全现金出价用以全资拥有葡萄牙电力, 这一交易将是中资在欧洲的最大交易之一。
中国三峡(CTG) 集团已经提出用90亿欧元全面控股葡萄牙电力公司 (EDP), 如果收购成功,这将是中国在欧洲投资收购的最大公司之一。
此次中国三峡集团 (CTG) 对于葡萄牙电力(EDP) 剩余尚未拥有的 76.7%的全现金收购要约,每股价值为3.26欧元,比上周四 EDP 收盘价3.09欧元高出5.5%,比过去半年以来EDP平均股价高出平17.9%。
此次发出的收购要约将葡萄牙电力估值为118亿欧元,或约256亿欧元(包括净债务)。 针对 英国《金融时报》的报道, 葡萄牙电力没有立即发表评论。
自2008年经济危机以来, 中国资本陆续涌入南欧高债务国。 中国三峡这一最新的收购邀约将继续扩大中国在南欧经济中的影响力,如果收购成功, 则整个欧洲伊比利亚半岛甚至美国的能源基础设施供应方将为中国三峡集团所有。
葡萄牙电力是葡萄牙最主要的发电和能源分销商,而且在美国也拥有风能和太阳能资产,因而,中国三峡的这一收购要约必会需要通过美国的政治审查才能算进行。
据英国《金融时报》报道,此交易在目前中美贸易关系微妙时期需要得到美国外商投资委员会(Cfius)的批准,实可检验华盛顿对中国收购的立场。
2008年经济危机后, 欧盟和国际货币基金组织援助了葡萄牙,随后在2011年, 中国三峡经葡萄牙政府,用27亿欧元收购葡萄牙电力 23.3%的股份,该协议帮助完成了葡萄牙电力的私有化。
参与此次交易的人士表示,中国三峡希望利用葡萄牙电力进一步在国际扩展可再生能源的份额。
欧洲的电力能源行业正经历从化石燃料向清洁能源的结构性转型, 因而整个行业的交易并购事件频发, 例如在3月德国公用事业公司Eon与RWE进行的数十亿欧元资产交换及最新的这一起。
在过去的一年里,葡萄牙电力 到底将被西班牙Gas Natural还是法国Engie的收购一直被各界猜测。
中国三峡 (CTG)董事长卢春表示,该公司“坚定致力于保留EDP的葡萄牙身份,总部设在里斯本,并且仍将是里斯本证券交易所的上市公司”。
此次发出的收购要约还包含另一个条件,那就是是CTG达到50%的最低接受程度加上EDP投票权的一个份额。完成后,CTG将有义务对葡萄牙公司上市的可再生能源子公司EDPRenováveis的17%股份提出强制收购要约,该收购不受母公司控制。
参与此次交易的人士表示,中国三峡集团在葡萄牙成功建立了为期6年的合作伙伴关系之后,希望得到政治支持,在此期间葡萄牙电力的财务状况稳定下来。该公司1.2万名员工中有一半在葡萄牙。
自金融危机以来,中国在葡萄牙的其他投资包括由中国国家电网公司收购国家电网运营商RedesEnergéticasNacionais 25%的股权。中国企业集团复星集团已收购了葡萄牙最大银行Millennium BCP和最大保险公司Fidelidade的股份。
欧洲的类似交易促使德国,法国和意大利推动为外国收购制定更严格的欧盟筛选程序,类似于美国的Cfius系统。
葡萄牙社会党总理安东尼奥·科斯塔上周五晚间表示,葡萄牙政府对此次招标“没有任何保留意见”。科斯塔先生过去曾表示反对欧盟限制中国投资,这在三年内从葡萄牙国有私有化到2011年底的92亿欧元中占了45%。
葡萄牙电力周四公布第一季度净利润下降23%至1.66亿欧元。该公司在全球的发电装机容量为26.8吉瓦,几乎占可再生电力的四分之三。
其收入中近60%来自葡萄牙和西班牙,另有19%来自巴西和16%北美。
美国银行被聘为此次中国三峡集团此次投资并购咨询顾问。
来源: FT.com
撰稿:Andrew Ward, Arash Massoudi & Peter Wise
译&排:HY
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