彭博社报导指出，新出炉的数据显示，美国2016年12月份20大城市房屋价格持续加快上升，升幅约是一年来最大。
标准普尔CoreLogic凯斯席勒公布的数据显示，美国2016年12月份S&P/CS 20城市房价指数较去年同期上扬5.6%，升幅是2016年1月以来最大，较11月份5.2%的升幅高0.4个百分点，连续第三个月加快上升。
此前彭博调访经济专家得出的预估中值为12月房价上升5.4%。
此外，经季节性因素调整後，2016年12月份美国20大城市房价较前月上升0.9%，升幅与11月大致相同。经济专家估计为上升0.7%。
挂牌出售的房屋数量有限，推升了房价上扬，因买家竞购房屋。全国地产经纪商协会周一公布的数据显示，1月份成屋签约数量出现下滑，因房价的上涨与抵押贷款利率的攀升让购屋可负担程度下降。尽管如此，招聘市场的坚挺与收入的增加有机会带来稳定的购屋客源，并为交易提供支撑。
标普指数委员会主席David Blitzer在声明中指出，房价在上涨，但涨幅没有到让人警觉的地步。房价上涨的背後因素之一是库存量的偏低。
（据财讯快报）
内容摘要
过去的一年里，中国投资者想要在澳大利亚获得抵押贷款的资格非常之难。包括联邦银行、澳大利亚国民银行、澳新银行和西太平洋银行等澳大利亚大型银行大部分上完全停止贷款给外国投资者。
即便不是如此，获得抵押贷款已经非常困难，以至于外国投资者无论是出自何种意图和目的，都不可能获得抵押贷款。
不幸的是，这阻止了许多中国投资者继续构建房地产投资组合，在这个全球增长最快之一的房地产市场上购买房地产。
最近，一些非银行放贷机构重新进入这个市场来填补主要银行留下的这一缺口，但贷款政策仍然趋严。
大约2 – 3年前，澳大利亚政府开始越发关注澳大利亚银行贷款给外国投资者的比重。
他们认为这是澳大利亚房地产市场持续增长的主要动力之一。然而，真正压断骆驼背脊的是澳大利亚（APRA）审慎监管局发现大量的洗钱计划。
为了获得这些住房贷款银行，提供给银行的银行对账单、工资单、税单造假现象屡见不鲜。
自此，律师、房地产经纪人和银行开始格外警惕造假欺诈。
现在该怎样做才能在澳大利亚获得抵押贷款？
主要银行和贷款机构不再接受以人民币（元）评估你的收入和资产情况。
然而，澳大利亚一些专门从事放贷的机构最近又开始接受人民币，并提供高达房价70%的贷款，最高可达100万澳元。
他们通常会根据你收入的60 -70%，允许人民币和澳元之间的汇率变动（AUD）。
一些最好的放贷的机构可接受90%的收入，提高贷款金额。
是否必须支付更高的贷款利率吗？
目前只有几家银行可以贷款给中国投资者，这些银行收取的利率通常略高于给澳大利亚本地公民的利率。
然而，你可以在采用基础和专业贷款方案的同时， 利用抵押贷款全部特性，比如对冲账户、信用卡和可随意取款的功能。
留心这些房产限制
这些专业放贷机构不会接受部分类型房产的贷款。
中国投资者无法获得以下类型房产的融资，除非是通过私人银行后，而且你将支付更高的利率：
以下几条宝贵建议，帮您轻松获批。
首先，确保具有最新的财政证明，并准备好提供如下证明中任何两个：
其次，确保还款记录良好，无论是贷款还是债务，包括信用卡、个人贷款和学生贷款。
其中包括你在中国和澳大利亚的贷款。
最後，确保存款金额高。
找准好的贷款机构，并提交有力的抵押贷款申请，中国投资者仍有可能在澳大利亚获得贷款。
澳洲房贷中介Home Loan Experts常务董事Otto Dargan专栏全集
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如果你居住在这些区域，现在立刻查询你的抵押贷款，因为你可能已经被“抢劫”了！来自在线抵押贷款市场HashChing的数据，揭示了在澳洲最大州府城市的一些区域中，贷款人支付的利息比州府城市的平均水平要高很多。
据澳洲新闻集团报道，根据数据分析，从2016年12月到2017年1月之间，有超过1000名的按揭申请者，在悉尼的The Ponds、Doonside、Quakers Hill、Campbelltown和Stanhope Gardens区域中，抵押贷款人支付高达7.88%的利率，在某些情况下，几乎是悉尼平均利率水平4.46%的两倍。
在墨尔本的Blackburn、Glen Waverley、South Morang、Mernda、Narre Warren和Cranbourne区域中，业主支付高达7.04%的利率，而墨尔本的平均利率是4.46%。
同时，在昆州的Coomera、Advancetown、Austinville、Labrador、Surfers Paradise、Brendale和Springbrook区域中，业主支付的利率高达7.39%。相比之下，昆州首府的平均利率为4.72%。
HashChing的首席执行官Mandeep Sodhi表示，但为什么在这些城区，人们更可能还清被抬高的利率，原因是因为这些区域中存在着较大的自雇群体。
传统上，银行认为自雇贷款人的风险较高，因为他们的收入不稳定，通常需要申请住房贷款时，他们往往没有能力提供深度信息。但Sodhi表示，就现在的情况来看，银行不应该再把自雇看成一个问题，“个体经营不是坏事，如果你能及时偿还贷款，你就应该去寻找一个更好的利率和更好的银行”。
（据今日澳洲）
2017年人民币一路贬值，进一步刺激了中国高净值人士及投资机构的海外资产部署。在各类海外投资产品中，美国地产投资备受投资者追捧，不但拥有强势美元货币作为支撑，而且在持续复苏的市场基础上，产生安全稳健的投资回报。
回顾去年美国房市表现不俗，房地产网站Zillow对全美35个最大都市区的调查研究发现，2016年美国住房总值增长至29.6万亿美元，较2015年多1.6万亿美元，增长了近6%，创历史新高。 在当前市场持续复苏的基础上，美国全国房地产经纪人协会，抵押贷款银行协会，房利美和房地美等行业机构都预测2017年美国的房屋价格和销量都将持续升温。根据房地产经纪人网站（Realor.com）最新预测，虽然购房者今年会面对一些不利因素，但美国房市整体发展前景仍然光明。以下为Realor.com对市场趋势的几项预测。
在人口及经济稳定增长的基础上，首次购房者的数量将增加。预计首次购房者将在2017年进入房屋市场并占据整体购房者一半以上。调查显示，去年计划置业的潜在购房者中有33%为首次购房者，今年则上升至52%。住房自有率在2016年跌至62.8%的低位水平后，今年将略微上升稳定在63.5%的水平。由于房屋市场的复苏持续加速及住宅需求的增加，新屋销售量预期将上升10%。新屋开工量将适度上升3%，但仍低于正常水平，当中独栋别墅及公寓房总兴建量达126.5万。
2、千禧一代和婴儿潮一代进入置业大军
千禧一代进入30岁，开始组建家庭安顿下来，婴儿潮一代中60多岁人群到了退休年龄，开始考虑搬迁，这两代人将进军房屋市场。分析预计，千禧一代和婴儿潮一代将分别构成2017年置业大军的33%和30%，并带动房屋市场未来10年的房屋需求。
3、房屋库存减少，房屋售出时间缩短
Realtor.com分析，当前美国首100大都会区市场的房屋库存量年同比平均下降11%，预测今年房屋供应将持续紧缺。这些市场的房屋在市面上的平均售出时间仅为68天，较全美平均水平短11天。
4、房屋负担能力及借贷资格预期将取代库存短缺，成为置业的最大障碍
2016年，40%的置业人士表示库存紧缺是他们置业的最大障碍，但根据Realtor.com预期，该障碍今年将可能被房屋负担能力及借贷资格问题所取代，原因是今年更多首次置业人士将进入房屋市场。去年9月的首次置业人士春季购房调查显示，37%的受访人士表明最大的置业障碍是首付问题，另有30%受访人士则称很难在预算范围内找到合适的房屋。美国房地产经纪人协会（NAR）预计贷款利率今年将继续攀升，年底前上升至4.6%。
6、郊区将受购房者追捧
由于市区居住人口的高度密集，加上千禧一代开始生儿育女，郊区已成为首次购房者的首选居住地。事实上，Realtor.com的受访者中有50%表示郊区会是他们的首选居住地。原因是一些理想的郊区离市区较近，社区安全性高，居住空间也较大，且提供众多工作机会和大众运输，非常适合家庭居住。婴儿潮一代选择郊区一部分原因是他们希望与子女或朋友居住得近一点。
地区方面，根据房地产咨询公司John Burns Real Estate Consulting今年一月发布的“2016全美最佳销售综合社区排名”显示，西部和南部地区的综合社区几乎占据了整个榜单，榜上有名的社区主要分布在德州的休斯顿、达拉斯、奥斯汀，佛州的杰克逊维尔、奥兰多，亚利桑那州的凤凰城以及科罗拉多州的丹佛等城市。虽然今年整体住房市场预计将适度增长，但这些城市在强劲的经济、就业及人口增长推动下，将继续保持上行趋势。此外，房地美 （Freddie Mac）的副首席经济学家Len Kiefer 指出，去年达拉斯、休斯顿、奥兰多、凤凰城等城市的房价涨幅很大，但仍然低于2008年经济衰退前的水平，这些市场仍有很大的上升空间。
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最新调查表明，因为房产供不应求，未来房主可能需要作出重大的理财妥协，减少用于应急和退休储蓄的资金而将其投入房产。
美国全国房地产经纪人协会1月24日公布的报告显示，虽然12月份美国旧房销量较11月份下滑，但受就业市场改善和住房抵押贷款利率保持超低水准影响，2016年美国旧房销量仍达到10年来最高水准。
报告显示，2016年占美国楼市销量9成的旧房销量达到545万套，超过2015年的525万套，是2006年以来的最高水准。12月份美国旧房销量经季节调整比11月份下跌2.8％，但较去年同期略高0.7％。
美国全国房地产经纪人协会首席经济学家劳伦斯·云表示，2016年就业市场稳步改善和住房抵押贷款利率总体保持超低水准使去年成为美国房地产市场的“一个好年景”。
云表示，11月份以来住房抵押贷款利率上升加上房价持续上涨和房屋库存降至历史低位导致１２月份美国旧房销量回落。
截至12月底，美国房屋库存环比下降10.8％至165万套，同比下降6.3％，为该协会1999年开始统计该数据以来的最低值。美国各类旧房销售中间价同比增长4％至每套23.22万美元，连续58个月出现同比上涨。
（据国际日报）
12月初，美联储发布的居民财务报告显示，美国民众家庭财政状况良好。从美联储公布的数据来看，家庭净值增长至史上最高，房屋资产净值也快要接近2006年房地产泡沫尚未破裂时的水平。
然而如果脱离数据和报告，看看美国人真实的经济生活，就会发现是另一番景象：实际上，并非所有美国人都从这些美好的数据中获利。
美国房地产公司雷德芬（Redfin）的首席经济学家Nela Richardson表示，他说，尽管一些房主的情况良好，但也有一些中产阶级已经被掏空了。现在住房自有率已经处于历史低点。尽管一些人从接近历史高值的房屋资产净值中获利，但也有一些人还是处于困境，挣扎在盈亏平衡线上下。
CoreLogic副首席经济学家Sam Khater也同意他的观点，他说，这次房地产业的恢复有一个不同寻常的特点，就是不平衡。房屋资产和金融资产等财富的确获得了恢复，但是美国人的收入却非如此。全美有一半的美国人都参与投资了目前一路飞涨的美国股市，有三分之二的人从住房中获利。然而，另一方面，那些没有参与投资的人呢？他们并没有享受到任何房地产市场复苏所带来的好处。
数据显示，美国房屋资产净值已经恢复至经济危机前高点。图中红线为房屋资产价值，蓝线为房屋抵押贷款。最重要的是，尽管全美房屋资产净值已经几乎完全恢复，但抵押贷款水平却还没有恢复。这意味着房地产市场还不能承受大量的贷款者出现。
畸形的借贷市场
尽管目前美国整体经济还算健康，但这却掩盖了不少个体业主和小型经济体由于各类原因被扼杀的事实。
值得注意的是，CoreLogic的数据显示，接近400万的屋主依旧处于负资产状态。
Regions首席经济学家Richard Moody还指出，30%业主自住的房子没有背负任何贷款，这就意味着5000万背负着贷款的家庭所占的资产，还不到资金流数据显示总资产的57%。
Richard Moody认为，一些畸形的抵押贷款市场已经在采取措施，改变目前的困境。
雷德芬（Redfin）公司发现，很多情况下，低额的抵押贷款并不是由低收入人群申请的，而是那些没有足够存款的高收入者、或是因为高额学生贷款而抵消了存款的高收入者（如刚开始工作的医生、律师等）申请的。
Richardson因此表示，在上述状况下，真正需要小额贷款的低收入人群就不得不和那些拥有其他优势的人群竞争。
美国人的心理阴影
CoreLogic的数据也显示，低信用评分的人中，愿意申请贷款的越来越少了。他认为，金融危机和经济下行对很多美国人造成了心理上的阴影，并且在短期内不会恢复。美国经济萧条的后续影响仍在继续，并且依旧影响着美国人的心态。
正是由于这一心理原因，经济学家对于目前房屋资产净值的上升并不表示乐观，认为其并不会如过去一样，明显促进消费者支出。
Richardson表示，尽管拥有房屋资产高净值的人群正利用其信贷来提升其资产，但随着美国贷款利率飙升，很多美国人都不会进行套现再融资。
Khater的研究也反映出，由于心理因素的影响，资产价格上涨对支出的刺激总是低于经济学家预测的水平，而且这一情况在这段房产恢复的时期里尤为明显。
Khater说，大部分的消费者支出都来自于人们的收入，而非房屋资产净值。而这就是目前美国经济恢复依旧缓慢的原因。
现在距离2008年金融危机已经过去了快十年，美国经济正在努力恢复，并防止再一次的危机袭来。因此，美国政府、分析者和投资者们也许都没有注意到其他问题。
美国的房地产市场和经济将持续趋向两极化的态势，这与“婴儿潮”一代的退休，和劳动力自动化一样，这是一个长期的过程。
Richardson表示，显而易见，对金融届来说，目前并没什么问题；但是对于美国人来说，这是一个很大的问题。房产和经济的不平等程度逐渐加深会引发严重的财务问题。现在美国经济发展方向已经越来越难以预知，所以这个问题已经值得关注。
互联网资讯综合整理
周四（12月15日），加拿大央行在审视金融体系所面临最大风险之后公布了报告结果，报告称有近三分之一的购房者抵押贷款比率过高，不符合贷款资格。
今年，为了抑制过高的房价以及维护健康的房地产市场，政府采取了一系列的政策，例如，在温哥华地区开征15%的房产转让税。随后，联邦政府财政部宣布，海外买家将不再享受之前“自住房免缴资产增值税”的优惠政策，这意味着即使是出售自住房，外国公民也要缴纳房地产资本增值税。
贷款方面也开始缩紧。联邦政府规定银行对所有借贷人进行压力测试，并且提供收入证明，才能拥有贷款资格，而之前这一规定主要针对的是少于20%首付的按揭抵押借款人。新政还规定，抵押付款加上房产税和公用事业的总成本不得超过借款人总收入的39%。此外，门槛也提高了，原来规定的外国买家首付额不能低于35%的政策发生变化。
但央行表示，虽然有了这些措施，但购房者仍然源源不断地涌入加国房市。而实际上这些贷款人并不一定有还贷能力，因为根据他们的收入，如果他们的本金低于20%，如果贷款总额至少是他们年收入的450%，那么他们是非常脆弱存在高危风险的“高比率”抵押权人。
而坏消息是，在多伦多，几乎有超过一半的高利率借款人，是属于这个所谓的高危风险的“高比率”抵押权人，在多伦多，这种巨额抵押贷款的方式正在向周边城市蔓延，例如奥沙瓦和汉密尔顿。而在温哥华，有39%属于这个高危人群。
央行指出在这些城市这种以高利率条件下超过年收入的450%超贷的情况，在过去三年中增长了一倍多，具体到数字，则是由约10%增加到约25%。
全国而言，在过去的一年间，接受高比率抵押贷款的人群中，有高达将近三分之一的人不符合新规定下的贷款资格，换句话说，有1/3的人分分钟有破产的风险！
就在央行发布报告的同一天，加拿大房地产协会的报告显示，过去一年平均房价上涨了7%，在11月达到489,591加元。
央行警告，现行房价水平已达到平均家庭收入的六倍，是史上最高纪录了。央行行长波洛兹（Stephen Poloz）称，在多伦多和温哥华的主要房地产市场房价继续上涨，但不足以支撑整个经济。
加拿大人债务比例G7国家中第一
据加拿大统计局周三发布的一份报告指出，加拿大人债务负担持续攀升，第三季度达到破纪录的200万加元，家庭负债和税后收入的比例飙升至近167%的新高。
但波洛兹认为，联邦政府在秋季推出的政策措施，将在未来对高负债问题产生建设性的影响。央行认为新规则最终将实现降低债务水平的目标。
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（据约克论坛综述）
研究显示，有一百多万房东准备在明年大幅度提高他们的房租，以应对税收减免的削弱。
从明年四月起，购房出租（BLT）的投资者将会发现，他们抵押贷款利息的税收减免幅度将会从最高45%，降低到20%。
这项政策调整将在未来五年之内分阶段推行，会对那些抵押贷款尚未偿清的买来租投资者的利润产生威胁。
在就此问题进行的首轮调查中，约有三分之二的房东表示，他们准备提高房租。
据房东协会（Residential Landlords Association）表示，有三分之一的房东表示，他们将会把年租金提高300英镑。另外三分之一的房东表示，他们将会把年租金提高600英镑，其中有7%的房东，甚至打算额外征收1,200英镑的房租。
游说团体正在督促财政大臣哈蒙德取消这项削弱税收减免政策，以避免对成千上万的房客造成压力，而很多房客都是刚刚成立的年轻家庭。
在英国约有两百万房东，数据显示，至少有130万房东会提高房租。
RLA的史密斯（David Smith）表示，“我们警告政府，如果他们削弱税收减免，集体哄抬房租的事情就很有可能发生。”
本周早些时候，行政法庭（Administrative Court）拒绝了前首相布莱尔的夫人切丽·布莱尔（Cherie Blair）的一项司法覆核听讯要求，在该案中，布莱尔夫人及律师事务所Ominia StrategyLLP的御用大律师希望能够挑战政府的这项税收新政。
（据英中时报）
最近有一部电影在北美上映而且特别火— 《The Big Short》（中文名：大空头）。电影主要讲述华尔街几位眼光独到的投资鬼才在2007年美国信贷风暴前看穿泡沫假象，通过做空次贷CDS而大幅获益，成为少数在金融灾难中大量获利的投资枭雄的故事。而这部电影的原型就是根据著名的美国对冲基金公司保尔森公司（Paulson & Co）的创始人兼基金经理保尔森在2007年到2009年的两年时间里通过押注美国次级按揭贷款市场崩溃狂赚150亿美金的故事。
《The Big Short》（中文名：大空头）在经历了2008年由次贷危机引发的全球金融海啸后，大部分人将此归罪于美国华尔街发行的次级抵押债券，更有甚者是谈“次债”色变。那究竟什么是“次级抵押债券”呢？首先次级抵押债券也是一种抵押债券，抵押债券主要分为两大类。一类是住房抵押贷款证券（Mortgage-Backed Securitization，简称MBS），另一类是资产支撑证券（Asset-Backed Securitization，简称ABS）。其区别在于，前者的基础资产是住房抵押贷款，而后者的基础资产则是除住房抵押贷款以外的其他资产。那么次级抵押债券就是在普通抵押债券的基础上，引进次级信用的贷款人再次证券打包形成的抵押债券。
金融危机的罪魁祸首
如果将2008的金融危机全部归结于这些“抵押债券的发行”是不完全正确的，因为在这场危机中，贷款政策的制定者，以及债券信用等级的评估机构均扮演了非常恶劣的角色，尤其是贷款政策的制定者。在美联储逐步降低基准利率的宽松货币政策作用下，房地产信贷机构不断放宽申请住房贷款的条件，借钱给那些能力不足以清偿贷款的人，然后再将这些住房抵押债券做成金融衍生品，打包分割出售给投资者和其他金融机构。在评级机构不负责任地将这些债券评为AAA级，以及在债券层层包装的情况下，链条上的机构皆低估了风险。所以，当美国房价开始下跌时，次级贷款大量违约，那些债券失去了大部分的价值，从而造成了许多金融机构资本的大幅下降，雷曼兄弟破产，美国国际集团濒临倒闭，造成世界各地紧缩信贷等等。因此这场危机的罪魁祸首并不是因为抵押债券的发行，而是由系统风险低估，评级机构失职，以及金融监管缺位等共同造成的。
事实上，资产证券化是一个伟大的金融创新，抵押债券作为资产证券化的具体金融产品形式对刺激美国的零售消费和房地产市场是起到了巨大并不可替代的推动作用。目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券化产品来提供的。可以说，资产证券化对美国经济作出了重大的贡献。资产证券化有一个重要的金融特征，就是可以将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。资产证券化的产品类型除了上面讲到的住房抵押贷款证券化（MBS）和资产支撑证券化（ABS）这两种主要类型，还可以再衍生出以下五种：商业地产抵押贷款支持证券（CMBS）；住宅地产抵押贷款支持证券（RMBS）；抵押债务权益（CDO）；抵押贷款权益（CLO）；抵押债券权益（CBO）。
资产证券化的优点
而若能合理的使用资产证券化这个金融工具，其带来的好处也是显而易见的。首先，对于银行和相关金融机构来说，资产证券化为原始权益人提供了一种新型融资工具， 提高其融资能力和资本充足率的同时，降低了其融资成本；其次，对投资者来说，其不但可以有机会用较小的成本参与到具有较高投资回报的新型投资渠道和产品中，而且可以在明确资产可预期收入的前提下大幅降低自身的投资风险。
加拿大各个行业对国家GDP增长的贡献率（图一）对加拿大经济的影响
加拿大在过去的二、三十年里整个国家经济是依托于资源经济为支柱产业发展起来的， 所以当全球资源价格由于产能过剩而大幅下跌的时候，加拿大的经济产业结构就到了一个不得不调整的时刻。我们可以从最近几年的加拿大各个行业对国家GDP增长的贡献率（图一）看出，这种调整已经在加拿大政府和央行的的引导下开展起来，地产行业（GDP贡献率第一名）和基建行业（GDP贡献率第四名）这两个行业相加起来对整个加拿大的GDP增长贡献率超过了20%， 这是加拿大政府试图摆脱长期对能源和矿业行业严重依赖性的重要一步。鉴于地产和基建行业在加拿大经济复苏中会扮演越来越重要的角色，资产证券化就必定会成为重要的金融工具来增加行业内的流动性，加速其发展速度以及整体的盈利能力。
投资资产证券化产品的两大要点
而作为普通投资者，可以通过投资这些行业的资产证券化产品，用较小的成本较低的风险，第一时间参与到这些行业的发展，并分享接下去的繁荣。且鉴于加拿大国内的股市波动不断加大，由政府发行的国家债券或地方债券收益日益低下，共同基金公司的投资产品又普遍表现得越来越低迷。 以银行为代表的大型金融机构发行的保本型固定收益产品GIC收益率（年化2%左右）实难满足普通投资者最基本的养老退休目标。 所以，选择加拿大本地的资产证券化投资产品是每个普通投资者当下非常好的一个选择。那么作为一个普通投资者，在寻找和判断这一类资产证券化投资产品的时候需要特别注意哪些问题呢，我个人带着这个问题特地请教了丰业银行信用风险管理部门的高级总监Eric先生。 Eric从以下两方面做了详细的回复：
首先资产证券化投资产品必须由一定的资产支撑来发行证券，这些资产按照贷款类别分别为：原始土地，住宅，商业物业和工业设备，个人投资者要非常清楚自己投资的资产证券化产品是属于以上哪一类的资产类型，同时还需要明确基于这一类资产是否有比较明确的未来收入流，比如住宅的按揭还款，商业建筑贷款的公司还款，个人信用卡消费的信用卡还款都是会定期收到借款人的还款。这些有规律的还款构建起了这个资产证券化产品的核心价值。
第二，为了保护自己投资者的利益，必须要确认资产证券化的发行方已将原有属于公司经营的资产出售给一个第三方SPV（特殊目的实体），这是一种风险隔离机制，确保投资者投资的资产证券化产品与发行人的实体经营公司之间筑起一道防火墙，即使其实体公司的经营产生波动，也不影响其支持债券的资产价格，从而力地保护投资者的利益。
倪骏良Peter专栏全集：
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