Category: US Investment Column

• 地产税是如何计算的？

美国各个州的地产税计算差异较大。在德州，地产税受两大因素影响，房屋的评估价（Assessed Value） 和地产税率（  Tax Rate）。

房屋的评估价是由郡政府的评估员（county tax appraiser）来完成，每年进行评估，由市场价（Market Value） 乘以评估率（Assessment Ratio），评估率一般为60-100%，具体数值由政府来确定。

地产税率（Tax rate）由政府每年来制定，不同郡、城市和小区的税率不同，而且即使同一房产每年的税率也可能不同。

• 地产税都用于干什么？

美国个人所得税交到联邦政府，而地方各级政府运营则主要依靠地产税。

在介绍地产税的用途之前，先介绍一下美国的地方行政分区， 美国的州以下是郡（county）, 郡以下是市（ city），市以下会设城市设施局（MUD, Municipal Utility District），但不是所有住宅都位于城市设施局。大休斯顿地区由6个郡组成，分别为：

1. Brazoria
2. Fort Bend
3. Galveston
4. Harris
5. Montgomery
6. Waller郡

以 Fort Bend 为例， 下设的城市有Sugar Land，Missouri City， Richmond 和Rosenberg等； 再以Sugar Land为例，下设有 20多个城市设施局, 覆盖整个城市住宅的70%以上。

地产税主要有以下6种用途：

1. 维持郡/市政府的正常运营及人员工资。
2. 用于维持地方警察局、消防局以及免费医疗机构的正常运营。
3. 用于地方道路、基础设施和娱乐设施（如公园，游泳池等）的建设和维护。
4. 用于建设公立学校和支付教师的工资。这是地产税中占比重最大的一部分，有的区域几乎占到总房产税的一半以上。
5. 城市设施局这部分地产税主要提供自来水和污水处理服务，还可用于该区域内的基础设施和娱乐设施的建设。
6. 位于洪水区（flood zone）的住宅，地产税中有时会有一项称为LID （Levee Improvement District，防洪堤建设区）, 这笔税金用于防洪堤的修建和维护。

对于美国不动产投资来说，其税务事项就涉及房地产物业税、转让税、增值税、赠与税、遗产税等，所需纳税义务包括了在美投资的外国人。因此，中国人在美国进行房地产投资时，税务问题是不可避免的。本期，我主要简单介绍一下美国联邦税法在房地产交易中所涉及的主要税务问题。

• 增值税

税务局IRS官网论题409定义了“资本收益”和“资本损失”：纳税人所拥有的自用或投资目的的资产几乎都被认定为资本，如房屋、家用设施、投资目的的股票或债券。当纳税人进行资本出售时，产生资本收益还是资本损失主要取决于资本本金和出售价格之间的差额。当产生资本收益时（即出售价格高于资本本金），纳税人需要缴纳增值税；反之，纳税人增值税金额为零，但仍然有资本损失的申报义务。

资本收益增值税又被细分为：

• 长期收益：出售前持有资本（如房产）1年以上
• 短期收益：出售前持有资本（如房产）1年或以下

一般来说，资本收益作为纳税人当个财政年的所得，按照个人所得税税率进行税务缴纳。但是，若认定为长期收益，那么长期资本净收益则按照当个财政年IRS规定的长期资本净收益税率来进行税务缴纳。通常“长期资本净收益税率”要比同期的个人所得税税率要低。而且，“长期资本净收益”的纳税基数也会比“短期资本净收益”的纳税基数计算方式要更有优势，即长期资本出售收益 – 过去持有资本年限中未使用、无法申报抵税的资本损失。

据美国最大的报税系统Turbo Tax数据分析，在2014年，根据纳税人不同的税级（Tax Bracket），短期资本收益税率可以最高达到43.4%， 而当年的长期资本净收益税率为0%、15%或20%不等，除其他税法规定的25%或28%高额纳税率特例以外。对于房地产市场，长期和短期收益税率不同，有效地规范和防止了一批“炒楼”现象。

在产生资本损失的情况下，纳税人在一定限额内可以抵扣纳税基数。每年的资本损失用作抵扣个人所得税纳税基数至多为$3000（若夫妻所得税进行单独申报，每个各自可使用的抵扣数额为$1500），若资本损失超过$3000, 多余损失通过一定的计算方式可以累积到后续财政年进行抵扣。

• 房产资本收益的增值税特殊机制

由于房地产自身的特殊性，IRS针对其出售后的资本收益增值税纳税机制进行了专门的规定。通过IRS官网论题701、703以及公告523号文件全面设立了纳税计算方式、申报制度和减免情形。以下，我总结了几种投资者需要知悉的特殊规定。

• 增值税免征额

当纳税人出售“主要住宅房屋”（Sale of Main Home）时，若符合IRS规定的特殊条件，个人将至多享有$25万，夫妻共同申报至多享有$50万的免征额。据IRS（联邦税务法案）规定，享有免征额的标的出售房产必须满足两个条件，即所有权和使用的双重条件：

个人申报

• 5年内必须拥有且使用“主要住宅屋”累计长达2年或以上
• 所有权与使用条件无需在同2年内满足（2/5年）

如果纳税人在出售标的房产前2年内已经通过其他房产出售享有过一次免征额的优惠政策，则该标的房产出售的资本收益就无法再次享有。

夫妻共同申报

• 夫妻任一方满足前述的2/5所有权年限要求
• 妻共同满足前述的2/5使用年限要求
• 夫妻双方在出售的前2年都没有享受过其他房产的免征额优惠。

可以看出，上述免征额主要提供给纳税人的自用房产（Primary Residence），并不适用于投资房产（如出租房）。

• 增值税的基数抵扣

增值税的基数，也就是资本收益净额=出售价格-资本本金-免征额（如适用）

税务局公告523对资本本金的计算方式进行了详细的罗列和分析。而如何理解和运用这部分资本本金的概念，决定了纳税人的缴税基数大小。因此，在投资房产前期和持有房产期间，咨询正确的税法律师意见和聘请规范的会计师申报税务是非常重要的一环。

资本本金主要包括：

• 购房时的购买价及其他费用
• 出售房产时的相关支出
• 出售房产时需缴清的房屋抵押贷款余额
• 持有时的房屋改建费用(Improvements)

所以，购房时的律师费、买方转让税、产权保险金、测绘图支出、经纪费、转让税（州立）、律师费等都可以算入资本本金，作为增值税基数的抵扣。

更需要投资人知晓的应当属房产持有期间的改建费，它并不包括房屋折旧通常产生的维修费（如维修漏水问题等）。以上的表格中，IRS明确规定了可抵扣的改建费类型，主要指的是加建卧室、车库、凉台、搭棚、游泳池、栅栏、新的屋顶搭建、阁楼的隔离设施系统、管道铺设、地下室的翻新等。所以，投资人必须将这些可抵扣的改建项目和费用记录都保存好，以便享有到最大的增值税基数抵扣。

• 曼哈顿春季房市“给力”

随着春天的来临，纽约的房市比起一二月感觉突然快了很多。房源上市天数从一月的78天提前到了50几天，50%的交易在要价或超过要价的成交量，比一月份要高10%。不过，如果把眼光放得长远些，去年的1年中，纽约市场经过了几次小小的起伏。总体来说，曼哈顿房价与1年前基本持平，布鲁克林和皇后区比一年前有较大涨幅。

曼哈顿是三个区里最快开始复苏和上涨的，它的起点也比布鲁克林和皇后区要高得多。一个很明显的问题是：纽约房产市场还有上涨的空间吗？纽约著名估价师Jonathan Miller的答案是肯定的。 他说，过去的三年里，我们看到市场从低谷强劲反弹。三年后的今天，市场开始渐渐进入一个稳定逐步上升的阶段。纽约10年的平均可售房源量的销售速度为8个月（按照现在的销售速度，需要用8个月的时间来吸收市场上的所有房源）；三月底的房源销售速度是5.9月。这表示市场还没有达到长期的供需平衡，因此还有上涨空间。

• 产权持有

我们来聊聊在美国买房的产权到底应该采取什么样的结构。产权可以用以下三种方式持有：

• 个人
• 有限公司
• 两级公司:个人先设立离岸公司，再在纽约州设立公司

这三种方式有不同的费用，也有不同的用途：

第1种：最简单直接，设立和维护也最便宜

第2种：用的人最多，比第1种贵一点。可它提供法律保护。如果租客上诉，是面对有限公司而非个人。这样，个人除房屋之外的财产是无法侵犯的。

第3种：适合年纪相对较大的投资人。这也是最复杂，最耗费的一种方式，但是它可以避免遗产税。

外国人在美国的财产只有6万是豁免遗产税的（美国人500万），6万以上的财产要收40%的遗产税

• 纽约新楼盘

本次我想与大家分享的新楼盘，是位于纽约一个富有历史气息地区的现代住宅——5 BeekMan。

对我而言，5 BEEKMAN可谓完美设计理念的代表，典型的新老结合。5 BEEKMAN 是纽约文艺和学术界的创始地之一，莎士比亚的HAMLET（哈姆雷特）于1761年11月26日在这里首演。1830年，5 BeekMan成为了纽约大图书馆，卷卷文学巨著在这里安家落户。直至今日 ，5 BEEKMAN保留它原有的外墙，屋顶的铜雕，房屋间几百年前精细雕琢的走廊。

1761年11月26日，莎士比亚的HAMLET就在这里首演。1830年，这里成为纽约大图书馆，卷卷文学巨著在这里安家落户

5 BEEKMAN十七楼以下会是顶级的酒店，十七楼以上是住宅。住户可以享受酒店的服务: 客房服务，饭店预定，美容美发，只要一个电话随叫随到。

直至今日，5 BEEKMAN保留了它原有的外墙，屋顶的铜雕，房间之间几百年前精细雕琢的走廊

像这样集过去与现在于一身，尊重设计理念，又拥有丰富配套设施的楼盘，会是广大买家的宠儿。

葛宜珉专栏全集：

葛宜珉详解纽约房产市场

欢迎读者发邮件至editorial@juwai.com提问或发表评论，或浏览葛宜珉居外网首页http://www.juwai.com/Elliman

2015年前两个月的纽约，经历了一场有史以来最低的气温和无穷无尽的暴风雪。可是这都没有让纽约蓬勃发展的房地产市场因此而戛然而止。

1月底，曼哈顿房产的中间成交价是110万美金，房屋销售状况也较为良好。标价100万以下的房子，如果质量好，标价合理，上市2个星期内就一售而空； 40%的交易都在按所要价格或超过所要价格的前提下成交；另外，被好几位买家同时看上的房屋，最后需通过小型拍卖的形式，卖给出价最高的买家。

曼哈顿、布鲁克林和皇后区2014年第四季度房价对比

曼哈顿二手房和新楼盘双双创下新高；布鲁克林新楼盘价格持续上升，可是二手房有所下降，导致布鲁克林总体持平；皇后区正好相反，二手房走上新盘走下，可是由于皇后区二手房市场较为强劲，总体持上升趋势。不过，曼哈顿还是纽约市无可替代的领头羊。

纽约？还是洛杉矶？

 

经常有客户让我在纽约与洛杉矶之间做一个比较。作为投资，我觉得纽约比洛杉矶是更好的选择。大家从下图可以看到曼哈顿房价08年才封顶，而洛杉矶05至06年就已至顶了。曼哈顿2010-2012年低谷的时候，房价比08年跌了15%，而洛杉矶低谷时比2005年跌了超过45%。回望2014年底，曼哈顿房价基本与2008年高峰时持平，而洛杉矶还只恢复到高峰时的88%。房地产有这样强的抗压性是纽约多样化的经济所支撑起来的。

曼哈顿与伦敦和东京一起，是世界商业的三大调控中心。洛杉矶虽然拥有电影之都好莱坞，可相比较之下，纽约的经济组织机构更多样化，人气也更强。

年轻人都想来纽约追梦。有人说，如果你能在纽约生存下来，就能在世界任何地方生存下来。当然，如果投资不是主要目的，洛杉矶比纽约有其独特的优点。距中国，比纽约要近几个小时飞机，节奏比较慢适合生活，气候更加温和，等等。总之，两大城市各有千秋。

纽约新楼盘

纽约的新楼市真的是一片欣欣向荣。去年大概有3000个新单元上市，今年要翻一倍，超过6000个。而就在这6000个单元里，有超过一半已经被买走。下面我来介绍一个新开发的楼盘：345 Carroll Street. 

345 Carrol Street上市已有4个多月，已卖出3/2。这栋崭新的产权公寓总高5楼，每个单元有至少两个方向，大片玻璃，阳光充足，有的单元有自己的阳台或者花园。大楼有24小时门卫，底楼花园和屋顶花台，车库，自行车库，健身房，儿童游戏室。大楼设计贯穿新的居住理念：强调人与大自然的协和，把原来的室内空间改建成室外居所(阳台和花园)。

在纽约这个竞争强烈的市场里，发展商光是装修设备用一流的品牌是远远不够的。从社区选择到设计理念都必须时时以客户的需求为主。只有站在人们的审美观和实际需求的前列，一个楼盘才能成为一个供不应求的好楼盘。

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葛宜珉详解纽约房产市场

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“地段，地段，地段”，这句老生常谈的话我们已经听过数百遍了，但是我们确实需要确定自己是否真的买对位置。我整理出10个重要因素帮助大家确定所选的房产位置是否合适。顺序没有特定性。其中部分因素较为明显，而其他一些因素则不那么明显。希望有所帮助！

• 人口统计

这也许不是你研究房产时想到的第一件事，但该地区居民年龄的结构对长期房产投资的成功至关重要。例如，如果您的目标是先出租3~4年，然后再卖给首次购房的买家，你应该找25~34岁这个年龄段人口比例较高的地区。

此外，是想选择1年内人口增长了10%的社区作为投资目标还是人口正在不断下降的社区？

人口减少意味着住房的需求在降低，所以找到这些地区很重要。如何怎么找？从美国人口普查网站的交互式地图上就可以看到这些趋势。

• 学校

大多数年轻夫妇，尤其是美国夫妇，在一个新地区租房或是买房时会考虑当地学校系统。如果你的房产所在地区有 A或B级学校，就会吸引更高水准的租户。这些区域的房价高，而且普遍升值比全国平均水平更快。很多网站都有学校的信息，而这里是一个很好的起点。

• 家庭收入

你可以花几分钟查找附近的家庭平均收入，这可以节省一笔巨款。家庭收入越高，你的房产出租和转售价格就更高。

如果让你在一套售价为10完美元的房屋，其社区平均家庭收入为3.5万美元，和一栋售价为11万美元的房屋，社区平均家庭收入为7万美元之间做出选择的话，显然后者在租赁和转售市场更占优势。

ZipDataMaps.com和City-Data.com可以搜索社区家庭收入信息。

• 就业统计数据

虽然很难确定某一街区或邮区的失业率，但在城市和大都市还是有一些可靠的信息，值得了解你的房产所在区域的失业率。

• 犯罪统计数据

房屋所在地区的犯罪率是很重要的，因为不论买还是租，都需要居住安全。有时这些数字可以被断章取义；例如，一个城市可能犯罪率高于平均水平，但当地的街道却是非常安全的。所以，买家需要对房屋所在社区进行深入了解。

• 租金比较

很显然，每一位投资者在出租自己房屋之前都会对租金做一个比较。但请注意，如果买房是为了纯投资，对于卖方所提供的租赁市场信息需思量再三。即使是通过美国房地产房源共享系统(MLS)在公开市场上购买，自己也应该找出至少三个类似的房产租金数据。

Zillow和Craigslist网站上都能查到相关的信息

• 房价趋势

根据Zillow和Realtor.com等网站的信息，很难发现自己所买的房屋价格是否被抬高。使用地图功能将你所看中房产所在的街区放大，并查看附近其他房产最近的出售价格。在最终决定掏腰包时，确保可以查到至少2~3个其他类似房产的出售价格。

• 临近主要资方

了解在自己的住宅所在社区有没有例如医院、军事基地、跨国公司等的主要资方。这些信息很有用，因为这些资方对当地的房地产市场有非常大的影响。从旧金山地区谷歌公司直班车沿途地区房地产的变化就可见一斑。

不管怎样，对于未来的房东而言，房产与大型资方之间的通勤距离越短越好，所以在签下买房合同时，需要先查证这种情况。

• 临近当地便利设施

无论房屋是出租给学生、蓝领工人，还是年轻的家庭，每个人都喜欢住在设施好的地方。房产附近是否有公园、酒吧、餐馆和商店？步行或驾驶距离远不远？如果找的是公寓社区，池塘和公共景观领域是否得到良好的维护？

• 基础设施的改善计划

如果当地政府规划改善自己住宅社区的基础设施，这将对房产投资盈利产生深远的影响。基础设施的改善可能是简单地在拐角处建立一个新的儿童公园，或是添加一个车道，缩短通勤距离。而大项目，如地铁周边扩建、建立新购物中心或商业公园，也有巨大的影响。

希望以上所总结的10点能在你签约前对如何选择与了解房屋社区有所帮助。

Colin Murphy专栏全集：

Colin Murphy与美国房产投资

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凯蒂（Katy），位于休斯顿市中心正西方向约25英里，隶属 Harris County。凯蒂坐落于休斯顿地区最大的东西向主干道（即10号洲际高速公路）的南北两侧，位于Fort Bend、Harris 和 Waller三县交界，地理位置十分有利。Grand Lake Parkway 南北贯通凯蒂市，可直达糖城。由于学区优质，房价适中，凯蒂市是休斯顿华人购房的另一热点。

房地产:

近年来，由于人口激增，凯蒂市住宅交易也一直十分活跃。自2013年经济复苏以来，不仅二手房交易呈快速上升趋势，而且新建住宅也大面积开工。

尽管凯蒂面积很大，但购房者多选择Seven Lakes High School和Cinco Ranch High school学区的房子。这两个学区的房子毗邻，位于10号高速公路和Westpark Tollway之间，Grand Lake parkway左右两边。这一区域也常被称为South Katy。在South Katy，受购房者青睐的小区有：Grand Lakes，Cinco Ranch, Seven Meadows, Churchill Farms, Silver Ranch, Kelliwood和Falcon Ranch等等。这些小区也大多是总体规划的小区, 小区内绿地、跑道、公园、湖泊、网球场、高尔夫球场等娱乐设施林立。这些小区的房子一般都比较新，绝大多数建于2000年以后。

2014年上半年凯蒂各主要小区独立住宅成交情况:

• Kelliwood

成交量：41套

房屋中位价：37.2万美元

• Cinco Ranch：

成交量：522套

房屋中位价；34.9万美元

• Grand Lakes：

成交量：77套

房屋中位价：34.5万美元

• Seven Meadows：

成交量：48套

房屋中位价：32.7美元

• Silver Ranch：

成交量：41

房屋中位价：31.5万美元

• Churchill Farms：

成交量：6套

房屋中位价：27.9万美元

• Falcon Ranch：

成交量：20套

房屋中位价：27万美元

学校:

凯蒂的学校属于Katy ISD, 也是大休斯顿地区最好的学区之一，小学和中学都普遍非常好。 华人学生喜欢就读的Seven Lakes High School 和Cinco Ranch High School在德州1713所高中的排名分别是第43和69位，表现非常不俗。休斯顿大学（University of Houston）和休斯顿社区大学（Houston Community College）均设有凯蒂校区。

交通：

凯蒂交通也十分便捷， 有两条主要高速公路通往市中心，分别是10号高速公路和Westpark Tollway，到市中心约需30~50分钟车程。由于近期10号公路拓宽，不仅增加到单向八车道，还新增了双车道的HOV Lane/Toll Lane ，使得居住在凯蒂市的居民，远离了上下班堵车的困扰。 Metro公司在凯蒂也有多条公交线路，如221，222，228和229路可通往市中心，298路则通往医学中心。

人口情况

凯蒂有近30万的人口，是一个以白人为主的城市，华人多聚居在凯蒂南部。尽管以白人为主，但各族裔之间都能和睦相处, 互相尊重和包容。过去十年，凯蒂市人口增长达83%，其中亚裔人口增长超过100%。这种增长趋势预计将持续，预计凯蒂市人口今后每年至少增加1.2万。

生活和娱乐：

• 购物

Katy Mills Mall是德州南部最大的outlets和零售中心，也是凯蒂市的购物娱乐中心。占地约1.3平方英里, 有200多家店。这里的商品以物美价廉著称，既有大家耳熟能详的大众品牌店，又有高端折扣店；除了商店，Katy Mills Mall里还有许多儿童娱乐设施，如滑梯、攀岩、小火车、旋转木马、弹球场、各种电子游戏等，而且在周末和节假日还经常举办各种活动；另外，还有一些特色餐厅，如雨林餐厅（Rainforest Café ）也十分吸引小朋友；除此以外，还有一个20屏幕的AMC影院。

由于Katy Mills Mall是全封闭的室内购物中心，在炎热的夏季，一家老小在mall里逛吃玩，呆上一整天都不会腻。

• 户外娱乐

凯蒂市有六座大型的公园，均配备了凉亭、烧烤炉、游泳池，运动场和野餐区。值得一提的是紧邻凯蒂市南部的George Bush Park，它占地7,800 英亩(32平方公里)，是休斯顿地区最大的公园之一，该公园提供大量的足球场，棒球场、垒球场，射击场，模型飞机飞行场，以及众多的凉亭，游乐场，池塘和跑步/自行车道，还有狗公园等等，绝对是户外运动爱好者的乐园。

医疗：

凯蒂市以优质的医疗设施而着称，很多医院在这里都有分支机构如 Memorial Herman Hospital,  Texas Children’s Hospital，Methodist Hospital等等。

孟洁如专栏全集：

经纪孟洁茹全面剖析休斯顿房产市场

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