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家族企業財富管理能如何為您創造價值？｜居外專欄
中國經過40年的改革開放，高淨值人群規模增長迅速。據中國銀行業協會的數據顯示，2019年中資私人銀行服務客戶數量為103.14萬人，管理金融資產規模為14.13萬億元人民幣（不含外資私人銀行）。
據胡潤研究院的數據顯示，大中華區擁有600萬元可投資家庭資產的富裕家庭數量，2020年已達到501萬戶（分布排名前十的城市分別為北京、上海、香港、深圳、廣州、杭州、寧波、蘇州、台北、天津），高淨值家庭（可投資資產超過1000萬元）的數量已達到202萬戶，高淨值人群（可投資資產超過5000萬元）的人數已達32萬人，超高淨值人群（可投資資產超過1億元）的人數有13萬人，而2020年僅有7.5%設置家族辦公室。
隨著中國私人財富的日益增長，越來越多高淨值客戶逐漸意識到實現家族資產保護與傳承及投資多樣化配置的重要性，以及家族辦公室服務人才需求的迫切性。
從四構面觀察家族辦公室服務的重要性
１、數字面
中國大陸的企業家們當前追求的投資年化回報率大於8%，相當一部分的增長源自股票、基金等投資產生的收益。據瑞士銀行2020年對全球121家最大的家族辦公室的調研，這些家族辦公室平均配置13%的現金類資產，17%的債券類資產，29%的股票類資產，35%的另類投資資產（以私募股權、REITS 與對衝基金為代表）。在有效分散市場風險的基礎上平衡風險，提高長期投資組合收益，需要專業家辦人才協助籌劃。
２、時間面
中國大陸的企業家們當前采大額保險和贈與是最常用的傳承方式，未對資本的代際傳承做好提前規劃。大多數企業家缺乏家族治理意識，沒有定期召開家族會議的習慣，面對家族內部矛盾時也暫無明確的爭議解決機制。財富傳承面臨的風險有經營風險、投資風險、政策風險、稅務風險等；隨自身年齡的增長對財富管理，當前企業家60歲（含）以上的群體47%對財富安全與傳承有需求。
３、空間面
中國大陸的企業家們當前極少數（5%以內）全球布局配置私募股權基金、對衝基金或做好境外家族信托，大多數（90%以上）企業家沒有善用豐富的理財工具，未采用有效的風險隔離措施對持有的財富降低風險。企業家通過本人直接持有家族財富，而通過設立公司架構、家族信托等間接方式持有的比例在5%以內（仍然較低）。為充分實現風險收益表現，有待家族辦公室服務進一步優化企業家財富管理力度。
４、價值面
中國大陸的企業家們當前僅有極少數（5%以內）通過設立慈善基金會或慈善信托的方式踐行公益達到自我價值實現。企業家們通過經營企業，從創造營收、貢獻稅收、帶動就業、提高生產力等方面創造價值，然而照護健康、延年益壽在生命的價值裡更是重中之重。
企業家群體2020年進行全球資產配置的動因排序
企業家群體2020年財富增值保值與安全傳承之比率
家族辦公室服務策略定位參考案例
金融監管機構2018年出台“資管新規”打破剛性兌付，引導資產管理商品向淨值化和主動管理轉型。企業在順應國家政策（比如：一帶一路 / 2020年11 月簽署的《區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）》）“走出去”的同時，需重點關注境外投資流程的合規性。加上根據《中國企業家家族財富管理白皮書》2020年調研數據，B&S家族辦公室面向家族企業的服務策略定位有：
1. 資產保護、資產傳承與家族信托是家族辦公室重中之重的任務。
2. 教育是家族財富傳承的源頭：用制度讓教育發揮功能，提升子女接班意願；家族的價值觀、精神與信仰是家族財富傳承的靈魂。
3. 家族企業是資產保護的重點對像，財富管理的核心是增值（上市績優股、績優FOF基金、金融AI理財及居外不動產之投資管理）。
4. 企業家資產保護之刑事風險防範。
5. 家族企業財富傳承之股權傳承。
6. 企業家族治理、調解和衝突管理。
7. CRS（Common Reporting Standard，全球金融賬戶涉稅信息自動交換標准）下的國際跨境稅務與國內稅務籌劃。
8. 企業投資並購（M&A）。
9. 注冊資本注資（企業無形資產知識產權技術出資）為實繳資本。
10. 資本運作與上市掛牌。
11. 家辦合理運用資產保護的工具（比如：高端藝術畫作投資、離岸信托、高額保險等）和慈善基金會、捐贈。
12. 健康管理：合規的免疫細胞、干細胞儲存與回輸、基因檢測（相容率高者，能有效引導用藥、減肥、美容、抗衰延長健康壽命）。
李克強總理2019年7月23日在上海考察自貿區擴區後設立的第一家外商獨資金融培訓機構（IfFP瑞士財富管理專業培訓中心）時談到金融開放合規經營的重要性，特別強調要加強教育培訓方面的中外合作，培養更多熟悉國內法規和國際規則、擅於經營家族辦公室的金融高端人才，同時加強金融監管和風險防範，推動金融高水平發展。信息來源：央視網
家族財富管理涵蓋個人、家族和企業的綜合性需求，當前家族企業主群體設置家族辦公室極少數（家族資產規模大於一億元的企業家群體僅有7.5%有設置家辦），由於資產類型多樣化和財富需求多元化，該領域極具專業性和針對性，家族辦公室服務人才有其迫切需求性及重要性。
鐘華 Dr.Chung-Peter
《國際觀金融理財》
聯系郵箱：DoctorChung99@gmail.com
資產保護和財富傳承——全球家族辦公室晚宴9月聚浦江
韓國LG集團前會長具本茂沒有任何籌劃，突然撒手人寰，其養子具光謨臨時承繼了他8.8%的LG股權，不得不繳納7000億韓元（約43億人民幣）遺產稅，成為韓國史上最貴的一筆遺產稅單。
這邊，特朗普家族在特朗普總統吃奶時就開始籌劃，又是設立家族信托（GRAT信托），又是調低估值和稀釋股權把資產“縮水”，規避掉近5億美元（約34億人民幣）遺產稅。
中國有句俗話，富不過三代，這一魔咒可能很快就會被打破，馬雲、劉強東、孫宏斌、雷軍等10位國內富豪已經設立離岸家族信托，僅這10位，裝入信托內的資產就有5,000億，不得不佩服中國人的學習能力。
國內家族辦公室的數量也在迅速增長。他們其中的大多數都在尋找國際服務提供方和合作方。值此之際，中國聯合家族辦公室協會將於2019年9月20日在上海浦東麗思卡爾頓酒店舉辦盛大全球家族辦公室晚宴活動，您能建立一個良好的全球專業人才網絡及以此來建立長期的合作關系，您也可以現場與海外專家討論。針對國際專業人士，您可以認識很多中國的家族辦公室，然後建立良好的關系。同時，也會有一些高淨值客戶參會。您有機會認識他們。
中國聯合家族辦公室協會（China United Family Office Association），成立於2018年，面向兩岸三地發展會員，是一家鏈接境內外家族財富管理及研究機構、家族辦公室從業人員、家族辦公室、律師事務所、會計師事務所、資深專家學者的行業性社會團體。
移投行（IBK）系一家專業致力於資產保護和財富傳承，真正以客戶為中心，站在客戶的立場提供綜合解決方案，是未來財富機構的業務樞紐和集大成者的家族辦公室及相關業務的服務機構，總部設在上海，目前在全球主流城市設有關聯公司，彙集了來自國內外知名大學和研究機構的各類法律精英、金融精英和家族辦公室一線專家，已與全球頂級項目資源商建立合作關系，秉承嚴謹、優質的服務理念，現圍繞國內高淨值客戶提供海內外優質服務為核心戰略，開啟全球化布局。
現僅有共10桌100個席位：
價格：3000美金每桌，300美金每人；
如果預訂一桌以上，可以成為贊助方，可以做相應的市場推廣宣傳。
分3個檔位：9000美金，6000美金，3000美金，依次為金牌贊助，銀牌贊助，特別贊助。
贊助方可頒發相應獎項：
全球家族辦公室領袖獎、全球家族辦公室新銳獎、全球家族辦公室先鋒獎、全球家族辦公室特別貢獻獎等。
【時間】：2019年9月20日 18:00-21:00
【地點】：浦東麗思卡爾頓酒店（上海市浦東區陸家嘴世紀大道國金中心）
主辦方：移投行-中國聯合家族辦公室協會
協辦方：居外網
已確認參加嘉賓名單：
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公司 |
職務 |
姓名 |
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Credit Sussie |
Banker for Great China |
Steve Yu |
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Audina |
Managing Partner |
Christoph Gassner |
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Anaford Attorneys |
Partner |
Dharshi Wijetunga |
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InvestCor Corporate Ltd |
CEO |
George Giannoulakis |
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Bendura Bank AG |
Head of Family Office Asia |
Zhao Fan |
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Saffery Champness (Suisse) S.A. |
Client Director |
Daniel Hawson |
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Bank Frick & Co. AG |
Relationship Manager |
Pascal Muller |
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Knox House Trust |
Director |
Patrick McCarrick |
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GSI |
CEO of GSI China |
Ernesto Borge |
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InterChina |
Managing partner |
Eduardo Morcillo |
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中國聯合家族辦公室協會 |
秘書長 |
張坤 |
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香港家族辦公室協會 |
副會長 |
郭升璽 |
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磐合家族辦公室 |
聯合創辦人 |
黃文鴻 |
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亞洲家族辦公室協會 |
創始人 |
羅孟君 |
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香港九地資本家族辦公室 |
CEO |
周琦 |
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翁莉家族辦公室 |
創始人 |
翁莉 |
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恆天家族辦公室 |
負責人 |
董海洲 |
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鑫管家 |
創始人 |
夏文慶 |
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移投行家族辦公室 |
創始人 |
王懷濤 |
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更多重量級嘉賓，持續更新中 |
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晚宴議程：
6點：簽到及交流
7點：晚宴開始
8點：針對機構及個人頒獎
9點：自由交流
往期活動花絮：
作為獨家支持媒體，居外受邀全程報道該活動。有意出席者敬請聯系：400 041 7515
全球頂級富豪都在投資什麼？
得益於快速增長的富豪數量及其龐大財富，家族辦公室近年來在頂級富豪中頗為流行。中國比較具有代表性的包括馬雲和蔡崇信的藍池資本、王健林家族的普思資本、何享健家族的盈峰投資等。觀察“財神爺”們買什麼，可以幫我們一窺未來的投資潮流。
家族辦公室的歷史跟鍍金時代的老錢一樣悠久，其起源最早可以追溯到19世紀幫助J.P. 摩根和約翰·D·洛克菲勒等美國強盜大亨管理財富的機構。有幾百家家族辦公室已經運作了至少三代，但大多數家族辦公室的歷史都不長。去年9月，瑞銀和康普頓財富公司（Campden Wealth）發布了《2018年全球家族辦公室調查報告》（Global Family Office Report 2018）。參與調查的311個家族辦公室中，超過三分之二成立於2000年之後，半數以上服務的是掌握財富的第一代。
如今，在富豪數量及其財富不斷攀升的助推下，家族辦公室正在蓬勃發展。它們的工作包括管理家族財富和資產，經常還會提供其他服務，像是處理支付賬單這樣的乏味瑣事，以及制定繼承計劃這類棘手的大事等等。最大的一些家族辦公室已成為交易大戶，在重大交易上能夠與全球性銀行和私募股權公司展開競爭。
但顧名思義，家族辦公室的私人性質意味著我們對它們所知甚少。家族辦公室很難被准確定義。有投資公司為了好聽給自己強行貼上這一標簽，反倒是一些更富進取心的大型家族辦公室抗拒這個沉悶的名號。每一代富豪關心的事情也很不同。借用一句流行的話說：“見過一個家族辦公室，就找不到第二個重樣的。”
亞洲富豪的崛起尤為引人注目。2017年，僅在中國每周就有兩位新的億萬富翁誕生。過去，富有的亞洲人更願意將資金留在他們創建的企業中，再投資以建立企業集團。而新一代富豪的很多財富來自科技和服務領域，他們更願意變現、交易資產，並將部分財富轉移到家族辦公室進行投資。過去十年中，總部位於亞洲的家族辦公室數量從大約50個增加到500至1000個之間。
作為超級富豪的財務管家，不同家族辦公室的設立出發點和風險偏好差異頗大。對於一些家族辦公室來說，保住財富比增長財富更重要，但很多家族辦公室也不懼衝在金融最前沿。例如，普利茲克和比爾·蓋茨的家族辦公室據稱熱衷於購買擔保貸款憑證裡風險最高的“股權”級產品。一些家族辦公室還在積極進入大麻、電競和加密投資等多個領域。此外，家族辦公室可以靈活進行有爭議的投資，因為在許多情況下，家族辦公室既不對外部投資者也不對監管機構負責。
隨著家族辦公室開始對購買大量股權或收購整個公司產生興趣，擁有大量資金的開明投資者已經幫助改變了企業收購領域。私募股權在家族辦公室投資組合中的份額穩步上升，目前平均占比超過五分之一，僅次於股票。根據調研公司PitchBook的數據，2016年完成的交易為1000億美元，是2011年投資額的四倍。有研究稱，家族辦公室對私募股權的投資配置——包括直接投資和通過基金的投資——在2017年至2019年間可能會增加四分之三。相比之下，對衝基金方面的投資一直在下降，現在僅占家族辦公室投資組合的6%。
家族財富目前在華爾街影響力巨大，一些在並購領域呼風喚雨的人正圍繞它發展業務。例如，高盛前合伙人拜倫·特羅特（Byron Trott通過自己的公司BDT Capital Partners為家族辦公室帶來利潤豐厚的交易，並就投資和合作投資提供建議。他參與了JAB以190億美元收購Dr Pepper Snapple的交易，據說與普利茲克家族和沃爾瑪背後的沃爾頓家族（Waltons）也關系密切。有傳聞稱他正在籌建一個規模高達90億美元的新基金，為家族財富尋找投資渠道。
家族辦公室的重要性不斷增強，也更加容易吸引到最頂尖的金融人才。
延伸閱讀：【居外網攜手亞洲家族辦公室協會（AFO）開啟合作新裡程】
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來源：經濟學人
責編：Zoe Chan
居外网携手亚洲家族办公室协会（AFO）开启合作新里程
1月18日， 亞洲家族辦公室協會（AFO）在中國香港宣布與最領先的中文海外房產平臺居外網進行戰略合作。新的戰略聯盟更便於中國高凈值、超高凈值人群和其他亞洲國家的超高凈值人群尋找、評估及投資國際房產。
居外網將與亞洲家族辦公室協會將在房產和其他業務領域共同篩選、審查投資機會，並開展合作；兩方還將推出壹個聯合培訓項目以培養更多高素質房產投資專業顧問；此外，還會共同舉辦大型活動及服務華語世界的全球房產投資者。
亞洲家族辦公室協會有30多個團體會員、數百個凈資產超過5,000萬美元的單壹家族辦公室成員，以及服務於多個超高凈值家族的聯合家族辦公室成員。
居外網juwai.com是全球最大的中文海外房源門戶網站，有來自中國及世界各地的2百多萬用戶查詢居外網上的250萬條分布在89個國家的掛牌房源。 此外，居外網還是騰訊海外房產頻道的獨家合作夥伴。
亞洲家族辦公室協會創立者兼主席羅孟君（Eva Law）說：“作為全球最大的中文海外房源門戶網站，居外網能為我們的會員在投資行為及國際市場上提供非常寶貴的行業洞見與信息支持。
我們協會裏的資產擁有者對居外網的海外房產查詢及評估服務也很感興趣。
我們期待接下來雙方能更加緊密的合作，在新的領域尋求合作與發展。我們希望與居外網壹起為家族辦公室及方案提供商打造全新的服務、產品及投資機會。”
居外網首席執行官羅雪欣（Carrie Law）說：“在所有代表超高凈值人群投資者的獨立組織中，亞洲家族辦公室協會是最值得信任，也是最有前瞻性的。居外網獨有的數據、市場知識、獨家合作夥伴及戰略投資者能夠為亞洲家族辦公室協會的會員提供獨壹無二的房產投資機會，以便他們積累財富，造福後代。居外網的合作夥伴定會從合作關系中受益，因為這種合作開啟了高凈值及超高凈值投資者的新領域。這種合作也為與居外網合作的房產開發商、經紀商、代理人及專業服務機構開啟了壹扇成為財富顧問及專業服務機構的大門。”
家族辦公室通過專業化的投資資訊服務幫助家族實現財富迅速增長的目的。現在中國大陸，擁有千萬可投資的人群高達160多萬，創歷史記錄，人均財富在過去的六年已增長了四倍多。
誠然房產投資並非富人唯壹的投資方式但卻是非常重要的壹種。英國《金融時報》旗下研究機構《投資參考》對中國消費者所做的研究顯示， 2020年前，有超過60%的中國投資者傾向於進行新的海外房產投資。
關於亞洲家族辦公室協會
亞洲家族辦公室協會（AFO）是壹個專業的社團組織，致力於服務亞洲家族辦公室。AFO的會員包括亞洲家族辦公室及該地區的解決方案提供商。隨著亞洲經濟的快速發展，超高凈值家族的增多，對資產管理及家族辦公室管理的需求也在日益增長。AFO註意到家族辦公室在亞洲興起，而其使命便是滿足這些家庭的願景及多樣化的需求。AFO協會有30多個團體會員、數百個凈資產超過5,000萬美元單壹家族辦公室，以及服務於多個超高凈值家族的聯合家族辦公室。更多信息請訪問 http://www.familyoffices-asia.org。
關於居外網
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原稿發布日期： 2018年1月18日
編譯&排版：Zoe Chan
責編：HY
