一则“2035年养老金将耗尽”的消息在朋友圈刷屏了，养老最近又成为了一个热门话题，这次的消息来源是社科院公布的《中国养老金精算报告》。
再过15年，养老金就清零了？
根据社科院《中国养老金精算报告》预测， 2019年当期养老金结余总额为1062.9亿元，但到了2028年，当期结余可能会首次出现负数，为负1181.3亿元。另外，报告里还提出了以下几个重要结论。
01
养老金结余
养老金目前结余为4.26万亿，2027年达到峰值6.99万亿后会断崖式下滑，预计在2035年前后归零。
02
缴费赡养率
目前缴费赡养率为0.47，就是说1个在职员工供养0.47个退休老人。但到了30年后，这个比率为1，意味着1个在职员工要赡养1个老人，负担可想而知。
03
中央-地方的养老金调剂
目前的养老金流程是：地方把收上来的养老金上缴中央，中央再根据地方实际情况下拨相应的金额。如果上缴>下拨，说明这个地方不仅能养活本地老人，还有富余。如果上缴<下拨，说明这个地方养不起本地老人，需要中央从他省调剂。 目前只有5省2市（广东、浙江、江苏、福建、山东、北京、上海）能够做到上缴>下拨，撑起全国养老金的大梁。3省（贵州、云南、西藏）能够做到自给自足。其他省份都是上缴<下拨，需要调拨他省的资源。
无论是中央调剂、还是提前挪用，都是治标不治本，养老金的问题本质依然没有得到解决。
当然，我们也留意到，养老的问题不是个例，而是各个国家遇到的普遍问题。
日本养老金枯竭的时代不久会到来？
日本是一个老年国家，养老问题也经常引起国民的关注。
去年底，日本NHK的一档纪录片火了。这个纪录片叫做《团块世代，悄然迫近的老年破产》。
这部纪录片详细叙述了日本当前社会里存在的种种问题：谁来为老年人养老？为什么日本的老年人会破产？为什么在日本长寿竟然是一种诅咒？
这部纪录片之所以火爆，是因为引起了很多日本老年人的共鸣，也让部分年轻人关注到了以后将要面对的问题，这暴露了日本社会普遍存在的养老焦虑。“拿不到养老金的时代不久就会到来。”近年，担心这个问题的日本人越来越多了。
为了缓解这个问题，日本政府已经采取种种措施，比如鼓励国民到65岁、70岁以后才退休拿养老金。根据媒体统计的就业数据显示，日本每100名就业人口中，就有10位是65岁以上的老年人。
所以，我们在日本会经常看到有70多岁的老人还活跃在工作一线，出租车司机、高速收费员、物业管理员、便利店收银员、保安、清洁员等等。
如何积极应对养老金不足的问题
暖灯君的朋友曾说，年轻时好好工作努力赚钱，等到退休后就拿着养老金和另一半去环游世界，弥补人生的遗憾。
但现在问题来了，如果等到退休的时候养老金不够了该怎么办？靠储蓄？靠子女？存在银行的储蓄每年都在缩水，而现在的老年人很多也不愿意成为子女的负担。
国家一直在设法解决这个问题，目前主流的做法是将优化养老金账户中的资产配置情况，提高成长性资产的比例。
1997-2017 养老金规模最大的前7个国家的资产配置比例
（注：7个国家为澳大利亚、加拿大、日本、瑞典、瑞士、美国、英国）
2017年前七国家养老金资产配置情况（单位：%）
（数据来源：WillisTowers Watson前瞻研究、国泰君安证券研究）
国家在想办法解决这个问题，作为个人也要为自己的未来寻求一份保障，让自己在退休之后还能拥有持续、稳定的收入来源，能够对抗经济风险，对抗通货膨胀。除去年轻时便购买养老相关的商业保险以外，保值增值的投资理财也成为很多人的选择。
不管是从养老还是从自身财富保值增值的角度来看，优质的房产投资都是一种稳妥且有成效的方式。
一方面，优质的房产投资可以对抗通货膨胀对货币贬值的冲击。银行储蓄会随着时间的流逝而减少价值，但房产往往会越来越值钱。特别是对于一线城市的核心区而言，优质的房产是稀缺资源，稀缺性便意味着未来的议价权。
现如今，大家进行房产投资早已超越了国界线，海外投资的热度正在不断升温。拥有成熟房产体系和透明交易规则的市场受到很大的欢迎。一水之隔的日本是海外旅游的热门目的地，近年来也成为海外房产投资的热门投资地。
另一方面，优质的房产投资可以带来持续、稳定的租金收入，这是真正的“睡后收入”，能保障现金流。特别是对于有吸引力的大城市而言，年轻人源源不断地涌入，租房市场有稳定的客源。以东京为例，吸纳着全日本的优质资源，人口涌入，房屋空置率低，租金收益有保障。
将年轻时奋斗的财富转化为成长性资产，实现配置增量，稳固“睡后收入”。对国家的养老政策和改革保持信心，也在自己力所能及的范围内为自己留一份保障。
股神巴菲特给大家的投资建议还有一句话：一个人今天之所以可以在树荫下乘凉是因为他很久之前种下了这棵树。而暖灯君想说，放眼养老，展望生活，我们“种树”的最佳时机，一是十年前，一是现在。
暖灯君送上一张家庭资产配置图以供参考：
除了吃喝玩乐之外，你的钱都用到哪里了？
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泰国财政部长阿比萨·丹迪瓦拉蓬/图自《曼谷邮报》
作者：Fulcrum资产管理公司董事长兼Prisma Capital Partners联合创始人—加文•戴维斯（Gavyn Davies）
