租房還是買房？ 壹直都是個困擾人們的問題。目前貸款利率上升，高級公寓租金下降，讓人對購房猶豫不決，但油價的穩步上漲，又給休斯頓的房地產市場帶來信心。那麽，在休斯頓到底是買房子好還是租房好呢？也許我們可以從房地產上市信息公司Zillow的壹項最新研究找到答案。
據Zillow網站的分析數據，目前休斯頓房屋庫存總體上低於市場需求。如果打算在休斯頓居住至少兩年，那麽買房會是更好的選擇。該報告是根據預期的租金增長，租售比，房屋維修成本，貸款利率等因素進行評估的。（休斯頓房價走勢）
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壹些當地房地產專家認為Zillow對盈虧平衡點的估算可能太過樂觀。如果考慮到買賣房屋的交易成本費10％，至少需要住夠三年時間，才能保證投資不會虧本。
Zillow的數據還顯示，休斯頓房地產2016年升值達6.6％，但2017年可能會下降3％。目前高價房屋市場放緩，但受益於石油化工的繁榮，休斯頓以東地區的房產銷售如Channelview也依然火爆。
（據新唐人）
休斯頓是美國德克薩斯州的第壹大城，墨西哥灣沿岸最大的經濟中心。從近年的休斯頓房價走勢圖來看，休斯敦房價已比去年同期上漲了12%。高出全面平均漲幅近壹倍。
房地產開發商第一次當上了美國總統，這是房地產業人士登上的權力最高的位置。
但是，唐納德•特朗普（Donald Trump）上任的頭幾周仍留下了一個懸而未決的問題：特朗普此前一直在從事的這個行業是否應慶幸他的上台。
特朗普正讓一些地產業人士擔任引人矚目的職位：全球最大房地產投資機構黑石（Blackstone）的聯合創始人蘇世民（Stephen Schwarzman）擔任他的戰略與政策論壇主席；Vornado的史蒂文•羅斯（Steven Roth）和LeFrak Organization的理查德•勒弗拉克（Richard LeFrak）將領導一個新的基礎設施委員會；Colony NorthStar創始人托馬斯•巴拉克（Thomas Barrack）策劃了特朗普的就職典禮。這些人控制的房地產資產總價值大約為2000億美元。
“現在房地產業領導著美國，”一位資深房地產銀行家表示。在他看來，這是值得慶幸的：他認為，一位在地產業根基如此深厚的總統不大可能采取任何主動敵視該行業的措施。投資者似乎有同感：自特朗普競選獲勝以來，美國房地產投資信托的份額在穩步增加。但是，當全球房地產業領袖最近參加國際房地產投資展覽會（Mipim）時，很多人仍對特朗普計劃的未來影響感到擔心。
房地產服務集團世邦魏理仕（CBRE）全球首席經濟學家理查德•巴克海姆（Richard Barkham）表示，特朗普上任時，正值全球經濟與地產周期的晚期階段。地產代理高力國際（Colliers International）的數據顯示，2015年美國房地產交易額達4600億美元，幾乎與之前2007年的峰值持平，然後在2016年回落至3390億美元。英國和歐洲的情況跟美國類似。
此刻，特朗普的要務似乎是取悅那些幫他當上總統的憤怒的“鏽帶”選民。
“他將不得不回報他的核心選民陣營，即所謂鏽帶的工薪階層人群，我認為，一開始很難通過保護主義或回流（工作崗位）做到這一點——所以他將發現，通過公共支出更容易辦到，”巴克海姆說。
“公共支出提議將需要一定時間才能見到效果，但加上他的稅改提議，兩者構成了一次周期晚期財政刺激。通過刺激就業、增長和需求，這將對房地產業非常有利。”他接著說，寫字樓和個人住房領域尤其可能從中受益。
除了給個人和公司減稅，特朗普呼吁基礎設施支出要達到5000億至1萬億美元，焦點是吸引私人投資進入一項公共工程計劃。
“至於說特朗普有一份計劃，看來它會主要依靠稅收減免，以鼓勵私人投資，”力高國際研究總監沃爾特•貝徹（Walter Boettcher）說。“鑒於美國基礎設施投資需求的規模——據美國土木工程師學會（ASCE）估計，僅僅修補現有基礎設施便需要3.6萬億美元——這在理論上有可能會導致全球資本從其他市場（包括發達市場和新興市場）分流過來，但不大可能實現。”
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更有可能的是，貝徹表示，特朗普計劃將不像宣傳的那麼雄心勃勃。“美中不足是，若想吸引私人資本，投資需要產生收入，”他接著說，“除了養路費，如何從新的空中交通管制系統、醫院（和）學校產生新的收入流，並不總是顯而易見的。”
他指出，到目前為止，一直很難設計出滿足投資者穩定收入需求的投資結構。“如果發現了某種‘普通’投資結構，那麼這將大大地改變該計劃的潛在影響。”
特朗普還承諾進行一場火燒監管規則的“監管篝火”，尤其是廢除2010年通過的《多德-弗蘭克法》（Dodd-Frank Act）。該法旨在緩解引發了2008年金融危機的一些狀況。在那場危機中，銀行等機構進行的高風險房地產投資發揮了核心作用。
“由於金融監管可能放松，或者起碼不再收緊，資本流動或許會出現起色，在短期至中期內對投資活動和業績構成利好，”總部位於芝加哥的地產咨詢機構仲量聯行（JLL）的分析師們表示。
《多德-弗蘭克法》包含所謂“沃爾克規則”（Volcker Rule），該規則對吸收散戶存款的銀行的自營交易做出了限制。但分析師們表示，該規則對商業地產投資的影響一直很有限。“銀行撤出後的空間，已被其他機構填補上。目前資本並不短缺，”巴克海姆說。
他表示，如果《多德-弗蘭克法》中對消費者貸款的嚴苛規定被特朗普取消的話，放松監管也許會對國內抵押貸款市場產生更重大的影響。“這或許會給抵押貸款市場帶來松動，可能利好復蘇很緩慢的獨戶住宅市場。”
（據英國《金融時報》）
這些天，如果你問一名紐約客，去哪裡找到正宗的中國菜，他們可能指向布魯克林，而不是曼哈頓唐人街。日落公園已經形成了布魯克林的第一條唐人街。在本森赫斯特，中國移民已經擠走了意大利後裔，成為這裡的主人。
CNBC報導說，布魯克林移民成分改變的一個重要原因是，飆升的房價和高檔化步伐吸引了財大氣粗的外國買家，特別是中國家庭。他們視布魯克林房地產為一個安全、高回報的投資。
自從大衰退以來，搶購美國沿海城市的黃金地產已經成為中國富豪的熱衷行動。在2014年，中國人購買曼哈頓公寓的數量首次超過俄羅斯人。美元相對於人民幣的強勢驅使中國中產階級成為布魯克林房地產市場的主力。其投資回報率也很誘人。
布魯克林房地產經紀人Jeanette Colegrove說，在Bed-Stuy等社區買房子，每月的租金可以產生7%—8%的回報率。根據Elliman報告，布魯克林房租中位數已經漲到2750美元。
然後還有房地產每年的升值潛力。從2015到2016年，雖然曼哈頓公寓轉售價格下跌了1%，但是布魯克林的聯排別墅和公寓價格卻上升了16%。這個速度，曼哈頓房地產趕不上，股市也趕不上。
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自從2007年以來，房地產投資已經成為中國人規避中共當局外國投資限制的流行途徑。美國房地產比人民幣存款帶來更高的回報，更不要說它有更大的穩定性。
盡管中共限制公民每年向海外彙款不能超過5萬美元，但是中國對美國的外國直接投資在2016年達到創紀錄的456億美元。這個數字是2015年的三倍，使得美國成為中國外國直接投資的最大接受國。
亨特學院城市規劃教授鄺治中告訴CNBC，對於許多中國中產階級而言，布魯克林房地產代表的不僅僅是長期投資計劃，更是通向美國公民之路。這條路主要歸功於EB-5簽證計劃：那些向美國住宅或商業項目投資50萬美元，並創造10個以上就業的外國投資者，有資格為自己、配偶和未結婚子女申請綠卡。
中國大家庭常常湊錢來鋪就這條移民之路。當一個小家庭終於獲得綠卡，然後入籍之後，他們就可以贊助其他親戚移民。跟中國大城市天文數字的房價相比，布魯克林的房子簡直就是白菜價。
Colegrove說，一名在布魯克林買房的外國投資者可能代表著國內多名買家。“他不僅僅是在花他自己的錢。有很多人在湊錢做這筆交易：家人，朋友，商業伙伴。”
盡管中共收緊資金外流限制，加強審查外國投資，但是鄺治中說，許多中國人仍然拚命地將資金轉移出國。他認為，中國人將找到規避規則的辦法。鄺治中說，華人社區將繼續沿著布魯克林的地鐵線壯大，包括終點在康尼島的N火車線。
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加拿大的教育福利全球領先，福利指數也是全球各國中排名前列的！
壹、加拿大：窮人教育壹路免費，福利開支占GDP的23.1%
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在加拿大，如果沒有收入來源，單身可每月領取500-700加元(1加元約合6.6元人民幣)的生活保障金，三口之家每月可領取1100-1300加元的生 活保障金，如果壹直沒工作，這筆錢可以壹直領下去，直到。任何65歲以上的公民不管過去工作與否或工作時間長短，均可申請聯邦養老金。
對低收入家庭，政府提供廉租金住房，保證人人有房住。租金不是按照房子大小收取，而是按照工資收入收取，基本上用25%-30%的工資就能住上寬大舒適的房子。
如果父母收入低於壹定標準，不滿18歲的孩子每月可領取100加元到200多加元的牛奶金。加拿大從小學到高中的教育(12—13年)，學費是分文不收的， 大學教育有的社區學院也是免費的，學前教育雖然不是免費，但對低收入家庭的孩子，根據家庭收入情況，由政府部分或全部支付教育費。
二、美國：窮人醫療政府買單，福利開支占GDP的21%
壹位在美國加州的華人在這次經濟危機中失業，可他壹點也不感到恐慌，因為他可以領壹年的失業金，然後再申請政府的救濟金，救濟金每月1600美元(1美元約合6.7元人民幣)，房貸供不起，不要緊，也由政府無償補助，日子照樣過得很體面。
研究數據顯示，1995年夏威夷壹個有兩個孩子的母親領取的福利相當於年薪36000美元的工人。
美國的小學到高中教育免費，大學教育經費主要由政府負擔，學生只負擔壹小部分。社區大學的學費低於每年1500美元，約是美國從業人員平均年收入的1/30。為確保條件具備並且願意讀書的孩子能讀大學，政府對貧困家庭提供各種形式的資助。
美國有專門為窮人提供醫療服務的醫療救助(Medicaid)系統，為買不起醫療保險的低收入家庭提供優質的醫療保障，所有費用由政府支付。醫療救助預算占州GDP的22%，其中聯邦政府補貼57%。
2008年，美國共有4900萬人享受到了醫療救助，聯邦政府支出部分為2040億美元。由於經濟危機，美國不少家庭收入降低，享受醫療救助的人數劇增。2009年，美國有9個州享受醫療救助的人數達到州總人口的9%。
2010年3月23日，奧巴馬總統簽署法案，將醫療救助的標準降低到貧困線的133%(2009年，美國多數州貧困線為：壹口之家年收入10830美元，兩口之家年收入14570美元，三口之家年收入18310美元)，這樣，將有更多的人納入醫療救助體系。
美國醫療制度的著眼點是，對任何危及生命的疾病，不管有錢沒錢，先看病，後買單。妳有錢，那妳就自己掏腰包或由保險公司支付;妳是窮人，就由政府買單，連住院的夥食費都由政府出。
三、英國：難民也享受高福利，福利開支占GDP的25.9%
英國實行全民免費醫療。筆者有個朋友在英國生孩子，從入院到出院不用花壹英鎊，夥食費都由政府買單，出院時，政府還給買好了嬰兒車。
英國大學階段以前的教育均免費，大學階段也有90%的大學生可獲得政府津貼。所以，對低收入家庭來說，從幼兒園到大學教育是壹路免費的。
英國的福利覆蓋所有在英國居住的人。筆者采訪過壹名在英國的難民，他在英國享受很舒適的福利住房，居住面積約80(與另壹人合住)，洗衣機、電冰箱、煤氣竈、電視機等家電應有盡有，想要什麽生活用品，跟福利官說壹下，也會免費獲得，床單、毛毯定期免費換洗。英國政府每周給他發生活費，第壹周是90多英鎊(1英鎊約合10.5人民幣元)，從第二周起，每周35英鎊。他照樣享受與英國國民同等標準的免費醫療，他不會英語，看病時由政府出錢為他聘請翻譯。
四、德國：買“偉哥”也報銷，福利開支占GDP的27.6%
德國人壹生下來就享受撫育金，第壹個和第二個孩子為每月184歐元，第三個孩子為每月190歐元，從第四個孩子開始，每月215歐元，這筆錢壹直領到25周歲或有了固定收入為止。
對困難家庭來說，福利幾乎包辦了壹切，領取的救濟金只是“零花錢”，購買價值超出30.68歐元的日用品由福利局支付賬單。
德國《圖片報》的壹個記者走訪了壹個拿救濟金的家庭，男主人30歲，妻子23歲，他們有壹個出生不久的孩子，這個家庭幾乎所有用品，從拖鞋、襯衣、小孩床，到洗衣機、電視機、爐竈都是由福利局付款購買的。除此之外，他們每月還能領到350歐元的房租補貼、385歐元的生活費。
德國黑森州有位弗先生靠救濟生活，每月從福利局領取350歐元的救濟金和112歐元的養老金，福利局同時還要為他支付居住面積100的住房的房租。弗先生由於靠服用性刺激藥物才能過正常的性生活，政府還必須為他每年支付購買“偉哥”的4900歐元費用。
五、法國：種1公頃農田補貼400歐元, 福利開支占GDP的34.9%
在法國，公民從娘胎到受到400多種福利的保護。法國福利的特點是不管國籍，只要在法國有合法居留身份，就可享受。筆者在法國留學時，照樣享受他們的住房補貼和育兒補貼。
法國醫療保險全民享有，根據個人收入情況，公民每年僅交幾百歐元的醫保費，大致是壹個星期的最低工資，失業者則免交此費。家庭如果只有壹人工作，可將配偶及 子女納入自己的保險中，交費不變。病人每看壹次醫生只交1歐元的掛號費，其余所有費用在自己的保險賬戶上由社保機構劃撥。
在法國，農民每種1公頃農田補貼400歐元，每養1頭牲畜補貼300歐元，補貼農產品要求符合環保生產標準。
對無工作或低收入家庭，根據家庭人口數每月領取405.62歐元到851.81歐元的最低生活保障金，如果有兩個以上的孩子，則每增加壹個孩子，每月加 162.25歐元。孩子從在娘胎裏的第5個月起到滿3歲，如果父母收入低於壹定標準，每個孩子每月可領取156.31歐元的幼兒補貼。如果父母為照顧孩子 而停止工作或減少工時，則每月可領取320.67歐元到484.97歐元的育兒補助。如果雇用保姆照看小於6歲的孩子，並且收入低於壹定標準，每個孩子每 月可享受65.46歐元到199.78歐元的補貼。如果家庭有兩個孩子，每月補助108.86歐元，以後每增加壹個孩子增加139.47歐元。孩子長到 11歲時，每月補助再追加30.62歐元，16歲時每月再追加54.43歐元。此項補助直到孩子找到工作為止。
法國國民教育從小學到大學壹路免費，如果家庭收入低於壹定標準，孩子每個學期開學時可領取249.07歐元的補助。從初中到大學，學生可獲得每個學期54.9歐元到3456歐元的助學金。
殘疾人根據殘疾情況，每月可獲得109.40歐元到1025.72歐元的補助。 法國壹些城市對收入低於壹定標準的人提供免費公交服務，有的城市則對所有人提供免費公交服務，或提供免費自行車。
六、瑞典：丈夫有9個月的全薪產假，福利開支占GDP的38.2%
瑞典1847年通過了《濟貧法》，為低收入家庭提供幫助。瑞典把福利當作公民的基本作出法律上的承諾，當公民應該享受的福利不能實現或受到侵犯時，可以向地方公共保險或高等公共保險申訴。
在瑞典，老婆生孩子，老公也跟著休9個月的全薪“產假”。在孩子年滿16歲以前，父母均可獲得生活津貼;年滿16歲以後，完成9年義務教育的青年，如繼續讀大學則領取教育津貼，這樣，大學也和免費差不多。
在瑞典看病個人只掏60瑞典克朗(1瑞典克朗約合1元人民幣)的掛號費，其他壹切費用都由政府買單。
瑞典的失業保險分兩部分，即基本失業保險和自願失業保險。所有20歲以上的失業者，可領取每日320瑞典克朗的基本失業保險金。
除此之外，自願失業保險職工參加全國36個失業基金，如果失業，在頭200天裏，可以領取過去12個月平均工資的80%，第201天到300天(有未滿18歲的孩子為450天)期間減為70%，超過這個期限則由工作發展保險支付。
2006年，全國有90%的工人加入了失業基金，553000人受到了失業基金的資助，平均每人得到54069瑞典克朗。失業基金的資金主要由政府提供，會員費只占基金的9.4%。
七、：挪威帶全薪休病假，福利占GDP的33.2%
挪威實行全民免費醫療，所有公民都享受毫無差別的高品質的醫療服務，病假期間的工資與正常工資分文不差。
產婦有42周的全薪產假，生產之前的3周也是法定產假。產婦的丈夫享有4周的全薪“產假”。挪威實行包括托兒所、幼兒園在內的所有等級的全民免費教育，不滿2周歲的嬰兒如果不去托兒所，可以獲得最高每月3000克朗(1克朗約合1.1元人民幣)的現金補貼。
八、丹麥：全民免費醫療免費教育，福利開支占GDP的37.9%
丹麥的福利覆蓋所有在丹麥居住的人，不分國籍，只要在丹麥的領土上，就享受他們的各種福利。
丹麥實行全民免費醫療，看病、住院分文不花，連住院夥食費都由政府買單。病房壹切生活設施應有盡有，病人住院空手進去即可。
丹麥從小學到大學壹路免費，學生就近選擇學校，如果選擇私立學校，則政府按公立教育標準報銷壹部分學費。
孩子從生下來到18歲的牛奶費也由政府支付。低收入家庭孩子的學前教育也由政府買單，學生每月還可以拿到生活補貼。
失業人員在失業後的4年裏，可領取相當於失業前工資90%的失業金。如果4年內還找不到工作，則領取每月約合14000人民幣元的失業救濟金。
九、澳大利亞：低收入者購藥2.6澳元封頂，福利占GDP的22.5%
當今澳大利亞的福利制度是1910年建立起來的，覆蓋所有國民。
澳大利亞對所有國民免費醫療，如果自己到藥房買藥，家庭收入低於24000澳元(1澳元約合6.6元人民幣)的公民只需要支付藥房2.6澳元，余款不管多少，均由政府買單。孕婦分娩時，可獲得950澳元的分娩津貼，以幫助為新生兒添置用品。
如果在工作年齡內失業，每年可獲取1.5萬澳元的失業救濟金。女性公民從60歲、男性公民從65歲開始，不管過去的工作經歷如何，如果個人收入或資產低於壹定標準，都可領取政府養老金。
澳大利亞實行12年免費教育，學生在18歲前還可享受學習補貼。大學生可以獲得政府的無息貸款。
十、日本：醫院不得盈利，福利開支占GDP的18.6%
日本早在20世紀20年代就通過了幾個福利法案，基本上采用歐洲模式。
日本的醫療保健系統覆蓋所有國民，日本的所有醫院必須是非贏利性質的。每個公民必須享有壹種醫療保險，保險費的多少根據個人或?
從2007年的美國次貸危機爆發至今，已經十周年。本屆博鰲論壇也特意舉辦了主題為“次貸危機十周年”的分論壇。在全球經濟初現復蘇跡象的當下，健忘的市場只有不忘危機的教訓，才能更好地把握未來。
“我們預計，截至今年3月末，美國平均地產價格將回升至危機前的水平，預計未來仍將面臨上行風險。”美國最大的房地產數據平臺Zillow集團高級經濟學家特拉薩斯（Aaron Terrazas）在接受第壹財經記者專訪時表示，“當年很多人都忽視了美國房地產的風險，包括時任美聯儲主席伯南克。如今，首付比例較當年大大提高，平均在20%，危機前壹度降至接近0的水平；美國的住房擁有率為63.5%，如今更多人選擇租房，而此前則超過了70%。預計未來美國房地產仍將持續溫和復蘇。”
史無前例的大危機
2007年，美國次貸危機爆發。當時，美國居民幾乎每天壹醒來就會發現房價又跌了壹截。隨後，這場因為房價泡沫疊加衍生品濫用的局部危機，以野火燎原之勢演化成了壹場罕見的全球金融危機，全球潛在經濟增速也因此永久性地下了壹個臺階，至今未能恢復。
但早在2006年初，還有不少在美國的華人為沒有及時買房而懊惱不已，因為壹套此前60萬美元的別墅漲到了150萬美元。
好景不長，美國房市在極度火爆過後急轉直下。
“然而，美聯儲前主席伯南克在2007年5月金融危機序幕拉開時，仍稱美國房價全國性的下跌是不可能的，但其實新世紀金融公司已經倒閉，因此監管部門對危機並沒有充分的認識。”廈門國金首席經濟學家郭傑群對第壹財經記者表示，監管失利助推了危機的發生和擴大。
追本溯源，之所以美國房地產會出現危機前的空前大繁榮，這與低利率環境、監管失利、衍生品濫用都不無關系。
據當時的外媒報道，2006年的美國次級貸款高達6400億美元，約為3年前的兩倍，次貸占到了美國全國房貸市場總規模的20%；金融公司、對沖基金手中以次貸抵押的債券總值達到了1萬億美元。據統計，當時13%的次級貸款已形成了壞賬。
也就在2007年的春天，美國次貸行業開始全面崩潰，超過20家次貸供應商宣布破產、遭受巨額損失或尋求被收購。
所謂次貸，就是發放給信用較低的貸款者的貸款。與普通的按揭貸款不同，次級房貸的簡單過程如下：信用較低的人從次級放貸機構獲得貸款；放貸機構將房屋抵押的債權出售給投資銀行，用收益進行再貸款；投資銀行則將債權重新包裝成債券，在資本市場發行。相比優質貸款，次級貸款利率高、收益大，但風險也大。
衍生品濫用引爆系統性風險
如果僅僅是房地產價格的下跌還不足以引發壹場全球金融危機，是結構化產品的濫用才導致了危機的蔓延。
資產證券化是指，在美國，個人向銀行等放貸機構申請住房抵押貸款，放貸機構再將住房抵押貸款作為壹種資產“賣給”房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）等機構。後者將各種住房抵押貸款打包成“資產支持證券”（ABS），經由標準普爾等評級公司評級，然後再出售給保險公司、養老金、對沖基金等投資者。
當MBS（住房抵押貸款證券化）被賣完，銀行家發明了風險較大的擔保債務憑證（CDO），然後又發明了CDO的CDO，風險不斷升級。壹層套壹層，直到人們可以對不屬於自己的資產下註，然後再也沒有人能說清基礎資產的風險到底有多大。
CDO指投資銀行通過特殊目的實體（SPV）收購了壹批金融資產（大多為房屋抵押貸款），然後由SPV發行多種不同清償順序和利率的債券。風險承受度低的就購買清償優先的債券，風險承受度高、要求回報高的就購買清償順序靠後、利率更高的債券。
而信用違約掉期（CDS）當時則成為了為CDO上的保險。如果債務違約，CDS賣方則需要向買方支付賠償金；反之，CDS買方則需要支付保費。當各界都認為房價會漲時，持有CDS就變成了壹個穩賺保費而不會虧損的買賣。
簡單而言，B銀行持有A銀行的CDS，而C銀行又向B銀行買這個CDS，B銀行得以換得流動性。此後，CDS在市場上不斷被炒作、轉手，最終持有者可能已為G銀行。據公開資料，危機前CDS的市場總值已經擡高到了逾60萬億美元。
此時，高得離譜的房價終於漲不上去了，買房者不再願意支付次級貸款的高額利息，房子最終被拋回了銀行，違約就此發生。此時A銀行已經有了B銀行做保險，而其實B銀行已經將保險賣給了C銀行，這壹環節不斷推進，最終CDS是在G銀行手中，然而當消息來臨時，G銀行尚未來得及轉手，而這批CDS已被降級，其中有20個違約，大大超出原先估計的1%~ 2%的違約率。
粗略計算，如果每個違約要支付50億美元的保險金，總共支出達1000億美元。減去G銀行收到的這500億美元保險金，加上300億美元CDS收購費，G銀行的虧損總計達800億美元，G銀行由此瀕臨倒閉。而如果G銀行倒閉，那麽為A銀行承擔保險責任的壹方便不復存在，A銀行也將立即面對資不抵債的破產風險。這種循環也加速了危機的蔓延。
“2015年開始，我當時所在的對沖基金以十倍杠桿做空MBS，到2016年末轉為做空銀行，因為銀行的資產負債表在我們看來已經糟糕到壹無是處。公司在兩年內通過做空賺了將近2億美元。”壹名對沖基金經理對第壹財經記者表示。
然而，這只是壹場由流動性支持的“虛假盛宴”。
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事實上，時任美聯儲主席格林斯潘也看到了泡沫的跡象，因此從2003年~2006年，美聯儲為抑制通脹連續17次加息，將基準利率從1%提升到5.25%。利率大幅攀升加重了購房者的還貸負擔，房貸違約不斷出現，這進壹步加速了美國房市泡沫的破裂。
當寬松的利率環境不再、房價高漲的預期漸滅，越來越多的次貸購房者因為房價下跌而拒絕償還貸款，損失開始彌漫，最終波及到全球持有次貸的各類投資者。
美國樓市穩步復蘇
為了避免美國陷入蕭條，此後美國政府和美聯儲的強力救市政策接二連三地出臺。
2008年3月14日，貝爾斯登股價較前壹個交易日暴跌45.9%；3月16日，為防止金融市場出現災難性暴跌，在美國財政部和美聯儲極力撮合下，貝爾斯登以每股2美元的“跳樓價”賣給了摩根大通，最終價格提高至10美元。美聯儲則為這筆並購案提供了大約300億美元的擔保。
隨後，“兩房”虧損達到了140億美元，股價在壹年內也暴跌了約90%。2008年9月7日，美國政府再度出手，出資2000億美元接管“兩房”；2008年9月15日，美國第四大投資銀行雷曼兄弟宣布破產。
同年9月19日，時任美國財長保爾森公布了金融7000億美元的“問題資產救助計劃（TARP）。此後，美聯儲為了支持經濟也就此展開了量化寬松（QE）購債計劃，在第壹輪QE期間共購買了1.725萬億美元資產，截至第三輪，美聯儲的資產負債表也已經擴張至4.15萬億美元。救市政策穩住了經濟，也使得美國搖搖欲墜的房地產市場企穩。
“我們在2012年預計，當時房地產市場已經真正見底，並開始復蘇。事實證明的確是如此。” 特拉薩斯對第壹財經記者表示。
在他看來，“畢竟房子首先是用來住的，投資屬性並非首要。如今我們也創設了壹個住房抵押貸款指數（mortgage index），這是用來監測獲得貸款的難易程度。該指數顯示，2012年獲得貸款較難，而到了2014年和2015年就很容易了，可見各界對於房地產的信心開始恢復。”
就Zillow觀測，美國房價仍在上升通道，且未來可能會因庫存不足而面臨上行風險。特拉薩斯告訴記者：“危機後，長期租房的年輕人在這幾年漸漸成了首次購房者，推高了購房需求。反而現在開發商都覺得造房子很貴，壹方面因為庫存下降，另壹方面也可能因為監管因素推高了建設成本。”
十年轉瞬即逝。雖然危機後近乎嚴苛的監管已經讓金融體系的風險大大下降，再度引發次貸危機或金融危機的可能性極小，但今年唯壹的變數是特朗普政府的“去監管”議程。如何微調《多德—弗蘭克法案》，既降低監管成本又持續防止危機重現，並激發經濟活力，這或許是眼下最大的挑戰。
（據第壹財經日報）
遠離喧囂的環境、親近自然的美景、舒適宜人的生活，這是許多人向往的生活。在弗吉尼亞州的 Albemarle 縣，這套無與倫比的豪華大宅可以滿足您的壹切想象——Monticola ——這座具有悠久歷史的希臘復古式宅邸，是值得細細品鑒的經典住宅。
精心修復煥發新的風采，風光迷人盡享壯麗山景
Monticola 由 Daniel James 和 Elizabeth Carrington Hartsook 建於19世紀50年代，它是壹個典型的內戰前修建的希臘復古式莊園。悠久的歷史賦予其獨特的氣質，在美麗寧靜的環境裏煥發出迷人的風采。大宅的面積6,800平方英尺，所在地塊292英畝，從這裏能夠看到 Blue Ridge 山脈的壯美風景，視野極佳，令人壹見傾心。
這是壹套精心修復過的歷史豪宅。按照弗吉尼亞州歷史資源部門的指導，住宅的修復工作非常成功並已經完工。您可以發現，這座住宅在保留歷史完整性的同時又具備了現代便利性，將歷史韻味與舒適生活完美結合，擁有獨壹無二的價值。
大宅氣派非凡，坐落在美不勝收的環境之中，四周被漂亮的綠化、草坪、樹林所環繞。住在這裏私密盡享，猶如生活在壹處世外桃源，也能為您帶來風情獨特的度假感受。大宅擁有美麗的草坪，被維護的很好，營造清新舒爽的居住氛圍，並且有六棟大樓和壹個遊泳池——Monticola擁有卓越的戶外生活空間，對於喜愛親近自然的人來說，是最為理想的選擇。
作為世界頂尖的高等學府，哈佛大學和耶魯大學向來是讓每一名學子仰望的存在。想要讓你的孩子走進它們的課堂，零距離感受世界名校的魅力，那就報名參加WorldStrides環識的《哈佛耶魯暑期課程》吧。全球領先的海外游學機構WorldStrides環識將為你的孩子打開一扇通往新世界的大門。
名校名師，實用學分
《哈佛耶魯暑期課程》面向全球招生，2017年7月2日至7月15日為哈佛大學課程時間，2017年7月16日至7月29日為耶魯大學課程時間。在將近一個月的時間內，中國學生可以和來自世界各地的學生一起在波士頓哈佛法學院和紐黑文耶魯大學的校園內生活和學習，不但能深入體驗世界頂尖大學的校園生活，而且能與國外的新朋友深入交流，在交流中鍛煉英語能力，探討文化差異。此次暑期課程的師資力量非常雄厚，多數來自於常春藤聯盟學校，且擁有碩士及以上學位。他們不但是各自領域的傑出代表，而且擁有豐富的教學經驗，了解如何更好的讓學生融入到課程當中。
課程結束後，WorldStrides環識將為完成游學內容的學生頒發結業證書。完成課程的學生還有機會獲得高中及大學學分，為自己的大學申請加分。這些學分非常實用，不但能讓你的孩子在申請大學時具備很大的優勢，而且有助於申請獎學金，或縮短大學學時甚至是跳級，節省高昂的大學花費。
課程豐富，英語思維
《哈佛耶魯暑期課程》內容十分豐富，學生們可以在哈佛大學學習“政治科學與政府”，了解政府的日常工作，參加美國政治、國際關系、公共政策等內容的演講，鍛煉溝通能力，提高演講技巧。而在另一門“商業管理”課程中，學生們則能了解到如何創造一家偉大的公司，為將來的創業做准備。耶魯課程中，“創新與領導力”能教會學生在商業競爭中所需要的知識和技能，提升他們的領導能力；“自然科學”則能讓學生們了解科學發現是如何影響和改變現代生活的。期間，學生們還可參加與科學發現相關的辯論賽，大膽發表看法，鍛煉思維能力。
教學中，WorldStrides環識的教師會采用特有的浸入式英語課程教學法進行授課。浸入式英語課程教學法是指讓學生在全英文環境中學習學術類課程，從而讓他們建立“英語”思維，幫助他們在面對問題時自然而然地用英語來思考和解決，最終形成學生的英文思維系統。這與傳統的、孤立的英語教學不同，而是將英語與學科知識教學結合了起來，通過豐富的學科課程為中國學生的英語學習提供了自然的基礎和環境，並為他們使用英語進行深入交流創造機會。
文化之旅，活動多彩
所謂游學，是“游”與“學”的結合。在認真嚴肅的教學外，WorldStrides環識還為學生們准備了豐富多彩的文化體驗和實踐研習活動。哈佛課程中，學生們有機會在課程督導的帶領下前往波士頓和普利茅斯參觀游覽，開拓眼界。他們可以深入到哈佛校園的每一個角落探險，在肯尼迪政治學院模擬參議院日常工作，或是去參觀哈佛藝術博物館、普利茅斯種植園、憲法號博物館以及肯尼迪總統的圖書館和博物館。而在耶魯課程中，學生們則可以好好游玩紐約和康涅狄格的周邊城市。他們可以去探索紐約金融區和奧爾德米斯堤克村，去參觀紐約證券交易所、水族館、博物館、自然中心，去觀看百老彙音樂劇。除了輕松的白天行程外，哈佛耶魯課程的晚上時光也十分寶貴。學生們可以參加刺激的尋寶游戲，一同觀看電影和棒球比賽，或是進行問答挑戰和夜間辯論，學生們將會在趣味十足的環境中提高自己的英語交流能力。此外，學生們還可以在課程期間免費使用所在大學的各類運動場館與健身設施，進行籃球、排球、瑜伽、飛盤等體育活動。邊游邊學，邊學邊游，讓學生們在“游”和“學”中提升自我，這才是游學真正的內涵所在。
WorldStrides環識創立於1967年，是被美國教育部認證的權威教育機構，擁有近50年的海外游學專業經驗，已在全球建立起20個分支機構，每年幫助40多萬名學生、14000多名教師到世界各地的100多個國家進行訪問學習。WorldStrides環識是全球首屈一指的“體驗式教學”領跑者，其自主研發的“LEAP探索及積極參與學習”教學法迄今已給700多萬名年輕的學子帶去了全新的學習體驗與教育機會。WorldStrides環識還特別注重學生們的游學安全。暑期課程中，所有學生將被統一安排住宿在大學學生宿舍。課程督導將在課程期間全程監督每一位學生的生活作息，確保按時到校上課與回寢室就寢。課程督導還將不定期查房，以確保安全。想要離世界頂尖學府更近一步，這個暑期不要錯過WorldStrides環識的名校課程！
哈佛課程日期：2017 年7 月2 日－7 月15 日
耶魯課程日期：2017 年7 月16 日－7 月29 日
學生年齡：15-18周歲
報名人數：名額有限，先到先得
報名要求：
欲進一步了解詳情，請致電400-080-9529聯系葛老師或郵件 wschina@worldstrides.org
官方網站：http://www.worldstrides.cn
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1、隱瞞交易+拆分現金=螞蟻搬家？英達可能因此在美國面臨最高10年刑期
2月，中國著名導演，宋丹丹前夫英達在美涉嫌洗錢被捕的消息引起萬眾矚目，他將以涉嫌“故意瞞報金融交易（Intended to Evade the Currency Transaction Reporting Requirement）”和“拆分現金交易（Structuring）”兩項罪名而被起訴。目前，英達已承認“刻意規避申報要求和進行現金拆分行為”的指控，而康乃狄格州法院也將在2017年5月11日對英達進行宣判，因此他將面臨最高刑期10年以及最高50萬美元的罰金。
根據美國《銀行秘密法案（Bank Secrecy Act）》規定，銀行等金融機構如果在24小時內收到同一個人的累計1萬美元或以上的現金存款，均需要上報。為了繞過相關部門的監控，擁有美國綠卡且在中國取得海外收入的英達在2010年3月到2011年12月之間“人肉”從中國向美國攜帶了63萬美元現金，每次攜帶3萬到7萬美元現金，遠超過中美兩國海關規定的可攜帶現金數額且未向海關申報。此外，英達在2011年4月到2012年3月之間的先後將46.4萬美元拆分為50次，分散存入了自己和妻子在4家銀行的6個賬戶，並且每次金額都低於1萬美元。
然而，英達多次在30天內密集地存入每次均低於1萬美元的重復存款行為仍舊引起了銀行和相關部門的注意，因此銀行申報了此可疑活動，並聲明其外彙海外收入的行為有存在牽涉“逃稅”、“洗錢”或其他犯罪活動的嫌疑。
2、多部法規齊下！中澳兩國嚴查不正當海外彙款（附澳洲“螞蟻搬家”真實案例）
首先，針對不正當、不合法外彙與洗錢等犯罪行為，中國反洗錢監測分析中心與澳大利亞交易報告分析中心於2016年11月簽署了《中澳關於反洗錢和反恐怖融資金融情報交流合作諒解備忘錄》。據此，中澳雙方將基於互惠原則在涉嫌洗錢和恐怖融資及其他相關犯罪的信息收集、研判和互協查方面開展合作，對海外彙款展開嚴密監察。
此外，根據《2015稅法修正案》與由經合組織和非經合組織G20國家共同制定《2016年通用上報標准》，各國領導人承諾其稅收機關將依據標准交換金融賬戶機密信息。澳洲國稅局將可獲得澳洲公民的海外賬戶信息，如投資收入、資金余額等，以核查其是否就海外收入報稅。作為交換，澳大利亞銀行與金融機構也將收集外國居民賬戶信息，上報於澳洲國稅局，轉報予外國稅務機關。
於此，任何大額的或非常規的海外彙款，或者財富轉移, 均將有可能被澳洲國稅局毫無保留地監管與調查。典型的例子是，納稅人若在過去幾年內有收到海外彙款但是並未申報納稅的，會收到澳洲國稅局的通知，要求納稅人在28天內給出合理解釋。如果未能在規定期限內給出合理解釋，這些彙款金額將被認定為納稅人的海外個人收入，並被要求補稅和拖延繳稅的利息罰款和不正確繳稅的失職罰款。
2016年3月，19歲中國學生Yi Feng因涉嫌幫助他人處理超過400萬澳元的贓款而被澳洲警方拘捕，並將面臨判刑。從2014年7月份開始，Yi Feng就持著旅游簽證來到澳大利亞，並帶著裝滿現金的袋子奔走於聯邦銀行及西太平洋銀行設在澳全境的各個分行之間，將405余萬澳元通過68筆交易先後存入十幾個不同的賬戶中，每筆存款從2萬澳元到8萬澳元不等，並且都以諸如“奧斯切安信托公司”或“喬治謝投資有限公司”等意義不明的賬戶名字存入。
然而，Yi Feng向警方承認，自己僅是按照他人指示來處理現金，但卻從未詢問過這些現金的來源。盡管此案仍在審理當中，但可以預見的是Yi Feng將面對巨額的罰款與最高長達10年的牢獄之災。
3、深度解析“螞蟻搬家”禁令及合規建議
2016年底，中國外彙管理局強調中國將堅持個人年度五萬美元購彙政策不變，並且發布了新規：個人換彙不得再用於境外購房及投資，並出台了“七不准”政策，其中不得“境外買房”，“證券投資”等規定讓很多打算在澳洲投資置業，移民生活的華人朋友 “不知所措”。
為了規避外彙管理局對每個人一年彙款不能超5萬美元的限制，彙款者最普遍的做法可能就是拿出“螞蟻搬家“的精神，請親友幫忙，借用他們的身份證/外彙額度以不同人的名義彙款。但需要注意的是，外管局嚴格執行“分拆彙款”禁令，更設下“黑名單”，違規者將被剝奪兩年合計10萬美元換彙額度。
根據外彙管理局的規定，以下三種行為，將被界定為個人分拆結售彙（螞蟻搬家）：
各家銀行都有權利也有義務提報客戶的可疑行為，否則如果真的案發，負責業務經辦的職員也會面臨刑責，同時銀行也不可將此報告行為告知客戶。所以，請切忌做一些容易引發銀行職員懷疑的外彙行為，比如：
綜上，規避相關外彙審查風險的最好辦法即是按時且真實的申報財產的合法性，並交納相應的稅務。因此，在彙款、存款或收款時，無論是個人海外收入，或是他人贈予的財產，請切記保留可以證明財產合法性與正當來源性的相關證據，適時請尋求律師的專業建議與協助，以此完善並加強相關證據的證明力。
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川普上台後，許多人關心美國留學的發展，美國留學的趨勢如何嗎？之前公布的一些政策變化，會影響留學嗎？
前幾日，最新QS世界大學學科排名正式發布，QS總計評估了來自全世界74個國家的1127所高校。本次排名涵蓋46個不同學術領域的11000余個位次，是目前為止最大規模也是最復雜的大學排名。從中我們可以看到，美國的院校再次占據了大量席位。包括之前發布的《2016年門戶開放報告》也提到，中國依然是美國最大留學生生源地，這個“榜首”位置已經占據7年。2014/2015年，中國留美學生數首次突破30萬，而2015/2016年度達到328547人，同比增長8.1%，占在美國留學生總數的31.5%。所以美國依然是廣大中國學生的留學首選國。
其實大家無需過於擔憂因大環境變化造成的影響。比如2月份的時候簽證確實通過率較低，舉個案例，有一個98年出生的學生，成績、家庭背景方面都正常，卻拒簽了，使館給出的理由是孩子到那邊要確保安全需要由家長陪同簽證，以往是14歲以上的學生就不需要家長陪同簽證了，後來家長陪簽就順利通過了。我們近期也針對這種以往通過率較大的面簽客戶實行了更嚴謹的應對措施，而且3月份簽證形勢也有所緩和。另外，大家比較關注的H1B新提案，其實也是留學生更好的發展，雖然未來的就業機會有減少的趨勢，但對那些真正有能力有才華的人來說，卻更加公平了。而且留學本身也是為了學習知識，美國沒有拒絕國際生去學習知識。對於留學來說，美國還是一個非常開放、公平的環境。
>>>點擊查看：美國購房流程 | 美國房貸申請 | 美國房產稅費
除此之外，許多網友還關心今年的錄取情況，今年的錄取結果如何嗎？2017年申請還需要注意什麼？
從公司美國高端部的數據統計顯示，今年的錄取結果還是很不錯的，除了很多高端成本案例外，還有不少低分高就的案例。在去年的門戶報告中，中國留美學生本科生首次超過研究生，今年仍是如此。在2015/16學年，中國本科生數量是135,629人，比上一年度增長8.9%；研究生數量達到123,250人，比上一年度增長2.4%。就以本科為例，有幾類學生在申請時比較有優勢，如具有海外學習背景、優異的標准化考試成績、國內頂尖高中的就讀背景等。而且這幾年在美國讀高中的申請成功率也是相對比較大。尤其是名校申請難度日益增加，就要求學生需要從多角度證明自己的綜合能力，如有一定技術含量和學術含量的科技論文、參加有含金量的學術競賽、AP考試等、豐富的社會實踐活動背景、顯著的領導能力和公益心等。
如今許多中國學生都很關注STEM 專業，什麼是STEM專業？再指點一下，什麼樣的學生適合申請STEM專業？
的確，STEM專業可申請的OPT時間也較長，目前也是備受歡迎，之前的統計數據顯示，在美國就讀STEM專業的國際留學生中超過80%來自亞洲。其中中國大陸有10余萬名留學生就讀於STEM專業。《門戶開放報告》中也指出美國非常強調STEM學科的發展和人才培養，其中近一半的國際留學生選擇了STEM專業。 STEM專業大部分是理工科類的，所以國內與STEM這些專業相對應的理工科學生都是比較適合申請的。在工科專業中，電子工程、計算機、機械工程是招生規模和申請人數最多的三個工科專業。另外，近些年比較熱門的金融工程，金融數學，商業數據分析、信息管理系統，以及新加入STEM大類的經濟學方面的計量經濟學、數理經濟學專業也是在STEM大類下面。這些專業往往都是對學生的數理背景、計算機能力有著很高的要求。
（以上問題由金吉列留學美國第一事業部的總經理王璐解答）
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