Author: ZoeChan

美联储公开市场委员会（FOMC）3月14日召开今年第二次会议。由于美国2月份新增23.5万个工作机会，经济表现强劲，专家预期美联储3月份议息会议决定升息的概率大于九成，远高于2月初预测的25%。

自2006年以来，美联储FOMC只在2015年及2016年的12月份会议决定升息，各调高联邦基金利率（US Fed Funds Target Rate）一码，目前利率为0.5%到0.75%。此外，去年12月美联储估计2017年将升息3次。

对于依赖储蓄或有需要借款的美国民众来说，美联储加息可能会带来的影响，以及应该如何调整投资策略，个人理财网站Nerdwallet整理七大注意事项并提供建议。

1、退休储蓄会受到什么影响？

美联储加息对退休储蓄的影响，取决于投资人的短期资金计划及投资组合，例如是否投资大型美国公司，外国股票，股息分红，指数投资或特定部门的股票。

这次升息之前，市场预期与美联储似乎空前一致，因此已提前反映在整体（或至少部分）的股票价格上。这意味着美联储3月15日宣布加息，或不会引发市场剧烈波动。

另外，拥有长期储蓄者，最好等待间歇性波动以换取更高的潜在回报。大选后股票市场间歇性地往上冲刺到历史新高，就是一个很好的例子。

2、应否调整投资策略？

根据NerdWallet去年年底所做的调查，17%受访者表示，波动的股市是让人最感焦虑的投资。专家的建议是：深呼吸，不要骤然地采取行动，集中精力在熟悉的股票。

建议投资人重新审视原有的投资计划，审视重点包括：

• 加息是否真的会改变投资组合中任何投资项目的长期收益？

• 在短期内，加息可能真的会有所影响，特别是投资组合的重心在股票丶“交易所买卖基金”（exchange-traded funds）或共同基金的行业，正在扩张经营（加息将提高它们的借款成本，影响投资效益），或需要依赖借贷才能购房或汽车。

检查退休组合中的资产分配：包括多元化资产的均衡投资组合。请注意，不要太勿促地决定改变投资组合，因为有可能只是短暂的下滑。

• 最佳利用3至10年可支配的资金：不要忘记将短期储蓄视为整体投资组合的一部分。对于短期内需要用来支付可预见支出（如房屋头期款）的储蓄，不要将之投资在波动大的股票市场，可选择更稳定的投资。

• 利用市场波动下滑时机进场投资：这个策略或许比较有风险，但相对的会得到不错的回报。不过，记住进场时不需要投入所有资金。

3、加息对储蓄账户的影响

美联储加息可能会推升储蓄账户利率，但不会在一夜之间调高，而且也不会显着地增加。各家银行在设定储蓄账户利率时，会考虑很多因素，主要是观察其它银行的动作，美联储加息不会对这些决策产生很大的作用。

所以，不要抱持太大的期望。美联储去年12月宣布升息后，许多银行的反应是：提高贷款利率，但维持存款利率不变。

4、定期存款（certificate of deposit）呢？

如同储蓄账户利率，定期存款利率或许会因美联储加息而升高，但速度及幅度都不会太大。另外，大多数标准CD都是固定利率，因此即使银行提高存款利率，也不会改变CD的固定利率。

不过，有些银行提供“加息定存”（bump-up CDs），存户可以要求提高利率。在大多数情况下，存户只能在CD期限内要求加息一次。这类CD的利率，通常比固定利率为低，并且要求更高的存款金额。

5、信用卡利率是否调高？

信用卡利率通常会受到美联储加息的影响。美联储去年12月加息0.25%后约一个月，信用卡年利率（APR）平均调高0.75%。虽然信用卡公司调高APR的前45天必须通知消费者，但如果是因美联储加息时则不会通知，信用卡持卡人必须注意账单上的信息，并且开始减少信用卡债务。

6、加息将如何影响抵押贷款？

根据NerdWallet抵押贷款利率指数（Mortgage Rate Index），川普（特朗普）总统去年当选后4周，30年固定按揭利率增长0.5%以上。自今年1月份开始到现在，固定按揭利率已增长到4%以上。30万美元的30年固定利率抵押贷款，利率每增加0.5%，每个月将多支付近100美元。

预期今年美联储加息的次数会增加，抵押贷款利率可能还会再增加0.5%，2017年底可能来到接近5%。再融资也受到打击，利率已攀升到2015年7月以来的最高水平。此外，川普政府减少政府在抵押贷款市场的影响力，可能因此推升抵押贷款利率。

• 如果美国民众现在持有的是固定利率抵押贷款，那么利率不会受到美联储加息的影响。

• 如果不是固定利率，可以预见，明年要支付的贷款利息会增加。建议关注抵押贷款利率的变化，并考虑是否转为固定利率。如果未来几年没有卖房的打算，最好尽早开始考虑其它抵押条件。

• 如果是房屋净值信用贷款（Home Equity Line of Credit），现在是考虑改变的好时机，可以将之转换为固定利率的房屋净值贷款，或者在利率上涨前想办法偿还贷款。

7、如果正在考虑买房，该怎么办？

是否要买房取决于各种因素，包括能否负担购屋成本丶抵押贷款利率及所在地区的房价。当然，还要配合家庭需求丶工作丶头期款及其它很多事项。

如果已确定要购屋，不要考虑抵押贷款利率的增加，应按照既定计划进行。因为虽然从长期来看，贷款利率在往上升，但目前的利率水平仍在历史低点。

过去44年贷款利率平均值为8%，因此，现在的4%或5%，即使上升到6%，仍未超过这个数值。另外，经济前景看好，工作机会多且工资有可能上涨，这都是有利因素。

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美国升息势必对中国经济带来重创，特别是人民币贬压加大，恐进一步加重资本外逃的速度，同时，也会让中国房市面临加剧泡沫的危机。专家认为，美国一日确定升息，将使中国房市的调整深度加大，今明年面临更大的冲击，部分城市房价恐怕会出现暴跌走势。

这项升息动作却牵动中国房地产的敏感神经，一方面房地产开发企业贷款成本增加，另外一个方面普通老百姓贷款利息也会增加，都会减弱房市交易力道。

景气反弹仍有变数

不过，中国现阶段经济景气仍处在L型的转折点，是否全面反弹仍有变数，从房地产市场来看，美国升息的确将冲击到中国的房市。

随着美元进入升息周期後，中国资本将继续外流，并且管制也愈来愈严格，对房市来讲，银监会丶证监会已经收紧建商融资管道，这样的叠加因素将加速中国房市进入调整期。

随着2017年年中房市进入新一轮市场调整期，房市的深度调整将导致更多的中小型建商被淘汰出局，反而对大型建商有利，形成大鱼吃大鱼的机会，最终变成大者恒大的竞争态势。

观察中国2017年房市走势，上半年基本上为核心一丶二线城市供需双方博弈阶段，量和价格势必会损失一个指标，由於春节後的集中推案期在4月下旬以後，即使5至6月出现一波成交量小高峰，但是，从整体上来看，上半年交易量势必会首先出现下滑，“量跌价稳”成为这个阶段的房市特徵。

预估市场将以价换量

进入第3季，从价量指标来看，由於上半年损失了量，下半年势必会冲刺销售业绩，再加上下半年建商2015年下半年以来“加杠杆”资金到期面临的资金兑付的压力，建商资金链趋紧，预计从第3季个案开始出现下跌，整体市场会出现降价的趋势，价格的指标发生变化，下半年总体市场会表现为“以价换量”。估计此一趋势将维持至明年上半年。

美国升息势必对中国房市从2017至2018年的调整深度加大，甚至核心一丶二线城市房市比如深圳将出现房价暴跌情况，部分民营建商极有可能在这一轮市场调整中面临资金周转危机。

（据世界新闻网）

3月14日晚9时，官媒新华社微博官方账号“新华国际”发表题为《一套北京二环内学区房vs美国买个镇，你怎麽选》的文章，指美国俄勒冈州（Oregon）一座被森林公园环绕丶面积1平方公里的小镇正在寻找买家，385万美元就能买下。（学区房值得购买吗？）

众所周知，北京近年房价疯涨，然而地处中心位置丶名校附近的“学区房”价格更加高不可攀。北京二环内的学区房，均价逾10万人民币/平方米，吸收了各界名流子女丶高干子弟的史家胡同小学附近的小区，二手房价更高达15万人民币／平方米。照这样的天价房价，北京二环内一个200平米左右的二手房，便可等价於这个待售的美国小镇。

天价“学区过道”只能落户 不能住人

由於北京学区房价格昂贵，小面积的非标准住房深受家长喜爱，早前更一度出现明星小学附近的“畸形零件”，如过道丶门廊等以“学区房”名义高价出售。这样的“学区房」并非房屋，只是一条供院内其他住户进出的过道。据媒体早前报道，10平米的“学区过道」更要价150万人民币。“买的是过道，只能上学落户，不能建房，也不能住人”早前中时电子报报道引述房屋中介如是说道。

然而，这样的学区房乱象，有望被遏制。今年1月26日，北京官方发布《关於加强国有土地上住宅平房测绘丶交易及不动产登记管理的通知》公开徵求意见，表明通道丶门道丶厨房丶厕所等不具居住功能的空间不是“房”，只买通道房的家庭子女可能无法上学。

除了“学区过道”外，许多家长亦倾心购买学区房地下室。北京第二实验小学德胜校区周边的地下室报价已超过12万人民币/平方米。据媒体早前报道，2010年以来，北京市适龄儿童少年人数每年平均递增2万人，年均增长20%，加剧了很多人对学区资源紧张的担忧。

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伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）董事长兼CEO沃伦·巴菲特最近将其在美国加州拉古纳海滩的度假别墅挂牌出售，报价1100万美元。

如果在这个价位上成交，那么巴菲特40多年前的这笔投资可是回报不菲。

据CNBC 3月4日报道，巴菲特于1971年以15万美元买下了这处房产，以今天的美元来计算，大约是90万美元。

但让人意外的是，这位全球最富有的人之一在买下这幢拥有六间卧室、七个卫生间的海边别墅时，申请了30年的住房抵押贷款。

巴菲特于1930年出生于内布拉斯加州奥马哈，到1970年时已经是伯克希尔·哈撒韦公司的董事长和最大股东了。

巴菲特说：“在我以15万美元的价格买下它时，我从Great Western Bank借了一笔钱。这座房子我当时大概只有大约3万美元的产权。这也是我过去50年来唯一的一笔房贷。”

他说：“我想，相比全款买下这处房子，我大概可以用这笔钱做更好的事情。”而事实也的确如此。

“我用借来的110万还是120万美元，购买了伯克希尔”，他说，在1970年代早期，他一直在持续买入伯克希尔公司的股票，当时股价大约在每股40美元。

“我用这笔贷款买下了大约3000股伯克希尔，现在（价值）7.5亿美元。”

巴菲特说：“如果你获得了30年的住房抵押贷款，那是世界上最好的工具。因为如果你错了，利率涨至2%，你可以选择把贷款还清，虽然我并不认为会发生这种情况。这是一种单向的重新协商。我的意思是，对房主而言这是极有吸引力的工具，这种对赌只对房主一方有利。”

这座3588平方英尺（约330平方米）的三层别墅建于1936年，坐拥海湾美景。巴菲特买下后对其进行了多次翻修。

巴菲特称，过去多年他一直将这座别墅用作夏日度假和过圣诞节的地方。但自从第一任妻子苏珊2004年去世后，他去别墅的时间就减少了，这也是他将这处房产挂牌出售的原因。

至于巴菲特在奥马哈的主要住宅，近期人们是不会在市场上看到了。他说：“我现在住的这所房子是1958年买下的，给我千金都不换。”

据福布斯排行榜，巴菲特现在是全球第三大富豪。

（据多维社区）