资移民推向中国市场的项目分析时，显然这些增长最快的行业没有纳入到投资移民的计划当中。所以，申请人在选择移民的项目类型时，可综合考量具有稳定增长潜力的相对传统的行业，如：教育、医疗、能源，以及近年来越发被重视的养老行业。

借助第三方评估报告

繁多的区域中心以及形式各样的项目让申请人眼花缭乱，每个项目都在强调自身的优势，居心叵测者会针对中国申请人喜好对项目进行再包装，如强调年回报率、房地产投资的稳定性等等，再加上移民中介为了一己私利推波助澜，申请人往往在项目方和移民中介组团忽悠的陷阱中迷失了方向，同时，专业能力及知识结构受限的申请人就更难挑选到稳妥的项目。聪明的申请人应该选择借助第三条通路——第三方的评估报告。

3-1.第三方的专业性：EB-5的项目是否具有可执行的商业逻辑，商业计划中设定的投入产出计划是否能顺利开展，需要专业的评估机构进行客观、公证的评断。

基于专业的前提和EB-5的独特性，评估机构要熟知常规的商业法则，了解该行业的过去、现在及未来的发展走向，了解美国的金融秩序及中国公民出入美国的相关规则。

3-2.第三方的权威性：“第三方”要解决的核心问题是权威性和可信服力。因此，在选择参照第三方的评估报告前，先考量第三方是否具有足够的品牌号召力及市场权威性。例如在市场调研方面，盖洛普公司、零点调查公司皆具有相当的口碑和丰富的经验，也深受市场认可。美国投资移民作为一种以投资为表现形式、以移民为最终目的的商业投资行为，应参照在投资领域具有丰富经验的机构做依照，如能有权威投资机构或金融机构出具诊断书，将会对申请人的选择带来莫大的助益，极大降低申请人的投资风险。

考察执行团队的专业性和稳定性

美国投资移民区别于加拿大投资移民最大的地方在于风险因素的不可控性。加拿大投资移民由政府操盘，申请人只要符合条件，通过政府审核要求，投资资本的返还及绿卡的取得都具有保障。美国投资移民在申请的过程中以市场为导向，完全市场化运作，没有任何官方数据表明政府参与了具体的商业行为，投资资本的返还和绿卡的取得由不得政府做主，也由不得基金公司、律师、中介机构、申请人做主，在整个申请美国投资移民的链条中起到决定性作用的是项目执行团队，即通常所说的项目方。因此，选择美国投资移民的项目即是选择该项目的执行团队，执行团队的专业性和稳定性越高，项目执行的越成功，申请人投资本金的返还和永久绿卡的取得就越有保障。

4-1.执行团队的专业性：EB-5是典型的商业投资行为，有过商业运作经验的人就很容易理解执行团队的专业性对于完成项目执行的重要性。如果执行团队在运作某项目之前缺乏必要的行业经验，比如，执行团队曾经服务的行业为教育业，现在运作的项目属于酒店业，申请人在选择该项目时就要当心了。

4-2.执行团队的稳定性：团队的稳定性对项目的执行也有至关重要的影响。某些项目在执行的过程中，基于各种各样的原因，团队成员变更频率已经超过了正常的比例，申请人在考察该项目的过程中要特别留意该细节。团队成员的频繁变化，是项目机制或其他原因引发的商业表现，至少表明该项目存有一定的问题，如果该问题一直未能解决，最终将直接影响申请人的投资本金及永久绿卡的取得。

考察项目的持续性

EB-5投资移民分为临时绿卡和永久绿卡两个阶段。按照现有的申请规则和进度安排，申请到永久绿卡的时间应至少在3年以后。如此长时间的等待，对于单一项目来说具有较大风险，对于某些可持续性开发和经营的项目来说，无意中规避了移民局对于项目必须存有风险的考核。专业人士认为，持续性运营的项目虽然表面上年回报率相对较低，但对于EB-5项目来说确实最为稳妥。主要表现在：能够持续性经营的项目一定具有广阔的市场前景，既具有传统行业的稳定性，又具有朝阳行业的收益预期，而这恰恰是美国投资移民申请人最为关注的核心所在。

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