全現金出價用以全資擁有葡萄牙電力, 這壹交易將是中資在歐洲的最大交易之壹。
中國三峽(CTG) 集團已經提出用90億歐元全面控股葡萄牙電力公司 (EDP), 如果收購成功,這將是中國在歐洲投資收購的最大公司之壹。
此次中國三峽集團 (CTG) 對於葡萄牙電力(EDP) 剩余尚未擁有的 76.7%的全現金收購要約,每股價值為3.26歐元,比上周四 EDP 收盤價3.09歐元高出5.5%,比過去半年以來EDP平均股價高出平17.9%。
此次發出的收購要約將葡萄牙電力估值為118億歐元,或約256億歐元(包括凈債務)。 針對 英國《金融時報》的報道, 葡萄牙電力沒有立即發表評論。
自2008年經濟危機以來, 中國資本陸續湧入南歐高債務國。 中國三峽這壹最新的收購邀約將繼續擴大中國在南歐經濟中的影響力,如果收購成功, 則整個歐洲伊比利亞半島甚至美國的能源基礎設施供應方將為中國三峽集團所有。
葡萄牙電力是葡萄牙最主要的發電和能源分銷商,而且在美國也擁有風能和太陽能資產,因而,中國三峽的這壹收購要約必會需要通過美國的政治審查才能算進行。
據英國《金融時報》報道,此交易在目前中美貿易關系微妙時期需要得到美國外商投資委員會(Cfius)的批準,實可檢驗華盛頓對中國收購的立場。
2008年經濟危機後, 歐盟和國際貨幣基金組織援助了葡萄牙,隨後在2011年, 中國三峽經葡萄牙政府,用27億歐元收購葡萄牙電力 23.3%的股份,該協議幫助完成了葡萄牙電力的私有化。
參與此次交易的人士表示,中國三峽希望利用葡萄牙電力進壹步在國際擴展可再生能源的份額。
歐洲的電力能源行業正經歷從化石燃料向清潔能源的結構性轉型, 因而整個行業的交易並購事件頻發, 例如在3月德國公用事業公司Eon與RWE進行的數十億歐元資產交換及最新的這壹起。
在過去的壹年裏,葡萄牙電力 到底將被西班牙Gas Natural還是法國Engie的收購壹直被各界猜測。
中國三峽 (CTG)董事長盧春表示,該公司“堅定致力於保留EDP的葡萄牙身份,總部設在裏斯本,並且仍將是裏斯本證券交易所的上市公司”。
此次發出的收購要約還包含另壹個條件,那就是是CTG達到50%的最低接受程度加上EDP投票權的壹個份額。完成後,CTG將有義務對葡萄牙公司上市的可再生能源子公司EDPRenováveis的17%股份提出強制收購要約,該收購不受母公司控制。
參與此次交易的人士表示,中國三峽集團在葡萄牙成功建立了為期6年的合作夥伴關系之後,希望得到政治支持,在此期間葡萄牙電力的財務狀況穩定下來。該公司1.2萬名員工中有壹半在葡萄牙。
自金融危機以來,中國在葡萄牙的其他投資包括由中國國家電網公司收購國家電網運營商RedesEnergéticasNacionais 25%的股權。中國企業集團復星集團已收購了葡萄牙最大銀行Millennium BCP和最大保險公司Fidelidade的股份。
歐洲的類似交易促使德國,法國和意大利推動為外國收購制定更嚴格的歐盟篩選程序,類似於美國的Cfius系統。
葡萄牙社會黨總理安東尼奧·科斯塔上周五晚間表示,葡萄牙政府對此次招標“沒有任何保留意見”。科斯塔先生過去曾表示反對歐盟限制中國投資,這在三年內從葡萄牙國有私有化到2011年底的92億歐元中占了45%。
葡萄牙電力周四公布第壹季度凈利潤下降23%至1.66億歐元。該公司在全球的發電裝機容量為26.8吉瓦,幾乎占可再生電力的四分之三。
其收入中近60%來自葡萄牙和西班牙,另有19%來自巴西和16%北美。
美國銀行被聘為此次中國三峽集團此次投資並購咨詢顧問。
來源: FT.com
撰稿:Andrew Ward, Arash Massoudi & Peter Wise
譯&排:HY
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