世界銀行預測2021年全球經濟增長4%,中國達7-9%;中國科學院預測科學研究中心認為今年中國經濟將快速回升,預計GDP增速為8.5%左右。今年3月5日中國政府工作報告對GDP的預期目標設定為6%以上,在GDP目標設定趨向穩健落實,這說明中央保持極為務實的一面,今年是“十四五”規劃的開局之年,異常重要,中央留給地方轉變發展的空間,給予各省區產業結構調整的抵抗心理空間;同時在任務層層分解的過程當中,避免地方包圍債務驅動、投資驅動的發展陷阱。
今年中國政府工作報告,在2021年重點工作中提到“制造業”5次,制造業被賦予了新的內涵和新的使命:唯有實體經濟才是富國之基,唯有制造業,方是強國之本。支持制造業的發展,采用利益導向機制促進企業擴大研發投入,對先進制造業企業按月全額退還增量留抵稅額,提高制造業貸款比重,擴大制造業設備更新和技術改造投資的優惠政策。
今年中國全力押注制造業,就是為了“增強國家戰略科技實力”,“增強產業鏈供應鏈自主可控能力” ,以期盡快解決當前中國所面臨的“卡脖子”問題,不再讓其制約國家安全。該任務非常突出,甚至是一切工作的首要戰略目標。一旦中國在基礎零部件、基礎工藝、關鍵基礎材料取得新突破,中國就能比其他國家加快步入第四次工業革命。
世界第一的中國台灣芯片制造公司:台積電
台積電先進制程的主要廠區,像5nm等最新工藝,主要就集中於南科,從量產時間上,台積電要更比三星強,這是一個層面的馬太效應。台積電2021年250-280億美元的資本支出,將用於先進制程技術上,其中80%將用於3nm、5nm及7nm等先進工藝,10%用於先進封裝技術量產需求,10%用於特殊工藝。三星電子預計2022年將大規模采用比FinFET更為先進的GAAFET 3nm,保持與台積電在先進制程上的技術競爭。
美國卡華為“脖子”之處是美國的半導體技術含量高者,非僅針對卡美系的公司;面向芯片供貨商, 華為由美商轉向歐系公司的機率高。在中國宜多幾家像華為這樣的好公司,有助形成半導體產業鏈!
中國當局提出芯片自給率在2025年達到70%的目標,為中國芯片發展指明了方向,顯示出中國當局想要實現國產芯片自主可控的決心。除了江蘇是中國最強國產芯片生產基地(2020年,江蘇省共生產了高達835億塊芯片產品,占到了全國芯片總產量的32%)以外,甘肅、廣東也是中國非常重要的芯片生產基地。華為目前積累了很強的芯片設計能力。
中芯國際的28nm、14nm、12nm、N+1等技術均已進入規模量產,7nm技術開發已經完成,今年4月可以進入風險量產,5nm、3nm最關鍵也是最艱巨的8大項技術也已經有序展開,只等EUV極紫外光刻機到來,就可以進入全面開發階段。
半導體產的芯片公司屬於長期投資,從來沒有天使投資人,不會影響資本走向!
EDA指以計算機為工作平台,融合了應用電子技術、計算機技術、信息處理及智能化技術的最新成果,進行電子產品的自動設計,中國有機會在未來5年與美國齊平!半導體設備及芯片高端技術,中國要與美國齊平,未來至少有5年以上的陣痛期,中國在半導體芯片的研發根基需加快數學、物理、化學、材料工藝…等人才的培養。
芯片問題的解決不是設計技術能力問題,而是制造設備、化學試劑等的問題,需要在基礎工業、化學產業上加大重視,產生更多的尖端人才、交叉創新人才。華為、中芯國際、中微半導體、上海新陽等半導體產業鏈企業,都在為此付出努力。中科院肩負起攻克光刻機的重任。
滬深A股(包括上海科創板),半導體產業鏈的成長型公司,值得長期關注!
列入半導體成長股觀察名單:
1. 中微公司(688012):集成電路、計算機軟件產品、半導體刻蝕機。刻蝕設備增長較快,MOCVD 受下游需求影響明顯。
2. 北方華創(002371):具有 ICP 刻蝕、PVD 設備、 氧化擴散設備、清洗設備等商品。此外,公司的半導體設備的營收占比 2/3 以上,是公司最重要的業務和最主要估值邏輯來源。
3. 晶盛機電(300316):半導體設備再加碼,光伏設備迎單晶硅大擴產。
4. 至純科技(603690):
- 清洗設備國內龍頭地位穩固,具備卡位優勢,有望率先實現全面國產化;
- 傳統主業高純工藝系統,國內龍頭地位穩定,為公司貢獻穩定現金流;
- 晶圓再生業務:至純競爭優勢顯著,靜待晶圓再生業務空間打開。
風險提示:投資有風險,入市需謹慎;理性投資,風險自擔。本文僅代表個人觀點,不作為投資建議!
鐘華 Dr.Chung-Peter
《國際觀金融理財》
聯系郵箱:DoctorChung99@gmail.com