CRS或引发美国房地产投资新高潮 | 美国

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还剩两个月,留给高净值人士的时间不多了!按照中国税务总局公布的时间表,距离包括银行在内的金融机构对存量个人高净值账户进行摸排工作的截止时间——2017月12月31日,还有70天左右。

根据《国际金融报》报道,“五大行”的“工农中建”四行,以及“股份制商业银行”中的光大银行、中信银行、华夏银行、民生银行、浦发银行、恒丰银行均已在其官网宣布启动对存量非居民个人高净值客户涉税信息进行尽职调查的公告。另据消息称,部分银行虽然未在官网发布公告,但相关工作已在有序进行。(海外理财投资

什么是CRS

这一切都源于自7月1日起施行的“中国版CRS”——《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》(以下简称《管理办法》)。《管理办法》由中国国家税务总局、财政部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会联合发布,被称为“中国版CRS”。

CRS(Common Reporting Standard),即“共同申报准则”,则是经济合作与发展组织(OECD)受二十国集团(G20)委托,为各国加强国际税收合作、打击跨境逃避税而在2014年7月发布的有力信息工具。

“中国版”CRS来势凶猛,排查对象为非居民金融账户。普华永道中国税务及商务咨询合伙人许晓扬先生表示,排查对象包括了“持有海外(即CRS参与国的)金融账户或购买海外(即CRS参与国的)具有现金价值的保险或者年金等的中国籍个人”。

按照规定,2017年12月31日前,金融机构就需完成对存量个人高净值账户(截至2017年6月30日,金融账户加总余额超过100万美元)的尽职调查。也就是说,现在距离在CRS参与国有资产配置的高净值人士的摸排调查截止日仅有两个月的时间!

在这个火烧眉毛点关键节点,对于高净值人士来说,还有什么可以合法由合理的方式可以规避自己的财产流失呢?答案是:美国房地产

>>>CRS全球征税启动,国人的海外资产何处安放?

美国房地产是合法应对CRS的救命稻草!

美国房地产是当前应对CRS调查的最佳选择!中国国际税收研究会学术委员汪蔚青先生表示,目前美国并没有加入CRS,将资金转移到美国账户是短期内有效的规避方式。而《国际金融报》的相关报道也指出,配置不动产是非常好的解决方案。

新浪网有报道显示,按照中国富裕阶层资产转移目的地排行来看,前5名的中国香港(22%)、美国(21%)、 加拿大(16%)、瑞士(9%)、新加坡(6%)中,仅有美国不在CRS名单。

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在非CRS国之一的美国进行置业投资,已成为当下中国高净值人群在CRS全球征税时代调整全球资产布局的首选

另据腾讯房产报道,除了美国并未加入与中国相关的CRS计划的因素,海外资产配置主流的房地产投资,也不属于CRS交换信息行列。综上所述,对于应对CRS,将资金投入到美国地产会非常有利。在非CRS国之一的美国进行置业投资,已成为当下中国高净值人群在CRS全球征税时代调整全球资产布局的首选。

除了应对CRS的意义层面,美国房地产本身也极具投资价值。根据外媒HousingWire报道,在美国房地产的海外投资者国家来源中,中国连续四年排名第一。同时,在美房地产市场的海外投资额于去年出现飙升49%,达到15,300亿美金。美国房地产的投资市场火热、地产价值猛增,从投资回报的角度考虑,高净值人士也可以将美国房地产加入到“投资一篮子计划”里。

同时,据《南华早报》报道,由于政府加强了对于资金外流的管控,中国的投资者普遍选择将海外的投资所得进行二次投资,而不是转回国内。这些投资者经验十足,并且能够理性地选择投资方式。据报道称,他们近年仍然对美国房地产持乐观态度,投入了大量资金,由此也证明了美国房地产的投资价值。

美国房地产投资机遇:不仅有房屋投资,更有土地投资

与我国的情形不同,美国的房地产投资组合中,更有土地投资的板块。土地作为不动产核心价值部分,是后续土地价值增长的源头。土地投资集中于主要发展城市沿路具有策略性的未开发土地投资。城市的增长路径就是土地的增长路径。因此,土地投资者在房地产投资市场中扮演着“预言家”的角色。

土地投资具有安全、稳定以及抗周期性的特质,同时,土地更是有高幅度的价值上升空间。以美国华盛顿大都会区为例,自1984年第四季度到2016年第一季度,平均土地单价由$72,007美金增至$252,038美金,翻了近四倍。而美国仍处于2008年金融海啸后的经济复苏期。如果将数据细分,则可以观察到,在2008年金融危机后,华盛顿的平均土地价值自2012年第一季度之后一直保持上升趋势,平均土地单价由$209,117增至$252,038美金。仅在四年期间,平均土地价值的增幅已经超过百分之二十,渐渐走出金融危机的阴影,

在土地投资概念对于国人仍然有些陌生大环境下,投资者更需要富有经验的土地管理团队进行相关指导。其中,来自北美的和顿国际集团(Walton International Group Limited)已经具有了超过35年的土地投资与开发经验。作为一家跨国地产投资、开发集团,和顿专注于调研、收购、执持、规划及开发位处北美主要经济发展走廊中位置显要的土地。和顿对土地规划及开发采取长期发展策略,是土地投资的“先驱者”。

土地投资具有安全、稳定以及抗周期性的特质,同时,土地更是有高幅度的价值上升空间
土地投资具有安全、稳定以及抗周期性的特质,同时,土地更是有高幅度的价值上升空间

在合理规避CRS及美国地产投资狂潮的当下,和顿作为美国土地投资专家,对美国房地产行业持有十足信心。就目前的市场行业来说,和顿给出了当前美国市场最具潜力的地区:得克萨斯州。得克萨斯州的三大城市:休斯顿、达拉斯和奥斯汀都是城市对外扩张的代表,是极具潜力的投资区域。其中休斯顿是最为突出、最具投资价值的城市。作为得克萨斯州的第一大城、全美国第四大城以及墨西哥湾沿岸最大的经济中心,休斯顿以稳定的油价成为世界能源之都,还有世界最大的医疗综合体系及研究机构。相信在不久后,休斯顿将能提供更多的就业机会、吸引更多的海外投资。同时,根据美国人口调查局近期公布的研究数据显示, 2015年到2016年之间,休斯顿的城郊地区在城市发展以及人口增长上,都名列前茅,是美国发展得最快的城市之一。

综上所述,和顿有信心,规避CRS会驱动更多海外投资者涌入美国, 使美国房地产市场再创新高。

责任编辑:Zoe Chan

 

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槟城房地产疲软后依旧被本土开发商看好 | 马来西亚

本土开发商争相入驻马来西亚旅游胜地槟城,为投资者和自住业主提供新产品。

在中国的社交媒体上,在马来西亚购买物业并不是一个热门话题。中国消费者对马来西亚的关注主要还是旅游和度假,国人热衷的马来西亚旅游目的地里,吉隆坡马六甲(Malacca)、哥打基纳巴卢(Kota Kinabalu)、槟城(Penang)、仙本那(Semporna)和兰卡威(Langkawi)都在榜单上。马来西亚《光华日报》今年3月也报道,虽然马来西亚房产已成为中国投资者青睐的目标,不过在槟城的时机还未成熟,市面上还未出现中国投资者大量购买槟城房产的趋势。(马来西亚买房靠谱吗?

不过有一点可以肯定,虽然槟城房地产市场疲软,但马来本土开发商仍继续在槟城岛及其大陆地区加大投资力度。

槟城被视为马来西亚房地产的最大市场之一——其他重要开发区域还有巴生谷(Klang Valley)和柔佛(Johor)。若干年前,当槟城房地产市场发展得顺风顺水之时,吉隆坡的开发商便纷纷涌入这里。

虽然槟城房地产市场疲软,但马来西亚开发商仍继续在槟城岛及其大陆地区加大投资力度,为投资者和自住业主提供新产品
虽然槟城房地产市场疲软,但马来西亚开发商仍继续在槟城岛及其大陆地区加大投资力度,为投资者和自住业主提供新产品

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如今,随着这些开发商的土地储备不断累积,他们开始推出新产品,以便吸引本地和海外投资者和自住业主。槟城大陆地区住房均价自2016年以来已上涨约5%,还将继续吸引吉隆坡开发商的投资。

自2014年底房地产市场开始放缓之后,位于槟城大陆地区中部和南部黄金地段的房产价格趋于稳定。这种稳定性对于该国和海外投资者来说颇具吸引力。(马来西亚房价多少钱一平?

根据房产网站Propertyguru,槟城房价已连续环比下跌7个季度,2017年Q3同比下跌3.4%。房价下跌首先要归功于槟城政府的房地产降温措施。2015年当地政府对房市作出限制,房价从2016年Q1开始出现下滑。供给方面,2017年Q3同比上升7%,市场要价则下滑0.6%。这说明降温措施对市场影响尚在。

不过居外网海外房产行业分析师杨嘉锡 (Adam Yang)槟城的房市前景仍然抱有乐观的态度:“槟城的确有很多发展值得关注,也是开发商看重的卖点,在有降温措施的时候房价下滑不见得是市场缺乏需求。作为马来西亚最重要的经济重镇与传统华人聚集区,加上很多旅游景点与基建加持,在马来西亚众多城邦中还是具备增值潜力的。

就未来而言,房屋经纪公司Raine & Horne马来西亚分公司高级合伙人迈克尔·盖尔(Michael Geh)表示,预计2018年市场仍呈疲软走势。

“选择很多。开发商仍在不断推出新产品,只不过投放脚步有所放缓。

“好消息是,马来西亚央行隔夜政策利率维持在3%,这将继续让该国房地产保持对海外投资者的吸引力,同时维持本地市场需求和房价的稳定。

近期出台的政策允许海外投资者在槟城大陆地区购买价格在50万令吉以上的房产,这也会鼓励该州新的房地产投资,”他补充道。居外网作为全球最大国际房产平台,为华语用户提供超过500套马来西亚房源

槟城大陆地区中部的热门地段是,巴东埔(Permatang Pauh)的Taman Pauh、阿尔玛(Alma)的Taman Sejahtera和武吉丁雅(Bukit Tengah)的Taman Bayu Mutiara连接槟城大陆地区南部巴都加湾Batu Kawan)和槟城岛南部巴都茅(Batu Maung的第二大桥项目已带动两个桥头的房价上涨

地图:槟城热门房产投资地段
地图:槟城热门房产投资地段

在东南亚多国和英国经营从房产开发到融资估值系列业务的房产商Henry Butcher槟城大陆地区副总监付通发(Fook Tone Huat)表示,今年槟城正在规划多个共管公寓项目,价格在350令吉/平方英尺至500令吉/平方英尺之间。第二大桥所在的槟城大陆地区南部新邦安拔(Simpang Ampat)和巴都加湾的空地价格在40令吉/平方英尺至60令吉/平方英尺之间,相较于2008年全球金融危机之前(大约11年前)的8令吉/平方英尺至9令吉/平方英尺大幅攀升。

因此,虽然市场放缓,但人们对这里的兴趣不减,这对于若干年前向北开拓市场的吉隆坡开发商来说是好事。

Eco World在槟城

Eco World Development Group Bhd预计,其槟城项目有望为2017财年(截至10月30日)的收入增加10%,2016年这一收入增幅约为5%。

“2018年,这一贡献率还应在10%左右,”该公司总经理陈洙豪(Chan Soo How)表示。

Eco World还计划在占地374英亩的地块上推出Eco Horizon和Eco Sun项目,这两个项目的总开发价值(GDV)高达77.6亿令吉。

“Eco Horizon项目将于2017年第四季度推出,Eco Horizon项目将于2018年推出。

 “这两个项目为封闭式安保社区内的独栋住宅,售价80万令吉起。Eco Horizon还会有商业配套,”陈先生表示。

陈先生补充道,目前槟城对于集团收入的贡献率似乎相对较低,但Eco Horizon和Eco Sun项目一旦推出,贡献率将有望提高。

Eco World早于2015年在槟城岛Paya Terubong推出共管公寓项目Eco Terraces,以绿色生活为设计蓝本
Eco World早于2015年在槟城岛Paya Terubong推出共管公寓项目Eco Terraces,以绿色生活为蓝本

目前,Eco World已分别在槟城岛的Paya Terubong和槟城大陆地区的新邦安拔拥有共管公寓项目Eco Terraces和联排别墅项目Eco Meadows。

他表示,该集团非常高兴在槟城创造销售佳绩,并认为恰到好处的产品和概念一定会吸引购房者。

“Eco Meadows是我们在槟城开发的第一个项目,于2015年推出。独栋住宅在三个月内销售一空。Eco Bloom是Eco Meadows内的综合公寓项目,去年推出后也获得了很好的反响,”他补充道。

实达集团(SP Setia)的期望

马来西亚实达集团(SP Setia Bhd)预计,2017财年(截至12月30日),槟城对该集团收入的贡献率有望达到8%至12%,一年前为8%(5.5亿令吉),其中位于日落洞(Jelutong)的Setia Sky Ville是主要的销量来源。

该公司总经理(北区房产)吴汉盛(Ng Han Seong)表示,虽然市场情绪疲软,但SP Setia已售出约一半房源。

“通常,市场对于黄金地段价格合理的房产仍有需求。从位于日落洞的Setia Sky Ville可轻松到达槟城岛各地。另外,周边便利设施丰富,例如学校、大学、市场、商店和医院,”他补充道。

吴先生称,他们已经实现了销售目标,比2016年有所提高。他表示那里“根本没有萧条的市场。”

 “市场正在经历修正,这在价格达到顶点後属正常,”他表示。

目前,SP Setia在槟城岛有约140英亩的未开发土地。

 “我们有好几种选择,正在研究2018年推出的项目类型。在槟城大陆地区,我们已在玻淡(Bertam)购买了1,670英亩的土地,这里比巴都加湾距离槟城岛还近。我们计划明年在玻淡推出住宅项目一期。我们将在适当的时机宣布这一消息,”他表示。

就未来的槟城项目而言,吴先生表示,实达集团(SP Setia)将设计一个住宅项目,让业主享受既能放松身心,又能与邻居良好互动的生活方式。

 “在我们的所有开发项目中,都包含风景如画的花园以及适合年轻人和老年人的设施,以便创造一种健康的生活方式和社区。同时,我们的产品定价一直非常具有竞争力。

“我们的土地储备丰富,将推出多种不同类型的产品,我们有信心这些产品一定能够满足市场需求,”他补充道。

E&O水上乐园

马来西亚老牌酒店品牌Eastern & Oriental酒店衍生的 E&O房产开发公司高级总经理(营销和销售)韦恩·王(Wayne Wong)表示,近几年,该集团的槟城项目对其总收入的贡献率一直在80%左右。

“2017财年及以后,槟城预计会继续成为我们的主要收入驱动力,尤其是随着Seri Tanjung Pinang (STP) 2项目的实现。虽然市场疲软,但槟城的销量一直前景向好。

“3月,在位于Seri Tanjung Pinang的Ariza Seafront Terraces项目仅剩的35套房源中,推出了25套。在这25套房源中,我们售出了23套。在9700万令吉的总开发价值中,Ariza Seafront Terraces的销售额占6680万令吉。”

由E&O开发的18 East at Andaman高级海景公寓项目自设占地4.5英亩的水上乐园
由E&O开发的18 East at Andaman高级海景公寓项目自设占地4.5英亩的水上乐园

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“我们还推出了18 East at Andaman项目的最后一期,目前仅剩数量有限的高级海景房在售。

这一标志性的E&O开发项目包含占地4.5英亩的水上乐园,以及超过5 英亩的绿色景观休闲空间,堪比世界各地的顶级五星级度假酒店。

“明年,我们还将继续投入资源,实现有助于刺激销量的STP2项目。我们的目标是,到2018年中叶完成第2A期的改造工作,前提是不出现任何意外情况,”他补充道。

IJM往紧凑户型发展

IJM Land Bhd高级总经理(北区)谭钦良(Toh Chin Leong)拿督表示,本财年(截至2018年3月31日)该集团在槟城的销售目标是2.4亿令吉,约占该集团总收入的20%,与上一财年持平。

谭先生称,目前槟城岛市场开始放缓,投资者持观望态度,相较之下槟城大陆地区的市场更为活跃和始终如一。他表示,槟城大陆地区的房价通常比槟城岛高。

谭先生表示,IJM Land计划于2018年1月在槟城岛及其大陆地区推出造价4.74亿令吉的项目。这些项目此前一直悄无声息,今年市场颇为关注其推出计划。

计划明年推出的项目包括,位于槟城岛卡巴星路(Karpal Singh Drive)造价3.18亿令吉的3 Residence共管公寓项目,售价56.5万令吉起;位于大山脚(Bukit Mertajam)造价1.56亿令吉的Sanctuary Ridge双层半独立住宅项目,售价73万令吉起。

“房地产市场是周期性的。目前,50万令吉至80万令吉的价格区间仍在变动。

“我们的产品变得更加紧凑、灵活。这有助于降低总价,从而帮助购房者解决贷款审批问题,”他表示。

谭先生表示,如果宽带基础设施规划完善,市场对于综合开发项目中的住宅的需求将会加大。人们可以在同一个地方工作、生活和娱乐,这意味着花费在交通上的时间将大大减少,”谭先生表示。

Mah Sing的策略

Mah Sing Group Bhd首席运营官赛斯·林(Seth Lim)表示,2017财年,巴生谷项目将占该集团总收入的70%左右,其余收入来自槟城、柔佛州新山(Johor Baru)和哥打基纳巴卢(Kota Kinabalu)。

Mah Sing将于2017年10月推出造价1.4亿令吉的M Vista项目三期,该项目位于巴都茅的南湾(Southbay)城。该公司在槟城拥有6个项目。

他认为,相较于2016年,2017年槟城市场较为疲软。但从整体上来看,该集团已经在面临重重挑战的情况下取得了令人满意的销量。

林先生表示,目前市场正在进行整合,因基本面表现强劲——例如年轻人口、稳定的就业以及持续的公共交通基础设施开发,中长期前景乐观,。

由Mah Sing Group在巴都茅开发的M Vista项目的设计效果图
由Mah Sing Group在巴都茅开发的M Vista项目的设计效果图

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目前,Mah Sing在槟城共有75英亩的土地储备,剩余总开发价值和未到账销售额为30亿令吉。这将能够维持未来几年该集团在槟城的发展。

槟城尤其是岛上的土地非常稀缺。因此,我们认为价格实惠的黄金地段房产一定会有市场需求。我们还认为,打算买房自住或进行长期投资的购房者的需求会继续保持强劲,”林先生表示。

他补充道,该集团近期在大山脚购买了一块10.89英亩的自由保有土地,计划开发商务园区,预计总开发价值为1.5亿令吉。

Aspen集团的愿景

在槟城大陆地区,由槟城的Aspen (Group) Holdings Ltd在巴都加湾开发的Aspen Vision City项目备受期待。

造价100亿令吉的Aspen Vision City一期项目包括宜家、哥伦比亚大学亚洲医学中心(Columbia Asia Medical Centre)和商业项目Vervea。

新型卫星城——Aspen愿景城市(Aspen Vision City)造价高达00亿令吉,是一项商业与住宅区综合性发展项目
新型卫星城——Aspen愿景城市(Aspen Vision City)是一项商业与住宅区综合开发项目

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Aspen (Group) Holdings Ltd董事长兼首席执行官M.·穆尔利(M. Murly)拿督表示,Vervea将于2018年底准备就绪,宜家槟城店有望于2019年第一季度开业。

穆尔利表示,该集团还计划在Aspen Vision City打造造价3.5亿令吉的Viluxe Villa住宅项目、造价2.38亿令吉的Vittoria金融中心以及造价6.13亿令吉的HH Galleria。

“Viluxe Villa包括13栋别墅;Vittoria金融中心将拥有若干商业街区;HH Galleria是一个综合开发项目,包括2个共管公寓街区、写字楼和零售商店,”他补充道。

该集团还计划在Aspen Vision City打造一个净可出租面积高达100万平方英尺的购物中心。其投资规模高达10亿令吉。该购物中心计划于2020年或2021年开业。

原文来源:The Star Online
发表日期:2017年10月21日
责任编辑:Zoe Chan

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回顾美国房产发展史的重要阶段 | 美国

美国房产是如何发展的?自1923年以来固有的市场经济,美国房地产市场出现3个明显的泡沫,特别是近期的次贷危机引发了全球危机。美国房地产市场周期性发展的根本因素,取决于人口,利率和信贷,税收等多重因素。

过去100年来,房价呈现轻微上涨态势,与宏观经济密切相关,呈现出明显的周期性特征。近一百年来,美国房地产行业保持了稳步上升的态势,符合宏观经济发展。耶鲁大学的经济学家罗伯特(Case-Shiller)的房价指数(Keith Schiller)显示,房价自1890年以来上涨了约一半,不包括通货膨胀的影响。
  
美国房地产周期受到人口,利率等因素的影响。虽然美国具有非常市场化的土地制度,以及更为完善的经济适用房和房地产税制度体系,但美国房地产市场无法摆脱周期的命运。在房地产市场周期性波动的背后,人口,利率和信贷,税收等政策起了非常重要的作用。
  
二次大战之前,美国房地产业周期为18年。 1836-1925年,美国房地产行业每18年(或近18年)经历了危机,土地和房价变动最明显的趋势。
  
第二次世界大战的爆发使住房需求下降,房地产周期不计划。随着第二次世界大战的爆发,美国由于男女人口因延迟结婚和家庭服务而形成,住房需求在1943年(长达18年)大幅下降,房地产业危机还没有爆发。土地和房地产价格在美国继续上涨,土地和房价在1973年达到顶峰,这得益于战后对房屋需求的增长。
  
20世纪70年代以后,美国房地产短期波动幅度明显较小。二十世纪70 – 80年代,美国房地产行业在-1979年和1973年至1989年分别经历了两个短期波动。
  
20世纪90年代,美国房地产市场进入新一轮(1989-2007)。美国进入90年代以来,美国房地产业健康发展尤其是9·11事件和网络泡沫泡沫破灭,美联储利率下调,利率在四十年来创下新低。美联储逐渐降低基准利率宽松货币政策,房地产信贷机构继续放宽住房贷款条件,美国房地产市场快速扩张,导致2007年次贷危机爆发,此期间持续了18年。
 
 
责任编辑:Shelly Du

这三个原因造成了那年美国房地产的疯狂和泡沫 | 美国

美国的这波房地产泡沫是如何产生到破灭的?

美国房产是如何发展的?今天要给大家讲的是发生在90年前的美国的一场房地产泡沫。

国人现在都非常关注房价,都在担心什么时候国内房地产会出现泡沫的崩溃,再往前看历史,日本曾经出现过房地产泡沫的崩溃,中国香港曾经出现过房地产泡沫的崩溃。所有这些房地产泡沫的崩溃,而美国历史上第一次房地产泡沫则是在20世纪的时候出现的。

在这场泡沫出现之前,美国没有真正意义上的房地产泡沫。因为房地产泡沫主要发生在城市化的过程中。在之前美国曾经出现过地价的上涨,但那个时候的土地主要是农业用地。20世纪以来,随着汽车工业的发展,随着汽车工业拉动了城市化的发展。所以这个时候城市的土地才开始出现的上涨,才有了真正现代意义上的房地产泡沫。

汽车行业的发展,要说到福特推出的T型车,T型车的推出使得汽车的价格一下子变得非常的低廉,然后有很多美国的中产阶级家庭都有能力买到汽车。买到汽车之后就觉得非常兴奋,就开始开着汽车到处跑。很多人开着汽车从寒冷的北部到了南方,到了佛罗里达,就跟现在国人现在逃雾霾跑到海南去一样。到了那里之后,发现这里真是一个好地方。所以佛罗里达州的房地产突然出现了一场高潮。来自四面八方的投机商为了一个共同的革命目的都到了佛罗里达。

这三个原因造成了那年美国房地产的疯狂和泡沫 | 美国
庞兹

这里头最有名的人物就是庞兹,学过金融的人都知道一个术语,庞兹骗局,那么庞兹骗局就是由这位著名的意大利裔的投机商庞兹命名的。

庞兹骗局也叫金字塔骗局。就是找来一批人,对他们许诺,说给我钱吧,我会给你非常丰厚的回报,我能保证你半年翻倍,能够保证给你50%,100%的回报率。大家将信将疑地把钱给了,还真能够最后得到一些收益。但是这些收益从何而来呢,那其实是从你新骗的一群人那里得来的。然后把后面投资者的钱给第一批投资者。

但是最后的结果就像金字塔一样,这个骗局必须越修越大,这个金字塔的塔基必须越来越大。像滚雪球一样,到最后资金链条一定会断裂,然后骗局会被大家发现。庞兹干这个干得非常在行。他的第一个骗局做的一个叫邮政券,就是当时在金本位制的时候,世界各国有一个万国邮政联盟,当时推出了一个推销的活动,就是大家可以去购买邮政券,拿邮政券可以在别的国家换邮票。当时签订这个协议的时候,各个国家都是实行的国际金本位制,汇率是固定的。

但是后来在第一次世界大战爆发之后,汇率变得浮动,所以有了套利的机会。庞兹就想拿这个来骗钱,以这个为由头来骗大家的钱。后来被发现了,关进了监狱,但是从监狱里面出来之后,他又找到了一个新的投资的机会。到哪里去呢,到佛罗里达州,在佛罗里达州他建了自己的房地产公司。然后把当地的一块土地分成很多的小份,然后卖给投资者。他许诺说只要你每投入10美元,在60天之内就可以获得30美元的回报。每当你听到别人给你许诺这么高的投资回报的时候,就要想一想,这里头是不是有庞兹骗局了。

来到佛罗里达州的除了职业骗子庞兹之外,还有各行各业的企业家。这里头并非巧合的是很多汽车商人也变成了房地产商。

在前面讲到,正是由于很多驾车的游客来到了佛罗里达州,佛罗里达的房价和地价才开始上涨。很多房地产商人同时也是汽车的狂热爱好者。因为他们能够最早发现其中的商机。比如说有一个专门做汽车配件的商人叫卡尔费雪,他早年做汽车配件赚了很多的钱,30多岁的时候就已经钱多得不得了,想要退休。但是觉得这么早退休好像有点太早了,所以他找到了一个新的业务增长点,就是到佛罗里达州来做房地产商。

还有当地的一些房地产商,比如说在当地原来有一个牧师叫乔治梅里克,同时他也是一个种植园园主,后来改行了,当了房地产商。和中国的房地产商也有点像,他有一个爱好就是写诗,自己出了一本诗集。他的主要才华其实不是写诗,他的主要才华是推销他的房地产项目。他的手笔很大,想了很多招,比如他会做广告,然后在空中会看到有很多大的热气球上面都是他的广告,他会组织旅游大巴从新英格兰地区一批一批带购房的游客一边玩,一边参观他的售楼处,还请出来大腕来为自己站台。

其中最大的大腕就是赫赫有名的布莱恩。熟悉美国历史的读者可能会知道,布莱恩当年曾经作为白银运动的代表,差一点当上美国总统。以微弱的少数败给了他的竞争对手。但是他是美国政治历史上非常有名的一个政治家。在竞选失败之后,梅里克就把布莱恩请到了佛罗里达州,因为布莱恩的太太得关节炎,所以到南方她会感觉更好。布莱恩原来演讲的内容是抨击金本位制,现在他演讲的内容是赞美佛罗里达州的黄金海岸。由于这些房地产商,最后推动了在20世纪20年代的时候,佛罗里达州出现了一场轰轰烈烈的房地产造房的运动。

其实房地产泡沫的出现都有一些共同原因:

如果回过头去看这段历史,大家会发现,其实房地产泡沫的出现都有一些共同的原因。

第一个原因就是由于住房的需求突然出现了一个巨大的变化这里头也可以讲说它有一些来自实际需求的原因。那20世纪20年代为什么佛罗里达州会出现房地产泡沫呢,那就要聊聊在当时出现的一种新型的房地产,那就是商业地产。因为原来很多公司他最多盖一个办公室,盖一个楼,有自己的办公室就行了。后来有一些公司的楼越盖越高,发现自己用不了这么多的房间,剩下的房间可以拿来出租,给别的公司做办公室。所以这是商业地产最早的起源,原来在美国历史上没有出现过。所以除了在佛罗里达州,在纽约,芝加哥这些大城市,也出现了房价的上涨。

第二个原因,历来房价的上涨都不简单是一个房地产需求的原因。这里头还有货币政策。在20世纪20年代的时候,美联储推出了宽松的货币政策。用我们现在的话讲,流动性很多。流动性很多之后,这些钱会流到哪里,自然会流到能够获利最高的地方,在当时就是房地产的投资。

那么第三个,当时出现了各种各样的所谓的金融创新。因为美国当时的金融监管是比较松的。对州一级的银行,当时美联储刚刚成立,对于加入美联储的一些银行监管比较严,当时有一个规定,不许跨州来建银行,但是各个州之间的银行可以通过像连锁店一样的方式互相配合,所以这样可以绕过监管。

尤其是当时出现了一些新型的金融机构,就是专门做房地产贷款。因为它比较小,而且专做房地产贷款。而且很多并不吸收存款,是作为吸收股本的方式,监管者认为这些金融机构可能不会有那么多的风险,放松了对他们的警惕。而恰恰是这些监管薄弱的环节,最后推出来越来越多的投机性的金融工具,最后使得房地产泡沫很难收拾。

房地产泡沫崩溃,很难用一个单独原因解释

如果我们再看这段历史,这段房地产泡沫最后是如何破灭的。我们还可以从历史上得到一个教训,就是房地产泡沫的崩溃,你很难用一个单独的原因解释。当它开始出现的时候,你会有种种原因解释为什么房价只能越来越高,但在房价下跌的时候,只要有一个原因,哪怕只要有一个谣言,都可能使得房地产泡沫出现崩溃。

在当时的时候,有一些偶然性的原因,一个原因就是在1926年2月到5月份的时候,美国的股市出现了下跌,股市的下跌连带着传染到了楼市的下跌。另外一个原因就是到1926年的时候,冬天非常冷,原来大家到佛罗里达州是因为觉得那个地方非常温暖,可以从寒冷的北方到这个地方避寒。但是到了佛罗里达州发现,这里的冬天比想像中的冷。所以佛罗里达州的吸引力不像原来。

同时在当时又出现了一场非常大的飓风,这场飓风袭击了迈阿密,所以在迈阿密很多度假小屋房顶被大风掀掉了。这个也让大家对投资佛罗里达州房地产的热情有所下降。所以慢慢就会出现了更多的传言和谣言。尤其是周边的一些州,因为他们很妒忌,佛罗里达州的房地产泡沫把他们的资金全部吸引来了,所以这些州,不仅是这些州的公民,甚至这些州有一些政府官员也加入了制造谣言的队伍。

比如他们讲说,在佛罗里达州有很多不安全,晚上睡觉的时候会有大蜥蜴钻到你的房间里咬你一口。而且他们还推出了很多州的金融监管。我们后来会在美国金融历史上听到的《蓝天法》,这个《蓝天法》主要是为了禁止证券的投机。还有一些比如佛罗里达州肉不好吃,犯罪的活动,社会治安不好。由于种种的谣言,突然之间,在2007年的时候,美国历史上的第一次房地产泡沫在佛罗里达州终于崩溃了。

但是回过来说,这一次的美国房地产泡沫崩溃主要是局部性的,并没有扩展到美国全国。但是它是一个征兆,从这个泡沫的崩溃已经能够看到,美国经济在20年代看起来蒸蒸日上,但实际上暗含许多险滩。

作者:何帆,北京大学汇丰商学院经济学教授

来源:华尔街见闻(ID:wallstreetcn)

责任编辑:Shelly Du

专家解密:为何脱欧没有动摇伦敦房地产热?| 英国

英国广播公司BBC近日根据大数据做出的一项调查发现,如果扣除通货膨胀因素,英格兰和威尔士很多住宅房屋的实际价格甚至低於10年前!从2008年金融危机开始,住宅真正价格上涨的主要局限於伦敦等英格兰东部和南部地区。和飞速上涨的中国房地产相比,难怪中国一些投资者感叹“英国房子怎麽这麽便宜?”!

其中伦敦是涨幅最大地区。脱欧後的一年里,中国的机构和个人投资者仍成为伦敦地产交易的重要一方,从着名的地标性摩天大楼,到新建的住宅或学生公寓。不过,如同欧美投资者一样,中国对英国房地产的有些大投资者也有些在交易项目中因为缺乏”对国情了解”丶忽略细节而遭遇过各种问题,影响到资产收益。

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英国具有房地产市场流动性强丶交易速度快和法律环境稳定的特点
英国具有房地产市场流动性强丶交易速度快和法律环境稳定的特点

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过去一年,巨额国际资金涌入英国,在投资英国房地产热中发挥关键作用。国际机构和私人投资者为何不惧英国退欧後不确定性,大手笔斥资英国?为什麽这些资金不是投向法兰克福巴黎纽约东京中国香港或者其它国际大都市?

今年,中国金融监管当局收紧海外汇款投资房产规定;英国金融监管当局封杀房地产税收漏洞;为何同时仍有巨额资金投入伦敦房地产市场?为何一些经济学者唱衰中国经济之际,伦敦金融城仍看好中共19大後来自中国的投资?

全球最大之一的国际律师行贝克·麦坚时(Baker McKenzie)以国际化运作闻名,现任国际货币基金组织总裁的拉加德曾是这一律师事务所首位女老板。近日,贝克·麦坚时(英国)组织了一场别开生面的英国房地产研讨会,吸引了一些大型国际银行丶地产交易机构丶保险丶证券等行业人士参加。

前来参加研讨会的不乏来自中国的银行丶地产与交易机构人士,反映出19大召开之际,不论是中国战略和机构投资者还是个人投资者,都对投资英国,或者为中国投资提供谘询丶融资丶法律丶税务服务表现出浓厚兴趣。

贝克·麦坚时的律师朱一抒(Lucy Zhu)来自中国。她介绍说,英国具有房地产市场流动性强丶交易速度快和法律环境稳定的特点。随着中国“一带一路”政策和中国企业境内外投资合理布局的推进,英国还将继续成为中国投资人全球投资重点之一。

之所以说这场研讨别开生面,不仅是研讨会邀请到该事务所及伙伴机构有关地产丶金融丶法律丶税务丶规划等涉及房地产投资各方面的专家,还从投资者和开发商两个完全不同的角度来分析了英国房地产投资和开发要素,将融资丶规划丶税收丶法律等买方卖方的各种考虑因素归纳总结,让投资者一目了然地了解抓住机遇丶规划收益丶防范风险等全面信息。

BBC调查发现,如果扣除通货膨胀因素,英格兰和威尔士很多住宅房屋的实际价格甚至低於十年前!
BBC调查发现,如果扣除通货膨胀因素,英格兰和威尔士很多住宅房屋的实际价格甚至低於十年前!

数据说话

参加这一研讨的金融界人士对伦敦房地产市场表现出乐观情绪,其根本原因在於数据支持。

世界最大商业不动产和投资顾问行世邦魏理仕(CBRE)2017年10月中旬最新发布的报告显示,2017年第三季度对伦敦商业房地产的投资交易总额高达48亿英镑,与去年同期相比增长64%。

这使得2017年前三个季度伦敦商业房地产交易总额高达130亿英镑,相当於2016年全年的总和。

CBRE英国部执行总裁丶金融市场部负责人皮尔森(Stephen Pearson)介绍说,我们预计,目前有大约390亿英镑的资金正在计划投资伦敦的商业地产。这其中,很大一部分来自於亚洲。

2016年6月底英国全民公投决定退出欧盟的决定让整个世界大吃一惊,留欧派卡梅伦首相辞职,正如留欧派在投票前警告的那样,英镑汇率应声跳水下跌,英国很多大媒体几乎集体唱衰经济前瞻。但贝克·麦坚时的合伙人丶不动产部负责人史蒂芬·特纳(Stephen Turner)指出:”虽然媒体上说跨国大银行威胁要把总部从伦敦金融城搬迁到德国法兰克福,可是谁搬走了?!”

脱欧决定做出一年来,如果仅看英国各大报章,人们感觉政府似乎“风雨飘摇,朝不保昔”,而伦敦金融城的大金融机构似乎要“望风而逃”“搬迁欧盟”。但伦敦的房价却保持坚挺,不仅没有随英国一些地区的地产价格下跌,反而逆势而上。这和大量国际资金进入有关。可为什麽投资者要选择伦敦而不是法兰克福纽约东京或者中国香港

透明的地产投资市场

皮尔森介绍说,投资者需要的是寻找一个安全的投资地,伦敦房地产市场经历数百年运作已经成为一个交易机制非常完善的透明市场,它不仅是对外国投资者持欢迎态度,有对私人资产严格保护的法律,也让投资者充分了解其交易价值和风险,资金进入退出都有序可循,这个市场既适合长期价值投资,也方便在投资者可以在不满意脱欧或其它环境变化时迅速撤离,比如伦敦市场上产权年限不同的地产,使投资者有更多的选择,一些优点是巴黎丶法兰克福丶纽约等其它大城市难以比拟的。

皮尔森表示,脱欧的所谓不稳定性的确让一些投资者放慢了脚步或者观望,但伦敦开发建筑商方面也相应停止了新项目的开发,有些地区房价下调,使市场重新平衡。

他透露说,很多亚洲的资金来自中港台地区,虽然说中国实行了新的海外资金汇款限制,但来自中港台地区的资金在进一步增加而不是减少,特别是通过中国香港的投资资金量巨大。

2017年3月,中国中渝置地以11.5亿英镑购得伦敦地标性建筑外号“奶酪擦子”商业大楼(左)。7月份,中国香港李锦记以13亿英镑购得伦敦地标外号“对讲机”商业大楼(右)。
2017年3月,中国中渝置地以11.5亿英镑购得伦敦地标性建筑外号“奶酪擦子”商业大楼(左)。7月份,中国香港李锦记以13亿英镑购得伦敦地标外号“对讲机”商业大楼(右)。

他相信,中国随着经济进一步增长,公司机构和个人投资者海外投资置地置产的趋势将会进一步增加。他介绍个人前往北京与中国大公司高层沟通交易的经历说,投资买方卖方通过增进了解和信心,将有利於交易的顺利进行。

离岸税务丶规划丶开发和保险

特纳也指出,因为亚洲商业文化不同,一些其它地区投资者初步了解伦敦房地产市场後,忽略得到熟悉伦敦房地产市场交易的各领域专家的谘询的重要性,仅依靠海外自己的团队来处理有关交易,实际上对项目产生很大风险,一些项目因此遭遇到意想不到的问题。

他指出,与来自不同地区的投资者打交道还需要克服商业文化差异。

贝克·麦坚时的合伙人丶税务负责人詹姆士·史密斯也指出,过去海外投资者常利用比如在英国根西岛或者泽西岛设立离岸公司,然後投资英国房地产市场从而合理避税的情况。但现在英国政府为了“堵住逃税漏洞”,不论该公司是否在英国本土有注册的商业实体,其经营利润都归纳到应缴税收范围内。这就需要税务专家介入,从税法角度予以协助,找到合法解决问题的办法。

规划和法律等领域如果没有全面通盘考虑,也会存在类似的风险。贝克·麦坚时的合伙人丶规划负责人本·法内尔举例说,比如在伦敦进行开发项目的投资者一个不可忽视的问题之一是英国规划法律中特有的采光权(Rights of Light)。比如世界着名的美国高盛投资银行在建造其伦敦市中心总部大楼虽然获得了规划批准,但忽略了这个问题,导致该投行在这一项目中陷入了与邻居大楼耗资百万英镑的诉赔案。

法内尔指出,在高盛的这个案子里,项目开发商忽略及早安排采光权的保险索赔问题。这也体现出保险业在伦敦房地产市场的重要角色。

来源:BBC中文网

责任编辑:Zoe Chan

湾区房产行情紧俏 东湾三谷成华人购房首选 | 美国

居外网自2013年记录“询盘数据”以来,美国从来都是国人最热爱最向往的置业圣地,高居榜首。无论是出于自己将来养老,还是孩子已经或将在美国深造,或纯粹是为了资产安全保持而投资;如果说北京海淀是国人公认的“宇宙中心”的,那么称“美国湾区全球的“宇宙中心”肯定不过分。

相比中国的北京或者上海,美国房产性价比更高已经不用赘述,除了能拥有房屋永久所有权和土地所有权,房屋一般都具备地下室、阁楼、花园、院子、车库等,配套完整。

另外,美国市场成熟、法律公开透明,购房程序也不复杂。购房者即便没有绿卡或签证,只要拥有中国护照,就算不踏上美国本土,也可以通过传真完成交易,可谓便捷至极。

加州湾区在科学技术、教育、文化、体育、医疗、创业等领域都拥有辉煌的记录,世界顶尖高校前10位中的斯坦福大学和加州大学伯克利分校都在湾区

旧金山湾区俨然成为美国房地产市场的龙头和风向标。有数据显示,旧金山领涨加州房地产市场,而加州则领涨美国的房地产市场。

2017年8月,加州房地产经纪协会(California Association of Realtors)的统计数据显示,加州独立屋中位价格涨至565,330美元,与1年前相比涨幅达7.2%,为10年来最高涨幅。报告中特别提到旧金山湾区9县的独立屋,中位价格涨至85万6,200美元,与1年前相比涨幅为10.2%。

旧金山主要城市房价中位数及租金指数
图一:旧金山主要城市房价中位数及租金指数 (Zillow Research)

专家分析,从历史的角度来看,这一波的房价上涨仍然会有比较大的空间。因为就美国目前的经济发展来说,经济繁荣、就业充分、景气上升、消费信心十足,短期内不大会发生导致房价大幅下降的经济危机。

湾区有一大批世界顶尖的高科技公司,创业人才不断涌来,经济发展和人口增长长期持续,必将带动湾区房地产价格的长期攀升;而目前湾区可使用的土地日渐减少,二手房交易量严重不足;随着近些年亚裔新移民不断涌入,湾区未来的发展趋势逐渐亚洲化,也带动湾区的房价越来越贵。

华人在湾区投资买房喜欢挑在哪里?

在供不应求、卖家市场的湾区房产市场中,价格节节上涨、居高不下,那么作为华人买家都会考虑哪些因素呢?

湾区地产经纪人Charlotte Tsang为我们讲了一个实例,可以从中一窥华人买房时的考量重点。

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独栋屋(single-family house)是独立的建筑,建筑围墙不和邻居公用,一般为1-3 层楼的建筑。老式独栋屋带前后院。美国大多数住宅楼为这种建筑,以郊区的独栋屋居多。
图二: 独栋屋(single-family house)是独立的建筑,围墙不和邻居公用,一般为1-3 层楼。老式独栋屋带前后院。美国大多数住宅楼为这种建筑,以郊区的独栋屋居多。

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Sally(化名)一家是典型的湾区华人,30出头的她,在家中做全职主妇,刚刚生下一个宝宝。丈夫有着不错的收入,一人的工资撑起中产阶级水平的生活。因为宝宝的降临,Sally和丈夫想停止租房,买一栋属于自己的房产。

考虑到孩子就学的问题,Sally希望搬到一个好的社区,购置一座独栋住宅(single-family house),学区要好、价格合理、离Bart车站近些,预算约为70万到80万美元。5年之内,他们不打算搬家。

在请Charlotte Tsang做房地产经纪之前,Sally对于符合期望的社区并没有任何概念。为Sally做完经济能力评估后,根据市场情况,Charlotte推荐了三个东湾的社区,分别是San Leandro、Hayward和Castro Valley。

之后Charlotte带着Sally全家驱车前去观察中意的社区,进一步挑选。最后Sally一家以约80万美元的价格,在Castro Valley拿下一所有3个卧室的独立住宅。如其所愿,学区不错,环境也好,距离Bart车站很近,方便丈夫上班,可谓合家欢喜。

东湾三谷——炎热房产市场中的清凉绿洲

从上面的例子可以看出,华人家庭大都考虑的一样,主要就是注重学区、社区价格

东湾三谷地区房价增长分布图
图三:东湾三谷地区房价增长分布图(2017年8月數據,Zillow Research)

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“华人很喜欢东湾三谷(Tri-Valley: Pleasanton、Livermore、Dublin、San Ramon、 Danville)、Castro Valley、Hayward、San Leandro和San Loreanzo,”生长在湾区的房地产经纪Charlotte Tsang介绍道。从业五年来,客户群中约一半为亚裔美国人,Charlotte对于华人的喜好相当了解,“那里的房价可负担性比较高,社区、气候不错,学区也好,比如在San Leandro,有很多中国超市,一个于2016年新建的全新Kaiser医院,两个湾区地铁(BART, Bay Area Rapid Transit) 站。”

Charlotte特别强调,对于多代同堂的华人家庭,三藩市东湾(San Francisco East Bay Area)买房、投资的好选择。

东湾三谷地区是美丽的花园城市,有多个风景优美的国际标准高尔夫球场,有小Napa之称的红酒之乡c市,是Oracle甲骨文公司、 Lawrence Livermore National Laboratory国家实验室、Bishop Business Park高科技工业园区、享誉湾区的购物天堂San Francisco Premium Outlets,以及是美国著名电话通讯公司AT&T西部地区总部所在地。

三谷地区的地理位置优越。大湾区地铁的东湾终点站就在Dublin市中心,从这里乘地铁到旧金山市区和国际机场约1-1.5小时,到南湾硅谷中心,南到斯坦福大学,北到伯克莱加州大学均为30-40英里,大约30-60分钟车程。San Francisco Premium Outlets购物天堂近在咫尺,还有多个华人超市和大小中餐馆。

这里有全新现代化的大型居民社区,房屋新而大。2015年被美国着名的社区和城市排行榜网站Niche评为加州最适合家庭居住的地区。社区安全舒适,犯罪率极低。Danville的Blackhawk黑鹰区(Blackhawk)是湾区最美的规划社区之一,依山而建,很多知名人士居住在此。

红酒之乡Livermore有小Napa之称
图四:红酒之乡Livermore有小Napa之称
Danville的黑鹰区(Blackhawk)是湾区最美的规划社区之一
图五:Danville的黑鹰区(Blackhawk)是湾区最美的规划社区之一

这里亦有闻名加州和湾区的优秀中小学教育系统,三谷地区9分以上的小学31所,中学、高中全部8到10分。其中San Ramon的Dougherty Valley High 2015年在全加州公立高中中排列29位,是全加州硬件设施最好的公立学校。

这里还有超一流的私立中学The Athenian School,严谨的校训和多元化教学,吸引了十多个国家包括中国在内的很多小留学生。

和硅谷中心一些老牌好学区的住房相比,学校的评分水平多是相同等级。但三谷的居住条件更好却价格适宜。在三谷100万美金左右可以买到2500-3000英尺1到10年新的花园别墅房,然而在南湾或在中半岛等地,相同水平的房子,至少在200万美金以上,而且房龄多在40年以上。

这里是不需要去硅谷核心区上班的新移民首选地。目前该区华人的比例已经上升到23%左右。在这里生活的孩子们能同时体验到美国的传统文化和多元文化。

Charlotte说,对于地产买家来说,这里的新兴设施(餐馆、购物区)让生活更加便利,新建房屋价格区间在50几万美元到240万美元之间,跨度很大,选择多多,适合多代同堂的华人家庭,由于租房政策管制较宽松,也适合期望通过房租来长期投资的买家。

责任编辑:Zoe Chan

浅析税改可能如何影响房地产投资 | 美国

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2017年9月27日,美国政府和国会公布了从特朗普竞选总统时就开始被广为讨论的税收改革计划框架。10月16日在参议院进行投票。由于当下共和党同时占据了白宫以及国会参众两院的多数席位,本轮对个人及企业税收的深度改革最终通过并立法的可能性已较大。

那么,除了美国公民,计划移民美国以及考虑在美国投资置业的人士也即将受到本次税改的影响。而对于绿卡持有者或已经居住在美国的纳税居民而言,如果税改法案在2018纳税年度就开始实施,2017年和2018年的税负也可能存在显著差异

这次美国税改房地产投资将会有哪些看点,接下来重点关注哪些方面的实施细则,我们可以就这个话题简单聊下。

房地产投资实体税负可能降低

美国税法中规定了一些类别的实体在税务上可以做“透明”的处理,比如房地产投资经常采用的合伙企业。这种实体在税务上被视为“不存在”,其应税收入和税前扣除项目通常直接归属其合伙人。 如果合伙人为个人,我们知道,美国个人所得税按现行联邦税法可高达39.6%,按税改框架最高一档为35%。而本次税改提出对中小型透明实体所产生的主动收入可适用25%的税率。主动收入在税法上是较被动收入而言的,一般包括经营活动所得,而被动收入主要包括股息,利息,特许权使用费等。值得联想的是,假设一个采用合伙形式的房地产投资实体, 哪些收入将符合主动经营收入,比如,租金收入?此外,如果房地产投资实体层面已按照25%的税率纳税,其合伙人又该如何纳税?可以预计,关于这一改革的实施细则将显著影响房地产投资主体以及投资人本身的税务处理。

符合条件的资本收益给予50%的免税额

“符合条件的收益”在美国税法中主要指一些长期性的资本利得及其他被动收入 。税改方案拟给予这类收益50%的免税额。虽然实施细则尚未出台,比如哪些类别的房产资本收益可以“符合条件”,可是房地产投资者仍然可以期待资本类收益的实际税率大幅降低。

房产折旧和利息扣除

利息通常可理解为是伴随房地产投资周期的一项永久性税收扣除项目,而折旧可被视为房地产投资的一项暂时性税收扣除项目。由于房地产投资标的金额相对较大,税法上可允许扣除的利息金额以及折旧年限就会对房地产投资者的每年的净收益,现金流,以及投资决策产生重要影响。折旧方面,税改框架允许在2017年9月27日起新增的资本支出,在不少于5年的期间内,完全费用化并进行税前扣除。利息方面,对于公司的利息支出可能会有所限制,而个人的房贷按揭利息依然在可允许扣除的范围。

个人遗产税被废除?

此外,还有一个关注点是,税改框架将废除遗产税和跨代传递遗产税,但也有一种说法是将使用资本利得税取代遗产税。所以最终的效果可能是税率或税收的降低,以吸引高净值个人留在美国,但并非很多人理解的完全免税。

聊到这里,其实美国税改就房地产投资还有很多其他方面的影响值得探讨。我们期待,随着税改的推进,随着各项实施细则的落实,居外网还会持续关注这一话题。

 

居外澳新大区高级业务发展经理Wendy Zhai专栏全集

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胡志明城市升级建设加快 地铁将于2020年建成 | 越南

为配合城市化发展,胡志明市将不少基建升级。其中将斥资2.49亿美元,兴建全新的地下铁系统,预计将於2020年落成,届时每日载客量为18.6万人次,相信有助纾缓地面交通压力。

另外,政府亦斥资16亿元美元兴建的新机场——隆城国际机场(Long Thanh International Airport),於2025年落成後将取代现时的新山一机场,将连接胡志明市及世界各地。而现有的新山一机场将改为国内航綫,来往越南各个城市将更方便。

胡志明市的新机场——隆城国际机场(Long Thanh International Airport)将於2025年落成
胡志明市的新机场——隆城国际机场(Long Thanh International Airport)将於2025年落成

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新房产法 允許外籍人士当地置业

现时胡志明市的平均呎价约3,387人民币,对比东南亚同类城市如泰国曼谷约6,774人民币的呎价仍算低水,加上当地两年前通过新的房地产法,容许更多海外买家於当地置业,料在基建及法例两者带动下,当地物业可有上升的空间。

事实上,胡志明市於物业市场开放以来,已录得按年10%升幅,而当地有约7成的人口为30岁以下,相信无论未来国内及国外对胡志明市房地产有一定的需求。

以往海外买家,必须持有越南工作签证才可於当地购买房产物业。新的住宅物业法下,容许持有有效入境证明的海外人士买入物业,并可拥有50年租赁物业权,业权届满後仍可延长期限。

需注意的是,海外买家必亲身前往越南签署买卖合约,而当地银行尚不能为海外买家提供按揭贷款,如欲购买越南物业则要注意资金问题。

来源:中国香港经济日报

责任编辑:Zoe Chan

澳洲高税打房政策未见成效 中国人仍在买买买!| 澳洲

无论是资本外流的控管,或是当地政府的高价税收打房政策,都没能阻止中国人“钱进”澳洲房地产的脚步。

据《彭博》报导,瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)分析显示,澳洲新南威尔斯州的新建住房市场,海外买家占了 4 分之 1,其中 90% 都来自中国。

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新南威尔斯州90%的国外买家来自中国
新南威尔斯州90%的国外买家来自中国

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此外,维多利亚州昆士兰的房产市场,外国人也各占 17% 及 8% 的比重,而买家主要还是中国人。

当地的代理商指出,政府祭出高额税负,要阻止外国买家进入,不过瑞信认为,这点并未对价格带来太大的影响。

瑞信指出,相对于全球其他国家的税收,澳洲针对外国人的房产税称不上太重。在中国财富快速增加之下,澳洲房地产相对於中国的房产,还是足够便宜,并且吸引买家进入。

从今年 7 月 1 日起,维多利亚州对外国买家额外徵收 7% 的印花税,是去年的 2 倍。新南威尔斯州及昆士兰州,也对外国买家额外徵收 8% 及 3% 的印花税

瑞信指出,在决定房价上,这些当地的税收变得愈来愈不重要。而中国在资本管制上的限制,也没有造成需求放缓的现象。

澳洲最终“打房”的成效,有可能要由人民币汇率决定。瑞信认为,如果人民币出现贬值,中国投资人对澳洲房产的购买力,预计将被削弱。

(据钜亨网)