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美國共和黨人本11月1日公布新的稅改提案，預計部分納稅人在申報聯邦所得稅時，如果采取列舉扣除方式 (parallel tax)，將仍然可以抵扣州和地方稅（State and Local Tax, SALT）。

眾議院籌款委員會（House Ways and Means Committee）主席、共和黨人布拉迪（Kevin Brady）表示，應某些州共和黨議員的請求保留了部分SALT抵扣。一些納稅人若在州或地方繳了房產稅，仍然可在聯邦所得稅申報時列舉扣除，以減輕負擔。當前納稅人可以列舉抵扣的州和地方稅包括房產稅和所得稅（或銷售稅）。

但財政部估計，這些列舉扣除項在今年將導致聯邦政府收入減少約1,110億美元，未來10年減少1.5萬億美元的收入。

本來，白宮及國會共和黨人9月公布的稅改方案，計劃取消州和地方稅的列舉扣除項目，以彌補聯邦稅大幅削減公司及個稅稅率等的影響。但一些賦稅重的州強力游說，說不能取消。加州雖然有意見但沒出聲，而新澤西州和紐約州的共和黨人則威脅，如果不能保留至少部分州和地方稅列舉扣除，他們就會反對稅改提案。

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加州受益大

加州的個人所得稅率全美最高，加州人可以列舉扣除州所得稅好處很大。去年，加州所得稅的最高等級稅率為13.3%，相比之下，紐約州和新澤西州的稅率則大約是9%。

加州的房產稅相比其它州不算高，因為1978年通過的13號法案對加州房產稅的征收做了很多限制。然而，對納稅人來說，保留房產稅列舉扣除當然也是利好。據分析今年房產稅的私人金融網站WalletHub的數據，加州房產稅並列全美第17低，而新澤西州的房產稅全美最高。

據加州稅務局（California Franchise Tax Board）數據，2014年，加州人列舉扣除了700億美元的SALT所得稅，但只列舉扣除了270億美元的SALT房地產稅（個人房產稅等）。不過，非營利組織Tax Foundation的資深分析師瓦爾扎克（Jared Walczak）表示，加州在抵扣SALT房地產稅方面仍然受益極大，只是比起整體SALT抵扣顯得小了。

據美國稅收基金會（Tax Foundation）數據，2015年，加州的整體SALT列舉扣除額占到了全美SALT列舉扣除額的20%，排全美第一。相比之下，加州的房產稅扣除額只占到全美房產稅扣除額的15%。

紐約、新澤西州等獲益更大

瓦爾扎克說，保留房產稅列舉扣除對紐約、新澤西等州來說獲益更大，因為這些州的房產稅在個人稅務負擔中占比較大。尤其是東北部的州，其房產稅都高於加州。

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據稅收基金數據，年入50萬美元以上的加州家庭，SALT的列舉扣除額占到了他們調整後總收入的7.1%，而房產稅扣除額僅占到他們總收入的1.1%。

據稅收基金數據，在2015年SALT抵扣在州民總收入占比的排名中，加州僅位列第四，前三名是紐約州、新澤西州和康乃狄克州。在房產稅SALT抵扣在州民總收入的占比排名中，加州更是排到了第12位。

不過，比起整體SALT抵扣，房產稅列舉扣除對全美中產家庭來說更有益，因為房產差距比不上美國人的收入差距。

瓦爾扎克說，一些富有美國人的年收入是中等收入的10倍，但他們的房子不太可能是中等家庭房子價值的10倍。

居外網【美國稅改對房市影響系列報道】：

• 美國高房價地區房價或將跌10%
• 稅改削減房產稅抵扣 美國住宅建築商將反對共和黨稅法

互聯網資訊綜合整理
責任編輯：Zoe Chan

當地時間10月19日晚間9:30，美國參議院以51票對49票通過2018財年預算案，為特朗普稅改掃清重大障礙。

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根據程序，2018財年預算案的通過表明國會將啟動特殊程序，使得未來特朗普的稅改在簡單多數的情況下就可以通過，也就是說，稅改方案只需要在國會中投出51票的簡單多數、不需要民主黨的支持下即可可以完成。

上述預算決議允許稅改在未來10年新增1.5萬億美元赤字，並且只需要簡單多數就可通過。這也是美國參議院今年通過的第二個預算決議，為美國國會歷史罕見。

共和黨人表示，改變美國稅收系統對完成競選承諾至關重要。

相關專欄文章：【淺析美國稅改可能如何影響房地產投資】

來源：21世紀經濟報道

責任編輯：Zoe Chan

美國總統特朗普公布了最新的稅改計劃框架。相比4月的方案，個人所得稅的最低檔稅率以及公司稅率均有所提高，個人稅前抵扣額有所降低，但並未提及減稅的成本以及彌補預算收入缺口的彌補性計劃。本文針對稅改的形勢、進程、具體內容和之後重點關注進行了詳細的解讀分析。希望為廣大投資者對了解宏觀政策動向，把握全球宏觀投資方向有所幫助。

一、特朗普稅改形勢綜述

今年前三季度，特朗普新政進展不順，因此市場對特朗普交易的預期基本見底。目前特朗普稅改的進程已成為白宮和國會共和黨擺在首位的工作重點（醫改等議程皆被延後），預計若稅改取得任何實質性進展，四季度會成為新政觸底反彈的一個窗口期。

目前參議院100個席位中，共和黨僅占有52席的微弱優勢，因此特朗普推動稅改的主要策略是將其作為2018年財政預算的一部分來處理，以減小國會投票壓力。由於預算屬於“強制性”、必須解決的財政收支範疇，與一般法案不同（一般法案需要參議院60票以上多數），而減稅在參議院中可適用“預算協調”（Budget Reconciliation）規則。在BR規則下，減稅法案享有表決“快車道”，只要在參議院得票過半（得到50票以上），即可推動立法。鑒於共和黨在參議院席位為52席，若特朗普與參議院共和黨領袖麥康奈爾能夠成功游說黨內全體一致，就可以不再依賴民主黨的支持。

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二、稅改預算立法流程

在Reconciliation規則下，預算立法主要需要通過以下幾個步驟：

1. 眾議院。預算案在眾議院內，首先需要籌款委員會（ways and means committee）拿出稅改草案並內部表決通過，再交由眾議院全體表決。這一步目前已經完成。（共和黨在眾議院優勢明顯，盡管出現18位“自由黨團”議員反水，依然成功地以219-206通過）。

2. 參議院。預算案在參議院內，首先需要金融委員會拿出參議院版本的稅改議案，並在委員會內部表決通過，再交由參議院全體表決。目前參議院預算委員會內部已經以非常驚險的12-11投票通過，留待下周（10月16日開始）參議院全體討論並投票。

3. 若參眾兩院都通過預算案投票，會進行最終協商才能落地。目前兩個版本的預算決議並不完全一致，眾議院提倡收入中性，而參議院版本允許10年內增加1.5萬億美元赤字，兩院仍需協調。由於減稅導致赤字難以避免，最後估計需要眾議院妥協。參眾兩院協調不同版本的預算方案，最終達成一致方案，或再次交由眾議院投票。
   

三、特朗普稅改內容變化

北京時間9月28日，美國總統特朗普在印第安納州公布了最新的稅改計劃框架。相比於4月公布的僅一頁紙的稅改計劃大綱，這份9頁紙的稅改框架內容更為充實，而稅改的目標也再次定義為減輕中產階級的稅收壓力，並通過減輕中小企業稅負和對企業海外利潤征稅來提振美國經濟和創造就業。

具體來看，在個人所得稅方面，將會由原來的7檔簡化為3檔，稅率將分別降至35%、25%以及12%，其中最低檔稅率較4月大綱上升2%，並將個人/家庭申報抵扣額升至1.2萬/2.4萬美元，較4月大綱略有上調；同時取消遺產稅。企業所得稅方面，將企業所得稅由35%降低至20%，略高於此前大綱中15%的預設稅率，並將中小企業的最高稅率由39.6%降至25%， 但由於企業所得稅的降低，將取消  199 條款中的部分企業稅抵扣；同時實行屬地稅收制度，對有海外盈利的美國企業，在海外利潤彙回時，對其征收全球範圍內享有的最低稅率，此外還將對於未彙回的海外利潤征收一次性付稅，但具體稅率仍未說明。

盡管在這份新的稅改計劃中，個人所得稅的最低檔稅率以及公司稅率均較4月有所提高，個人稅前抵扣額有所降低，但對於個人所得稅的分檔標准並未說明，預計這些變動對於減稅整體規模的影響相對較小。但是，對於爭議最大的減稅所帶來的財政收支平衡問題，以及減稅時能填補預算收入缺口的彌補性計劃，框架文件同樣只字未提。根據美國稅務政策中心（Tax Policy Center）的預期顯示，在不考慮稅改帶來的稅基增加的背景下，當前版本的稅改計劃將會導致美國的財政收入在未來十年內下降2.4萬億美元。盡管特朗普強調稅改的目標是減輕中產階級的稅收壓力，但根據TPC的預測，占收入前1%的納稅人將享受個稅減免50%的收益。因此，稅改計劃目前仍然受到民主黨與部分厭惡赤字上升的部分共和黨議員的反對。

相對於四月稅改框架的主要變動

稅改方案中誰獲益？

盡管稅改聲稱為中產階級減輕壓力，由下圖所示大部分的國家與地方所得稅減免更多的獲益高收入人群。房產稅方面中產家庭與高收入家庭獲得減免相當。

四、重點關注

目前仍然需要重點關注的問題，是稅改在年內的時間窗口和參議院的投票。

1. 11月是稅改最重要的時間窗口。之前兩黨曾達成一致，將政府債務上限延後3個月，凍結至12月8日，因此12月8日前如果不能解決聯邦開支和債務上限問題，美國政府將面臨停擺，屆時稅改議程必將延後。所以稅改如果希望在年內通過，必須利用好11月討論預算法案的機會。

2. 下周的參議院投票將是稅改眼下面臨的最大考驗。盡管稅改方案只要獲得50個以上席位支持即可通過，而目前共和黨占據52個議席，看似通過並不困難，但參考醫改方案的先例，存在部分“自由黨團”議員投反對票的風險；另一方面，民主黨也並非鐵板一塊，民主黨48名議員，只有46人在反對稅改方案的聯名信上簽名，特朗普仍有機會爭取余下2名民主黨議員的支持。考慮到稅改是共和黨在2018年國會中期選舉前最重大的立法項目，預計共和黨會全力推進減稅新政落地。

（據AlphaNYC）

責任編輯：Zoe Chan

美國總統特朗普今 (9月28) 日公布稅改計劃新細節，勤業眾信聯合會計師事務所國際稅務及並購交易負責人張豐淦指出，美國可望於今年底前通過稅改法案，且公司稅率可能由現行最高的 35%，調降至 20% 的單一稅率，同時廢除公司的最低稅負制。

張豐淦說明，在新公布的稅改計畫中，美國母公司持有 10% 以上的海外子公司分派之股利將免稅。至於稅改實施前便已留在海外之未分配盈餘，則如同特朗普先前的提案，一次性地視為資金彙回，課徵稅款。特朗普此舉不僅可以吸引美國企業將利潤彙回國內，分配回美國之盈餘還可用於投資、並購，以增加就業機會。

張豐淦提醒，面對進軍美國的投資趨勢，企業應從公司設立前營運地點的選擇、組織設立的態樣、跨國投資架構的建立、選擇分公司或子公司的稅務影響、全球供應鏈的布局，以至公司設立後各州的租稅規定、各州租稅優惠的適用、國際派遣人員的稅務遵循等面向進行通盤考量。

勤業眾信美國密爾瓦基辦公室（Deloitte Milwaukee, Wisconsin）會計師 Terrance Kurtenbach 與 Kim Wengler 表示，目前美國企業被課徵的所得稅率相較其他國家為高，稅負高低會因投資架構不同而異。特朗普計畫調降公司的聯邦所得稅率，因此州稅、營業稅、銷售稅等其他稅負，對於企業整體稅負規畫的重要性將隨之提升。

Kurtenbach 建議企業設立跨國投資架構時，應整體考量不同組織型態對於稅負的影響。美國公司型態主要分為 C 型公司、S 型公司、有限責任公司、合夥組織等，不同型態的課徵位階也不同。

其中，C 型公司的盈餘在公司與股東的位階都會被課徵所得稅；而 S 型公司與合夥組織則是穿透個體（Pass-through Entities），公司的收入可以不繳公司所得稅，而直接作為股東個人收入，由個人申報所得、繳納稅金；有限責任公司則同為穿透個體，但可勾選選擇以公司的型態被課稅。

另一方面，盈餘彙出時的扣繳稅款，也是布局全球時的重要考量因素。Wengler 表示由於中美國並無簽定租稅協定，若中資公司直接持有美國子公司，美國子公司分派股利或支付利息給母公司時，會被課徵 30% 的扣繳稅款，因此，需格外注意稅上組織架構安排。

除了所得稅負外，美國子公司對於員工的責任義務，也是許多中資企業關心的議題。企業給付員工所得時應填發 W-2 表格（Form W-2），所得不以薪資為限，還包括紅利、外派生活津貼、房租津貼、員工認股權等，雇主皆須為員工扣繳稅款，承擔繳納社會安全稅與醫療稅的義務。

勤業眾信美國芝加哥辦公室（Deloitte Chicago, Illinois）協理 Neale Rath 則表示，企業選址時應考量 5 大要素，包括：人力供給、基礎建設、環境與人為風險、稅負及各州租稅優惠與獎勵。

企業選址時，應選擇以郡縣（county）或都會區進行整體評估，避免因過早排除某個州別選項，而忽略該州當中有利企業發展的地點。同時，根據郡縣或都會區的基礎建設與成本動因進行評估，才能更貼近了解實際營運情況，以增加成本分析的有效性。Rath 表示，唯有在成本與效益間取得平衡，才能順利選出有效幫助企業達成營運目標的地點。

Wengler 補充美國的稅制復雜且繁多，各州的課稅所得是以聯邦所得額為基礎，再透過各州特定的項目做增減。以威斯康辛州為例，本國企業及於該州有營運的外國企業，就需繳納 7.9% 的特許經營稅。然而，個體須與某州具有連結，例如達一定居留天數、具有經濟關聯及交易金額超過門檻，才會被課徵州所得稅。

Kurtenbach 提醒企業應善加利用各州祭出的租稅優惠，某部分優惠明定於法條中，只要符合投資或雇佣相關的門檻便可適用；部分優惠則是州政府為吸引於當地投資所設計，須依個案方式與政府進行協商才得享有。

（據鉅亨網）